每(mei)經編輯｜每(mei)經記者 涂穎(ying)浩(hao)    

◎每經記者 涂穎浩

央行近(jin)期連(lian)(lian)續(xu)降息，各路資金(jin)積極尋找(zhao)新的(de)(de)理財投資渠(qu)道！各網(wang)銷平臺上，收(shou)益較高的(de)(de)萬(wan)能險(xian)(xian)(xian)日漸(jian)受到投資者(zhe)青睞。《每日經濟新聞》記者(zhe)發現(xian)，面對央行的(de)(de)連(lian)(lian)續(xu)降息，多(duo)家保險(xian)(xian)(xian)公(gong)司萬(wan)能險(xian)(xian)(xian)結算(suan)利率不降反升，據(ju)記者(zhe)不完(wan)全統計，截至昨日（6月29日）最高年化結算(suan)利率的(de)(de)一(yi)款(kuan)萬(wan)能險(xian)(xian)(xian)是(shi)由正德人(ren)(ren)壽(shou)官網(wang)宣傳(chuan)為“限時限購”的(de)(de)多(duo)利1號萬(wan)能險(xian)(xian)(xian)產品，宣傳(chuan)的(de)(de)“預期年化結算(suan)利率”已飆升至驚人(ren)(ren)的(de)(de)7.61%。而(er)除正德人(ren)(ren)壽(shou)以外，還有多(duo)家公(gong)司的(de)(de)萬(wan)能險(xian)(xian)(xian)產品結算(suan)利率高于(yu)7%。

不過，每經(jing)記者發現，收益(yi)最(zui)高的(de)這款正德人(ren)壽產(chan)品(pin)也(ye)引發不小爭議，如該公(gong)司(si)官網宣傳多利(li)1號（萬(wan)能型）這款產(chan)品(pin)“歷(li)史年(nian)化結(jie)(jie)算利(li)率(lv)(lv)”以及(ji)“預期(qi)年(nian)化結(jie)(jie)算利(li)率(lv)(lv)”為7.61%，然而有細心的(de)網友查詢公(gong)司(si)官網公(gong)布的(de)歷(li)史結(jie)(jie)算利(li)率(lv)(lv)發現，這個(ge)高達7.61%的(de)歷(li)史收益(yi)在官網上查不到，該產(chan)品(pin)最(zui)新公(gong)布的(de)結(jie)(jie)算利(li)率(lv)(lv)為7.06%，之(zhi)前更(geng)是低于7%。“實在不清楚7.61%的(de)‘歷(li)史年(nian)化結(jie)(jie)算利(li)率(lv)(lv)’從(cong)何說起(qi)。”

萬能險(xian)結算利(li)率超7%

6月(yue)28日(ri)起(qi)，央行再(zai)度下調金(jin)融機構人民幣貸款和存(cun)款基準利率(lv)(lv)，以進一(yi)步(bu)降低(di)企業融資(zi)成本。降息背景下，保險理財產品收益(yi)率(lv)(lv)逆勢(shi)飆高，5月(yue)投連險收益(yi)率(lv)(lv)達到自(zi)2010年以來的最高點，平均收益(yi)率(lv)(lv)為8.71%。

除投連險外，互聯網(wang)平(ping)臺上的萬能(neng)(neng)險吸引力(li)凸顯。《每日經(jing)濟(ji)新(xin)聞》記者查閱(yue)保險公司萬能(neng)(neng)險最新(xin)結算(suan)利率發現，有超過十個萬能(neng)(neng)險產品(pin)利率水平(ping)達到(dao)或超過7%。

其(qi)中，珠(zhu)江(jiang)人壽旗(qi)下的(de)19個萬能險(xian)(xian)產品中，有15個賬戶(hu)的(de)最(zui)(zui)新結(jie)(jie)算(suan)利(li)率(lv)超過6%。珠(zhu)江(jiang)匯贏3號(hao)終(zhong)身壽險(xian)(xian)、珠(zhu)江(jiang)利(li)贏一號(hao)終(zhong)身壽險(xian)(xian)、珠(zhu)江(jiang)利(li)贏二號(hao)終(zhong)身壽險(xian)(xian)、珠(zhu)江(jiang)寶贏二號(hao)兩全保險(xian)(xian)最(zui)(zui)新結(jie)(jie)算(suan)利(li)率(lv)（5月）分別為7%、7.02%、7.10%、7.20%。最(zui)(zui)新一款珠(zhu)江(jiang)寶贏二號(hao)兩全保險(xian)(xian)（2015年(nian)5月30日~2015年(nian)5月31日生(sheng)效保單）對應收益(yi)率(lv)最(zui)(zui)高。

一些互聯網平臺也(ye)推出高收(shou)(shou)益產(chan)品攬客(ke)，如在陸金所銷(xiao)售的(de)珠江寶贏一號兩全保險，歷(li)史(shi)年化收(shou)(shou)益率為6.98%。促銷(xiao)信息顯示，單筆投保每滿10000元(yuan)，返現20元(yuan)，也(ye)將產(chan)品的(de)綜合(he)收(shou)(shou)益拉(la)高至7%以(yi)上。

據記者不完全統計，最新(xin)(xin)結算(suan)利(li)率(lv)顯示，達到或超過7%的賬戶還有：正德人壽旗(qi)下(xia)三款產品——多(duo)利(li)1號、2號、3號兩(liang)全保(bao)(bao)險(xian)；中(zhong)新(xin)(xin)大東方人壽旗(qi)下(xia)兩(liang)款產品中(zhong)新(xin)(xin)大東方天添(tian)利(li)兩(liang)全保(bao)(bao)險(xian)、中(zhong)新(xin)(xin)大東方財富雙盈3號兩(liang)全保(bao)(bao)險(xian)，及(ji)中(zhong)融人壽旗(qi)下(xia)的中(zhong)融天天盈1號年金(jin)保(bao)(bao)險(xian)最新(xin)(xin)結算(suan)利(li)率(lv)（5月）均達到7%。

值得注意(yi)的是，上述萬能險賬(zhang)戶(hu)結算(suan)利(li)率(lv)上升至7%的生效保單時(shi)間(jian)點(dian)均在4月~5月期(qi)間(jian)。

同時，多家(jia)保險公司(si)高收益萬能險采用的(de)(de)是(shi)目前比較流行的(de)(de)對同一個產品不同時間(jian)段購買的(de)(de)客戶(hu)，給(gei)予不同的(de)(de)結(jie)算利率的(de)(de)方式。

對此，某險企余先生在(zai)與《每日經(jing)濟(ji)新(xin)聞》記(ji)者(zhe)交流(liu)時(shi)坦言(yan)，對不同時(shi)間段(duan)售出(chu)的(de)(de)萬(wan)能(neng)保(bao)險業務采(cai)用(yong)(yong)不同的(de)(de)結(jie)算(suan)利(li)(li)(li)率，主要(yao)是根據公(gong)司(si)的(de)(de)經(jing)營策略、投資狀況(kuang)、市場需求等因(yin)素的(de)(de)變化而做出(chu)的(de)(de)調整(zheng)，這(zhe)也是符(fu)合監管規定的(de)(de)。保(bao)險公(gong)司(si)如果在(zai)某一時(shi)間段(duan)想要(yao)主推(tui)某一款(kuan)萬(wan)能(neng)險產品，就會將其結(jie)算(suan)利(li)(li)(li)率調高，由于(yu)前(qian)面(mian)銷(xiao)售的(de)(de)這(zhe)款(kuan)產品仍采(cai)用(yong)(yong)原來的(de)(de)結(jie)算(suan)利(li)(li)(li)率，因(yin)此保(bao)險公(gong)司(si)不用(yong)(yong)承(cheng)受太(tai)大的(de)(de)壓力(li)。

投資者質疑廣告宣傳

在(zai)上述(shu)十(shi)余款結算利(li)率(lv)超7%的(de)萬(wan)(wan)能險產品(pin)中，最高的(de)一款由正(zheng)德人(ren)壽(shou)宣(xuan)傳(chuan)為(wei)“限(xian)時限(xian)購”的(de)多(duo)利(li)1號萬(wan)(wan)能險產品(pin)，宣(xuan)傳(chuan)的(de)“預期年(nian)化結算利(li)率(lv)”已飆升(sheng)至驚(jing)人(ren)的(de)7.61%，吸引了不(bu)少投資者的(de)關注。每經記者注意到(dao)，在(zai)正(zheng)德人(ren)壽(shou)的(de)官網(wang)首(shou)頁和(he)商城產品(pin)信息的(de)宣(xuan)傳(chuan)中，更是多(duo)次(ci)打出(chu)“歷史年(nian)化結算利(li)率(lv)”7.61%的(de)高收益水平(ping)。

對(dui)于正德(de)人壽(shou)宣傳為“限時限購”的多(duo)利1號萬能險產品，有投資者(zhe)向(xiang)記者(zhe)表示，多(duo)利1號最高(gao)的歷史結算(suan)利率(lv)為7.06%，“實在(zai)不清楚7.61%的‘歷史年化結算(suan)利率(lv)’從何說起？”

記者查閱正德(de)人壽官網披露的(de)萬(wan)能險結(jie)算利率(lv)(lv)發現，多利1號從(cong)2015年(nian)4月(yue)(yue)份才開始顯(xian)示有結(jie)算利率(lv)(lv)信息，且采用的(de)是目前比較流行的(de)對同一個產品不(bu)同時間段購買(mai)的(de)客戶(hu)給予不(bu)同的(de)結(jie)算利率(lv)(lv)的(de)方式，如(ru)多利1號4月(yue)(yue)24日(ri)(ri)之前售出(chu)保單結(jie)算利率(lv)(lv)為6.99%，5月(yue)(yue)11日(ri)(ri)（含）之后售出(chu)保單結(jie)算利率(lv)(lv)為7.06%。

對(dui)此，《每日經濟新(xin)聞(wen)》記者詢問正德人壽(shou)網銷在(zai)線客(ke)服，為何查不到所(suo)謂的7.61%的歷(li)史結算(suan)利率時(shi)，對(dui)方表示，“在(zai)6月之(zhi)后購買多利1號產品是按(an)照7.61%年化(hua)收益率結算(suan)的。利率會在(zai)7月1日的六(liu)個工作(zuo)日內顯示在(zai)利率公告中。”

不過，上述說法(fa)難以(yi)得到投資者(zhe)認同，投資者(zhe)劉先(xian)生(sheng)表示，“既然(ran)保險公司宣(xuan)傳(chuan)預期收益(yi)是(shi)7.61%，相信這(zhe)個(ge)收益(yi)也是(shi)可以(yi)實現(xian)的，但(dan)作為(wei)才成立幾個(ge)月的萬能險產品，目前僅披露了2次結算利率，且(qie)都低于7.61%，公司就宣(xuan)稱(cheng)其“歷(li)史(shi)年化結算利率”是(shi)7.61%，這(zhe)樣的宣(xuan)傳(chuan)是(shi)否合適(shi)？”

事實上(shang)，歷史(shi)年(nian)(nian)化(hua)結(jie)算利率(lv)是(shi)保險(xian)公司(si)官方已公告的該產品(pin)的折(zhe)合年(nian)(nian)利率(lv)，能夠準確反映(ying)萬能險(xian)產品(pin)之(zhi)前(qian)某一(yi)結(jie)算周(zhou)(zhou)期(qi)的實際(ji)收益(yi)狀況。但(dan)正(zheng)德人(ren)壽的官網公告中，所謂的“歷史(shi)年(nian)(nian)化(hua)結(jie)算利率(lv)”7.61%，甚至沒有在任何結(jie)算周(zhou)(zhou)期(qi)中曾(ceng)達到過。

對于(yu)(yu)上(shang)述(shu)險企官網(wang)的宣傳(chuan)是屬(shu)于(yu)(yu)銷售誤導(dao)，還(huan)是另有原因？《每(mei)日經濟新聞》記者致電(dian)正德人壽品牌(pai)部負責(ze)人，對方稱(cheng)現在不負責(ze)這(zhe)方面的工(gong)作(zuo)，也(ye)不清楚誰(shui)能解釋(shi)上(shang)述(shu)問題。此后，正德人壽總機電(dian)話也(ye)拒絕轉接相關(guan)負責(ze)人。

北(bei)京中高盛律師(shi)事務所保(bao)險(xian)專業律師(shi)李濱認(ren)為，雖然(ran)客服(fu)人員稱產(chan)品利率實際上已到這(zhe)(zhe)一(yi)水平，但由于(yu)在官網沒有相關的數據披露，這(zhe)(zhe)應(ying)該屬于(yu)虛假宣傳。