每經(jing)編輯｜每經(jing)記者(zhe) 張(zhang)威(wei)    

◎每經記者 張威

“銀行(xing)業(ye)的(de)發展路(lu)徑將從負(fu)債端的(de)競爭(zheng)驅(qu)動，逐(zhu)步(bu)向資(zi)產(chan)端演進，即(ji)過去重(zhong)在(zai)爭(zheng)奪(duo)低(di)成本負(fu)債，今后(hou)則更加注重(zhong)爭(zheng)奪(duo)收益較高(gao)而風險(xian)相對較低(di)的(de)優(you)質資(zi)產(chan)。”6月20日，招行(xing)前行(xing)長(chang)馬蔚(yu)華(hua)在(zai)2015青島·中國財富論壇上表示(shi)，金融業(ye)進入了一個以競爭(zheng)、創新(xin)、混業(ye)經營為主(zhu)題的(de)大資(zi)管時代。

此外，《每日經濟新聞(wen)》記者還(huan)(huan)在現場獲悉(xi)，農行副行長(chang)李振江指出(chu)，從中國銀(yin)行業的發展歷史(shi)來(lai)看，資管(guan)(guan)業務還(huan)(huan)是一個比較新的業務。商業銀(yin)行發展資管(guan)(guan)的法律體系還(huan)(huan)需要有所(suo)突(tu)破(po)。

資管業務占比仍較低

“總體看(kan)，現在商(shang)業(ye)銀行資(zi)產(chan)管理業(ye)務的比重(zhong)還(huan)是(shi)比較低的。”李振江(jiang)表(biao)示(shi)，這些年來，雖然(ran)資(zi)管業(ye)務有很大發展，但(dan)總體而言(yan)還(huan)是(shi)一個新(xin)業(ye)務。

中(zhong)國(guo)銀(yin)行業協會數據顯示(shi)，截至2014年底，我國(guo)商業銀(yin)行理財產品(pin)(pin)余額為15.02萬億元，同(tong)比增長46.68%。從國(guo)際大(da)行的(de)實(shi)際情況來看，代客資(zi)產管理產品(pin)(pin)約為其(qi)自有(you)資(zi)產規(gui)模的(de)1~3倍，而國(guo)內銀(yin)行理財產品(pin)(pin)規(gui)模大(da)多(duo)不足自身資(zi)產規(gui)模的(de)10%，收入也(ye)只(zhi)占到(dao)中(zhong)間業務收入的(de)30%。

馬(ma)蔚華表示，資(zi)(zi)管(guan)業(ye)務已發(fa)展為發(fa)達國家金融機(ji)構的(de)支柱業(ye)務和(he)主要(yao)盈利來源(yuan)之一，收(shou)入占比普遍達25%以(yi)(yi)(yi)上。在中國，資(zi)(zi)管(guan)市場(chang)的(de)發(fa)展空間十分廣(guang)闊。麥(mai)肯錫研報顯示，中國未來十年(nian)有(you)望(wang)以(yi)(yi)(yi)25%的(de)年(nian)復合(he)增長(chang)率成(cheng)為全球增長(chang)最快的(de)資(zi)(zi)管(guan)市場(chang)，每年(nian)可創(chuang)造30億美元以(yi)(yi)(yi)上的(de)利潤。“隨著監管(guan)限制逐漸放(fang)寬，銀行、證券(quan)公司、期貨公司、基金管(guan)理(li)公司、保險公司、信(xin)托公司之間的(de)競爭壁(bi)壘逐步打(da)破，金融業(ye)進入了一個(ge)以(yi)(yi)(yi)競爭、創(chuang)新(xin)、混業(ye)經營為主題的(de)大資(zi)(zi)管(guan)時代。”馬(ma)蔚華說。

李振江則表示，中國(guo)進入(ru)資(zi)管的(de)(de)特征越(yue)來越(yue)明(ming)顯。無論從財富積累增長來看(kan)，還是從利率(lv)市場化(hua)(hua)帶來的(de)(de)市場環境變化(hua)(hua)，以及企業和(he)政府降低杠桿率(lv)的(de)(de)角度來看(kan)，都為資(zi)管創造了很好的(de)(de)基(ji)礎和(he)條件，因為居民確實有保值避險(xian)的(de)(de)需要，也(ye)有傳統的(de)(de)需要，這是一個發展(zhan)前景非常好的(de)(de)行業。

需(xu)構建(jian)體系化(hua)經管模式

李振江(jiang)認為，銀行發展資管(guan)產(chan)品(pin)(pin)還面臨一(yi)些挑戰。從(cong)(cong)資產(chan)上來(lai)看，資管(guan)類產(chan)品(pin)(pin)信(xin)貸的(de)特征(zheng)比較(jiao)明顯；從(cong)(cong)配置端來(lai)看，理(li)財產(chan)品(pin)(pin)作(zuo)為穩定財產(chan)的(de)工具(ju)比較(jiao)重(zhong)要；從(cong)(cong)產(chan)品(pin)(pin)本(ben)身來(lai)看，銀行理(li)財產(chan)品(pin)(pin)的(de)這種剛性(xing)兌付沒有打破；從(cong)(cong)內部(bu)管(guan)理(li)流(liu)程來(lai)看，某種程度(du)上，商業銀行在資管(guan)上基本(ben)沿(yan)用了基本(ben)信(xin)貸流(liu)程和風險控制方(fang)式(shi)。

李振江指(zhi)出，從商業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)內(nei)部來(lai)看，需要(yao)把資管(guan)作(zuo)為一個主體業(ye)(ye)務(wu)進行(xing)。如果把它作(zuo)為一個附屬或存款替代工(gong)具，作(zuo)為類信(xin)貸的(de)工(gong)具來(lai)發展，資管(guan)業(ye)(ye)務(wu)就很難達到突(tu)破，也很難實現(xian)由(you)信(xin)貸銀(yin)行(xing)向(xiang)資管(guan)銀(yin)行(xing)轉變。此(ci)外，商業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)發展資管(guan)的(de)法律體系還(huan)需要(yao)有所(suo)突(tu)破。

馬蔚華則表(biao)示(shi)，商(shang)業銀(yin)行應加(jia)快(kuai)構建大資管業務(wu)經營管理(li)體系。“發展大資管業務(wu)是一項(xiang)系統性工程(cheng)，需要銀(yin)行從(cong)理(li)念、體制、產(chan)品、流程(cheng)、考核、隊伍(wu)等多方面(mian)入手，構建體系化的(de)經營管理(li)模式。”

實(shi)際上，自交銀(yin)資管成為持牌法人以來(lai)，光大銀(yin)行、浦發銀(yin)行也(ye)(ye)陸續宣布分(fen)拆(chai)理財(cai)業務(wu)，著手成立(li)獨(du)立(li)的資管子公司，建行也(ye)(ye)將(jiang)業務(wu)分(fen)拆(chai)列入最新(xin)戰(zhan)略發展規劃。

不過，某大型(xing)商(shang)(shang)業(ye)銀行資(zi)(zi)管(guan)部門人士向《每日(ri)經濟新聞》記者表(biao)示(shi)，銀行資(zi)(zi)管(guan)業(ye)務脫媒侵蝕銀行自身利益，是(shi)其發展較慢(man)的(de)重要原因，而目前資(zi)(zi)管(guan)業(ye)務還(huan)面臨法律不明(ming)晰的(de)狀(zhuang)況(kuang)；由(you)于商(shang)(shang)業(ye)銀行法在銀行成(cheng)立資(zi)(zi)管(guan)子(zi)公司方面并(bing)沒有明(ming)確的(de)說明(ming)，所以商(shang)(shang)業(ye)銀行在推動資(zi)(zi)管(guan)子(zi)公司上也面臨一定(ding)難度。