◎譚浩俊

備受業界期待(dai)和關注的互聯(lian)(lian)網金(jin)(jin)融指(zhi)導(dao)意(yi)見(jian)終于(yu)正式出(chu)爐。7月18日，中國人民銀行等十部委聯(lian)(lian)合(he)公布了《關于(yu)促進互聯(lian)(lian)網金(jin)(jin)融健康發展的指(zhi)導(dao)意(yi)見(jian)》，從鼓勵創(chuang)新、分類(lei)指(zhi)導(dao)、健全制度三大方面、20個具體環節提出(chu)了明確目標(biao)和指(zhi)導(dao)要求(qiu)。

應當說，此次(ci)的(de)指導意見制定得非常有(you)(you)層次(ci)感、有(you)(you)張弛力，既(ji)沒有(you)(you)因(yin)為需要鼓勵創(chuang)(chuang)新(xin)就忽視監管(guan)，也沒有(you)(you)因(yin)為需要監管(guan)就遏制創(chuang)(chuang)新(xin)，而是從鼓勵創(chuang)(chuang)新(xin)到(dao)加強(qiang)監管(guan)各個層面(mian)都提出了較(jiao)好的(de)意見，有(you)(you)利(li)于(yu)促進互聯(lian)網(wang)金(jin)融健(jian)康有(you)(you)序發(fa)展(zhan)。

眾所周知(zhi)，互聯網金融從誕(dan)生之日起(qi)，就遇到了來(lai)自體制等各方面(mian)的(de)制約。如果沒(mei)有(you)相(xiang)應的(de)制度規范(fan)，是很(hen)難健康有(you)序(xu)發(fa)展(zhan)的(de)，甚至會留下(xia)很(hen)大(da)的(de)風險隱(yin)患。

在(zai)決(jue)策層的肯定和支持下，互聯網金融的發展不再受(shou)到(dao)嚴(yan)厲限(xian)制，但自身(shen)問題的暴露，又讓其受(shou)到(dao)了嚴(yan)峻的挑戰。互聯網金融在(zai)強(qiang)力(li)推動金融業改革、金融領(ling)域創新轉型(xing)以及促進經濟社(she)會發展的同(tong)時，也留(liu)下了許多(duo)需要解決(jue)的問題和一些風(feng)險隱患(huan)。

互聯網金融(rong)發展(zhan)的(de)(de)阻(zu)力(li)，不僅有外界的(de)(de)，也(ye)有自身的(de)(de)；不僅有客觀(guan)的(de)(de)，也(ye)有主觀(guan)的(de)(de)。如何消除阻(zu)力(li)、變阻(zu)力(li)為動力(li)，成了最關鍵的(de)(de)問(wen)題(ti)。毫無(wu)疑問(wen)，指導意見的(de)(de)出臺將提(ti)供(gong)強有力(li)的(de)(de)保證，也(ye)將為其自身問(wen)題(ti)的(de)(de)發生(sheng)筑起有效的(de)(de)籬(li)笆。

此次出臺(tai)指導(dao)意(yi)(yi)見(jian)的目的，就是為了加強監(jian)管，并(bing)促進互聯(lian)網金融(rong)的健康有(you)序(xu)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)。但是，為了避免產生監(jian)管與發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)之間的沖突(tu)，消除業界對(dui)(dui)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)互聯(lian)網金融(rong)的顧慮，指導(dao)意(yi)(yi)見(jian)首(shou)先(xian)把鼓(gu)勵創新放在(zai)了最重要的位置。在(zai)政策、環境、服(fu)務等方面(mian)(mian)先(xian)提(ti)出要求、明確目標，從而讓互聯(lian)網企業不在(zai)指導(dao)意(yi)(yi)見(jian)面(mian)(mian)前彷徨和猶豫，不因(yin)為指導(dao)意(yi)(yi)見(jian)的出臺(tai)而對(dui)(dui)互聯(lian)網金融(rong)的發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)前景(jing)產生疑慮。這(zhe)可謂用心良苦，也表達(da)了管理層(ceng)支持互聯(lian)網金融(rong)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)的真心實意(yi)(yi)。

在此基礎上，再按照有(you)序監管(guan)、有(you)效監管(guan)的要求(qiu)(qiu)，提出了(le)分類指導的要求(qiu)(qiu)和目標，分別從互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)支付、網(wang)(wang)(wang)絡借(jie)貸、股權眾(zhong)籌融資、互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)基金(jin)銷售、互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)保險、互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)信托和互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)(wang)消費金(jin)融等(deng)各(ge)個主要業態作出了(le)較(jiao)明(ming)確的具(ju)體規定。

指導意見改變了(le)過去籠統地提出概(gai)念性(xing)要(yao)求的做法，而是從具體(ti)業務(wu)出發，提出不同意見，以(yi)便于在(zai)業務(wu)創新和加強監管時(shi)能夠(gou)區別對待，真正(zheng)做到(dao)了(le)有(you)章可(ke)循。

指(zhi)導意見在最后才就如(ru)何監(jian)管(guan)、防范風(feng)險(xian)、規(gui)范市場秩序、維護消費者合法權益(yi)、打(da)擊互聯網金(jin)融犯罪等提(ti)出具體要(yao)(yao)求。對互聯網金(jin)融企業以及有(you)志于(yu)投身互聯網金(jin)融創(chuang)業者來說，所要(yao)(yao)做的是如(ru)何按照指(zhi)導意見的要(yao)(yao)求以及相關(guan)的金(jin)融、財經(jing)法規(gui)，規(gui)范好自己的行為(wei)。

光有指導(dao)意見還不夠，指導(dao)意見能否(fou)有效落實(shi)，相關職能部門能否(fou)協調配合，將各項制(zhi)度落到實(shi)處才(cai)是關鍵。

互聯網(wang)金(jin)融(rong)與傳統金(jin)融(rong)相比，在監管的(de)(de)難度(du)上要(yao)大得(de)多，可(ke)能(neng)遇到的(de)(de)外部壓力(li)也要(yao)大得(de)多。如(ru)果監管的(de)(de)力(li)度(du)、節(jie)奏(zou)把握不(bu)(bu)好，方法(fa)、手段不(bu)(bu)妥當，就會(hui)產生(sheng)復雜的(de)(de)效果。

指(zhi)導意見與其說是(shi)對互(hu)聯網金(jin)(jin)融發(fa)展提出(chu)的(de)要求(qiu)，不如說是(shi)對監(jian)管者工作水平(ping)(ping)和能力的(de)一(yi)次(ci)檢(jian)驗。如果監(jian)管的(de)能力和水平(ping)(ping)提不上(shang)去，服務的(de)質量和效果不充分體(ti)現(xian)出(chu)來，對指(zhi)導意見的(de)落實和互(hu)聯網金(jin)(jin)融業的(de)發(fa)展是(shi)相當(dang)不利的(de)。

中國的金(jin)融業，必(bi)(bi)須要有互聯(lian)網金(jin)融這(zhe)樣的新興力量沖(chong)擊(ji)(ji)，但前提(ti)是，必(bi)(bi)須是有序沖(chong)擊(ji)(ji)、規范沖(chong)擊(ji)(ji)。

從總(zong)體上講(jiang)，對互聯網金融要(yao)強化監管(guan)(guan)、全(quan)面監管(guan)(guan)、有效監管(guan)(guan)，但是決(jue)不能(neng)管(guan)(guan)死、管(guan)(guan)僵化、管(guan)(guan)成部門權(quan)力(li)，應(ying)當靈活機(ji)動、積(ji)極監管(guan)(guan)。尤(you)其不能(neng)在實施監管(guan)(guan)過程中采用設立高門檻的方(fang)式。門檻一定要(yao)低，要(yao)讓監管(guan)(guan)代(dai)替門檻，讓服務代(dai)替壓制。