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每經記者 曾劍

同達創業（600647，收盤價19.63元）并購北京(jing)視博(bo)(bo)數(shu)(shu)字電視科技有限(xian)公司（以下(xia)簡稱視博(bo)(bo)數(shu)(shu)字）的定增(zeng)方案(an)已于8月初獲得證監會受理，然(ran)而，這一定增(zeng)方案(an)近期卻遭遇“危(wei)機”。

《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者(zhe)了解到，視(shi)(shi)(shi)博(bo)(bo)數字(zi)的(de)母體公司永新(xin)視(shi)(shi)(shi)博(bo)(bo)（STV，NYSE）發布(bu)的(de)二季度財報(bao)顯(xian)示，永新(xin)視(shi)(shi)(shi)博(bo)(bo)在今年第二季度遭遇(yu)業(ye)績(ji)(ji)變臉(lian)。由于(yu)視(shi)(shi)(shi)博(bo)(bo)數字(zi)為永新(xin)視(shi)(shi)(shi)博(bo)(bo)主要收入———數字(zi)電視(shi)(shi)(shi)加密系統(tong)（CA系統(tong)）銷售的(de)業(ye)務載體，永新(xin)視(shi)(shi)(shi)博(bo)(bo)業(ye)績(ji)(ji)的(de)變化也引發投(tou)資者(zhe)對同達創業(ye)重組進(jin)程的(de)擔憂(you)。

對此，昨日（9月28日），記者以(yi)投資者身份致電同達(da)創(chuang)業，公司證券部(bu)的(de)一(yi)位人士表示，一(yi)切還是要看證監(jian)會(hui)的(de)態(tai)度，如果沒能過會(hui)，交(jiao)易時各(ge)方再協商。

標的“母公司”二季度虧損

2014年10月(yue)，同達創業(ye)發布非公開(kai)發行(xing)股票預(yu)案，公司計劃以10.35元（人民幣，下同）/股定增3.09億(yi)股，募(mu)資32億(yi)元用于收購(gou)視(shi)博數字(zi)(zi)的100%股權。同達創業(ye)借此將進入廣播數字(zi)(zi)電視(shi)內容安全保(bao)護(hu)領域。

公開(kai)資(zi)料顯示(shi)，視(shi)博(bo)數(shu)字(zi)(zi)為永新視(shi)博(bo)控(kong)股之全資(zi)二(er)級(ji)子(zi)公司香港金益的(de)(de)全資(zi)子(zi)公司。視(shi)博(bo)數(shu)字(zi)(zi)的(de)(de)主要產(chan)品為數(shu)字(zi)(zi)電視(shi)條件接收系統(tong)、屏屏通廣(guang)播系統(tong)等。其中，條件接收智能卡（CA卡）的(de)(de)銷售是視(shi)博(bo)數(shu)字(zi)(zi)的(de)(de)主要收入及利潤來源。

如(ru)果(guo)上述交易最終達成(cheng)，永(yong)新視(shi)博將把視(shi)博數字(zi)旗下的CA卡(ka)、屏屏通廣播系統等業務賣給(gei)同達創業，成(cheng)為(wei)后者的資產。

根據同達創(chuang)業此前發(fa)布的(de)交易方案，在預估基(ji)準日(ri)2014年(nian)6月30日(ri)，視博數字股東全(quan)部權益預估價值(zhi)約(yue)為32億(yi)元，較(jiao)其凈資產賬面值(zhi)3.1億(yi)元增值(zhi)約(yue)28.9億(yi)元。與之對應的(de)是，香港金益也作出了較(jiao)高的(de)盈利承(cheng)諾(nuo)。

2014年(nian)10月，同達創業與香港金益(yi)簽訂了《利(li)(li)潤補(bu)償(chang)協(xie)議(yi)》，并(bing)在(zai)此后(hou)簽訂了《利(li)(li)潤補(bu)償(chang)補(bu)充協(xie)議(yi)》。根據協(xie)議(yi)，香港金益(yi)承諾標(biao)的(de)公司2014年(nian)~2016年(nian)經審計的(de)合并(bing)報(bao)表口徑下，歸屬于(yu)(yu)母公司所有者的(de)凈利(li)(li)潤分別不(bu)低于(yu)(yu)1.9億元(yuan)、2.84億元(yuan)和3.41億元(yuan)。三年(nian)合計8.15億元(yuan)。

公(gong)(gong)開資料顯示，視(shi)(shi)博(bo)數字2013年(nian)(nian)度歸屬于(yu)母(mu)公(gong)(gong)司(si)所有者的(de)(de)(de)凈利潤為(wei)1.72億(yi)元，2014年(nian)(nian)1~6月(yue)歸屬于(yu)母(mu)公(gong)(gong)司(si)所有者的(de)(de)(de)凈利潤為(wei)1.37億(yi)元。而(er)就(jiu)永新視(shi)(shi)博(bo)今年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)的(de)(de)(de)業(ye)績來(lai)看(kan)，視(shi)(shi)博(bo)數字要完成2015年(nian)(nian)的(de)(de)(de)對賭業(ye)績似(si)乎有一定(ding)難(nan)度。

8月中旬，永(yong)新視博發布了(le)該公司截至(zhi)2015年6月30日的第(di)二(er)季度(du)未經審(shen)計財(cai)報。財(cai)報顯示(shi)，永(yong)新視博第(di)二(er)季度(du)凈營收為(wei)1040萬美元，較(jiao)上年同期的1720萬美元下滑(hua)39.3%；歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(run)為(wei)-65.7萬美元，上年同期凈利潤(run)則為(wei)440萬美元。

同達創業：暫不調整重組方案

事實上，根(gen)據當初(chu)的(de)盈利預(yu)測(ce)報告，在(zai)CA卡逐漸飽和(he)的(de)情況下(xia)，該業(ye)務(wu)收入(ru)并非是視(shi)博(bo)數字(zi)(zi)業(ye)績增長的(de)支撐。在(zai)盈利預(yu)測(ce)報告中，視(shi)博(bo)數字(zi)(zi)CA卡2014年的(de)預(yu)測(ce)收入(ru)為(wei)3.99億元，2015年的(de)預(yu)測(ce)收入(ru)為(wei)4.3億元，增幅有限。視(shi)博(bo)數字(zi)(zi)的(de)底氣在(zai)于：其預(yu)計“屏(ping)(ping)屏(ping)(ping)通”業(ye)務(wu)將在(zai)2015年實現大幅增長。2014年，其預(yu)測(ce)屏(ping)(ping)屏(ping)(ping)通業(ye)務(wu)收入(ru)為(wei)1178.92萬元，但預(yu)測(ce)該業(ye)務(wu)2015年的(de)收入(ru)將達到1.34億元。

就永新視博財報來(lai)看(kan)，公司今年上半年的(de)(de)營收為2440萬美元（約合1.55億(yi)元人(ren)民幣）。其(qi)中，CA卡(ka)(ka)業務的(de)(de)市(shi)場(chang)占有率依然超過50%（53.37%），但出(chu)(chu)(chu)貨(huo)量卻在遞減。第一季(ji)(ji)(ji)度，公司CA卡(ka)(ka)出(chu)(chu)(chu)貨(huo)量同比下(xia)降(jiang)17%，至295萬塊；第二季(ji)(ji)(ji)度出(chu)(chu)(chu)貨(huo)量為211萬塊，同比下(xia)降(jiang)40.6%。除去CA卡(ka)(ka)的(de)(de)收入外(wai)，公司第二季(ji)(ji)(ji)度來(lai)自于其(qi)他產品(pin)的(de)(de)營收為40萬美元。

記者了解(jie)到，永(yong)新視博(bo)的業績情(qing)況，引起了同達創業投資者的關(guan)注。

近期(qi)便有(you)投資者(zhe)通過互動易(yi)咨詢同(tong)達創業(ye)(ye)：請問(wen)(wen)永新視博(bo)在美披露(lu)的(de)二季度(du)凈利為虧(kui)損，此財(cai)報是否會(hui)影響貴公(gong)司重組進(jin)程(cheng)？另外，重組預案披露(lu)的(de)業(ye)(ye)績承(cheng)諾(nuo)為2014年~2016年，而現(xian)在資產交割(ge)尚未完成，是否會(hui)修改業(ye)(ye)績承(cheng)諾(nuo)期(qi)為2015年~2017年？這位(wei)投資者(zhe)提出的(de)問(wen)(wen)題顯(xian)然也是投資同(tong)達創業(ye)(ye)的(de)股(gu)民(min)所(suo)關心(xin)的(de)問(wen)(wen)題。

對此，昨(zuo)日，記者以投資者身份致電同達(da)創(chuang)業(ye)。公司證(zheng)券部一位(wei)人士(shi)表(biao)示(shi)，視(shi)(shi)博(bo)數字(zi)(zi)2014年的業(ye)績(ji)(ji)承諾完(wan)成(cheng)了，但從永(yong)新視(shi)(shi)博(bo)今年上(shang)半年的情況來看，視(shi)(shi)博(bo)數字(zi)(zi)要完(wan)成(cheng)承諾有難(nan)度。對同達(da)創(chuang)業(ye)而言，視(shi)(shi)博(bo)數字(zi)(zi)的業(ye)績(ji)(ji)承諾完(wan)不(bu)成(cheng)就(jiu)將得到(dao)補償。由于方案(an)已經上(shang)報證(zheng)監會，公司不(bu)會對重組方案(an)進(jin)行調(diao)整。

對于記(ji)者提(ti)出(chu)永新視博業績變化是否會成(cheng)為同(tong)達(da)創業業績包袱的問題(ti)，上述同(tong)達(da)創業證(zheng)券部人士表(biao)示，一切(qie)還(huan)是看證(zheng)監會的態度。如果沒能過會，屆時交易各方再行協商。