◎每經記者 于垚峰

6月16日，長(chang)沙(sha)湘江世紀城小(xiao)區(qu)的(de)(de)居民對一(yi)(yi)位鄰居的(de)(de)逝去仍然心有(you)余(yu)悸(ji)。6月10日，該小(xiao)區(qu)一(yi)(yi)侯姓男士從家(jia)中(zhong)跳樓，原因疑(yi)是(shi)其用(yong)170萬(wan)元本金(jin)以1比4的(de)(de)杠桿配(pei)資(zi)(zi)(zi)重倉(cang)中(zhong)國(guo)中(zhong)車(che)（601766，SH），兩(liang)個(ge)交易日便將170萬(wan)元本金(jin)虧損得(de)所剩無幾。這讓配(pei)資(zi)(zi)(zi)炒股(gu)成為外界(jie)關注的(de)(de)話題。《每日經濟新聞》記者在湖南長(chang)沙(sha)采訪時發現，僅(jin)長(chang)沙(sha)的(de)(de)配(pei)資(zi)(zi)(zi)公司(si)就有(you)上(shang)百家(jia)，受最近(jin)風控加(jia)強(qiang)因素影響，多家(jia)配(pei)資(zi)(zi)(zi)公司(si)表(biao)示已經收緊杠桿，從最初的(de)(de)5~7倍到現在的(de)(de)3~4倍，配(pei)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)利息(xi)月結(jie)一(yi)(yi)般(ban)在1.5%到2.5%之間，還有(you)一(yi)(yi)種日結(jie)的(de)(de)配(pei)資(zi)(zi)(zi)月息(xi)高(gao)達(da)4.5%，折(zhe)算年利率已超過(guo)高(gao)利貸(dai)的(de)(de)標準。“股(gu)市(shi)(shi)的(de)(de)場外配(pei)資(zi)(zi)(zi)市(shi)(shi)場是(shi)一(yi)(yi)個(ge)監(jian)管真空地帶，亂象叢生，稍不留神就會蒙受巨大損失。”長(chang)沙(sha)一(yi)(yi)配(pei)資(zi)(zi)(zi)公司(si)經理告訴記者，巨大的(de)(de)杠桿效應、交易系統故障、配(pei)資(zi)(zi)(zi)平臺(tai)“跑路”等，加(jia)上(shang)監(jian)管層加(jia)強(qiang)場外配(pei)資(zi)(zi)(zi)監(jian)管，都是(shi)股(gu)票配(pei)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)潛(qian)在風險。

配資不可能全倉單(dan)只股票

侯先生跳樓的(de)事(shi)情(qing)已經(jing)過去一周，但其生前(qian)所(suo)住的(de)小區湘江(jiang)世紀城仍然(ran)引(yin)人關注。

湘江(jiang)(jiang)世紀城是(shi)位于湘江(jiang)(jiang)河畔(pan)的(de)一(yi)個中檔小(xiao)區(qu)，據小(xiao)區(qu)業主(zhu)陳先(xian)(xian)生(sheng)介紹，湘江(jiang)(jiang)世紀城是(shi)長沙最大的(de)一(yi)個小(xiao)區(qu)，有10萬(wan)居民。“這里(li)居住的(de)大部分都是(shi)外(wai)地人(ren)，平常各(ge)自上班，鄰里(li)之間(jian)相互認識了解的(de)不多。侯(hou)先(xian)(xian)生(sheng)跳(tiao)樓的(de)事，整個小(xiao)區(qu)里(li)都傳(chuan)是(shi)因為配資炒(chao)股虧(kui)光了本金，但是(shi)認識他的(de)人(ren)不多。”

一位(wei)與侯(hou)(hou)先生相(xiang)熟(shu)的鄰居告訴《每日(ri)經濟(ji)新聞》記者，侯(hou)(hou)先生平常(chang)一家三口住在小(xiao)區里，妻子(zi)是(shi)做箱(xiang)包(bao)生意的，侯(hou)(hou)先生本(ben)人則是(shi)在家專職(zhi)炒(chao)股。“我們跟他(ta)家里人聊天，知(zhi)道他(ta)炒(chao)股虧(kui)了錢，但是(shi)并(bing)不知(zhi)道炒(chao)哪只股票。因(yin)為這事(shi)，他(ta)妻子(zi)沒少說他(ta)。”

湖南都(dou)市頻道的一則新聞稱(cheng)，侯先生跳(tiao)樓前曾(ceng)以id“想(xiang)掙錢的散(san)戶”在股吧留下一段話(hua)：“離開這(zhe)世(shi)界之前我只想(xiang)說，愿賭服輸(shu)，本金170萬加(jia)融(rong)資(zi)4倍，全(quan)倉中車，沒有埋(mai)怨誰，都(dou)怪我自己貪心。本想(xiang)給家人一個(ge)安逸的生活，誰想(xiang)輸(shu)掉了所有。別(bie)了，家人，我愛你們，我愛這(zhe)個(ge)世(shi)界。”

對于股吧(ba)里的“告(gao)別書”，長沙某(mou)配(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)公司經理李(li)曉峰告(gao)訴記者，侯先(xian)生不(bu)可(ke)能用全部(bu)資(zi)(zi)(zi)金買入(ru)中國中車，這不(bu)符(fu)合邏(luo)輯。真正配(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)炒股的股民都知道(dao)，配(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)公司會嚴格控(kong)制資(zi)(zi)(zi)金的安全，一(yi)般不(bu)允許(xu)客戶使用全部(bu)配(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)購(gou)買一(yi)只(zhi)股票(piao)(piao)。“購(gou)買單(dan)只(zhi)非創業(ye)板(ban)股票(piao)(piao)使用的金額一(yi)般不(bu)超過賬戶總資(zi)(zi)(zi)產(chan)的60%，創業(ye)板(ban)的倉位控(kong)制更嚴，一(yi)般不(bu)允許(xu)超過30%。”

6月16日下午，記者(zhe)來(lai)到湘江世(shi)紀城小(xiao)區(qu)物業管理處，工(gong)作人員表示對(dui)(dui)于(yu)(yu)侯先生的死因并不知情(qing)。隨后，記者(zhe)又來(lai)到長沙(sha)市公安局開福區(qu)分局芙蓉北路派出(chu)所(suo)，一(yi)位何姓副(fu)所(suo)長對(dui)(dui)記者(zhe)表示，侯先生跳樓事(shi)件，目前只能排除(chu)他(ta)殺，至于(yu)(yu)其他(ta)的情(qing)況不方便透露(lu)。

婁底部分公司可10倍(bei)配資

在(zai)牛市賺錢效應的(de)帶動下，不少投資(zi)(zi)者選(xuan)擇運用杠桿擴大資(zi)(zi)金(jin)，相比券商(shang)提(ti)供的(de)1比1、甚至更低的(de)融資(zi)(zi)額度，場(chang)外配資(zi)(zi)公司提(ti)供的(de)1配4、1配5，甚至個別(bie)可(ke)以(yi)達到(dao)1配9的(de)高杠桿顯然更吸引人。

2014年下半年至今(jin)，股票(piao)配(pei)(pei)(pei)資(zi)市場呈現幾何級的上升趨勢。據記者了解，目前股票(piao)配(pei)(pei)(pei)資(zi)方主要分為兩塊：一塊是以互聯網為陣地的“線上配(pei)(pei)(pei)資(zi)”；另外(wai)一塊則是線下實體公司配(pei)(pei)(pei)資(zi)。其中，線上配(pei)(pei)(pei)資(zi)模式提供按日配(pei)(pei)(pei)資(zi)、按月(yue)配(pei)(pei)(pei)資(zi)服務，門檻低、申請(qing)(qing)便捷、杠(gang)桿(gan)倍(bei)數(shu)高(gao)。這類公司配(pei)(pei)(pei)資(zi)申請(qing)(qing)需在網上完成，1000元就可申請(qing)(qing)配(pei)(pei)(pei)資(zi)，提供1~9倍(bei)杠(gang)桿(gan)，月(yue)利息1%~3%，部分平臺額(e)(e)外(wai)收取一定數(shu)額(e)(e)的管理費。

不(bu)少(shao)P2P網貸平臺也(ye)增加了股票配(pei)(pei)(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)業(ye)務(wu)，之前(qian)有一些只做資(zi)(zi)(zi)金(jin)批(pi)發(fa)的(de)私募信托(tuo)，現(xian)在(zai)也(ye)開(kai)設(she)直(zhi)營部，開(kai)展股票配(pei)(pei)(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)業(ye)務(wu)。溫州名為(wei)文熙財富的(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)，就是其中的(de)一家。該公(gong)(gong)司(si)業(ye)務(wu)經理蔣女士向記者(zhe)介紹，目前(qian)他們除(chu)了在(zai)浙江當地(di)(di)開(kai)展配(pei)(pei)(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)業(ye)務(wu)之外，還在(zai)上海和武(wu)漢等地(di)(di)開(kai)設(she)了分支機構。“全(quan)國其他地(di)(di)區的(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)，如果有資(zi)(zi)(zi)金(jin)需(xu)求，也(ye)可(ke)以到溫州公(gong)(gong)司(si)總部簽合同。”《每日經濟新聞》記者(zhe)在(zai)長沙(sha)走訪(fang)多家配(pei)(pei)(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)發(fa)現(xian)，目前(qian)長沙(sha)的(de)線(xian)(xian)(xian)上線(xian)(xian)(xian)下的(de)配(pei)(pei)(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)近百家，相比線(xian)(xian)(xian)上靈活、自由的(de)配(pei)(pei)(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)方式，線(xian)(xian)(xian)下的(de)配(pei)(pei)(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)往往實力更強：配(pei)(pei)(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)金(jin)額(e)超過200萬元一般都(dou)需(xu)要(yao)線(xian)(xian)(xian)下簽訂合同，單獨(du)在(zai)線(xian)(xian)(xian)上無法(fa)完成(cheng)操作，線(xian)(xian)(xian)下的(de)配(pei)(pei)(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)年配(pei)(pei)(pei)(pei)資(zi)(zi)(zi)額(e)往往都(dou)能達到幾億甚至幾十億的(de)規模。

湖南金瑞東升(sheng)投資管理(li)(li)有(you)限公司是一個同(tong)時經營線(xian)上(shang)(shang)線(xian)下(xia)配(pei)(pei)資業(ye)務(wu)的平臺，該(gai)公司一位蘇姓經理(li)(li)告(gao)訴(su)記(ji)者，他們線(xian)上(shang)(shang)配(pei)(pei)資最多(duo)能(neng)做到(dao)(dao)1配(pei)(pei)9。蘇經理(li)(li)說，一般線(xian)上(shang)(shang)能(neng)做到(dao)(dao)1配(pei)(pei)9的都是按日(ri)計息，每天(tian)的利息為(wei)1.5‰，折(zhe)算成月(yue)息為(wei)4.5%，線(xian)下(xia)現(xian)在(zai)最多(duo)能(neng)做到(dao)(dao)1配(pei)(pei)5，按月(yue)計息為(wei)2.4%，折(zhe)算成年利率(lv)達(da)到(dao)(dao)了28.8%。

記者在(zai)其官方網站上看到，該平(ping)(ping)臺原(yuan)本是一(yi)(yi)家P2P網貸平(ping)(ping)臺，選擇在(zai)該平(ping)(ping)臺投資的收益為10.8%~14.4%，取其最高，也只有1：5配資利息的一(yi)(yi)半(ban)。

李曉(xiao)峰向記(ji)者介紹(shao)，目(mu)前券(quan)商(shang)提供的融資僅(jin)能達(da)到1：1，個別券(quan)商(shang)甚至只有0.6，但是(shi)場外的股票配(pei)資普(pu)遍可以達(da)到3至5倍。在(zai)湖(hu)南(nan)婁底，有些配(pei)資公司(si)甚至可以開出1：10的配(pei)資，但是(shi)月息也是(shi)高達(da)3%，年息36％。

“股市行(xing)情(qing)這么好(hao)，婁底的(de)民(min)間資(zi)金已經非常(chang)緊張了，沒有錢了。”李曉峰說，婁底1：10的(de)杠桿(gan)，只(zhi)要一(yi)個跌停，投資(zi)者就會被平倉，這樣配資(zi)公(gong)司就可以快速地將(jiang)資(zi)金借給(gei)下(xia)一(yi)個投資(zi)者，多(duo)賺利息。

場外配資變“圍城”

瘋狂(kuang)的場外(wai)(wai)配資引(yin)起了(le)監(jian)管層的注(zhu)意，證監(jian)會(hui)多次表(biao)態，要嚴查(cha)場外(wai)(wai)配資。6月7日(ri)市場傳聞有(you)券商針(zhen)對配資業(ye)務端口開始進行清理整頓，此前證監(jian)會(hui)也重(zhong)申禁(jin)止(zhi)券商向(xiang)場外(wai)(wai)配資提供融資便利服(fu)務，6月8日(ri)，盡管滬(hu)指(zhi)站(zhan)上(shang)(shang)5100點(dian)，但創(chuang)業(ye)板指(zhi)數遭遇重(zhong)擊，盤中暴(bao)跌逾6%；上(shang)(shang)周末，證監(jian)會(hui)在其(qi)官方微博上(shang)(shang)稱，禁(jin)止(zhi)證券公司為場外(wai)(wai)配資提供便利。

華(hua)泰證券指出(chu)，配(pei)資(zi)清查趨嚴的(de)風向不變，未來配(pei)資(zi)資(zi)金將流出(chu)，高杠桿配(pei)資(zi)買入的(de)無業(ye)績支(zhi)撐的(de)股票風險較大。

那么配(pei)(pei)資炒(chao)股的(de)(de)(de)炒(chao)家又(you)是怎(zen)么樣一種狀(zhuang)態？《每日(ri)經(jing)濟新(xin)聞》記(ji)者發(fa)現，如(ru)今的(de)(de)(de)場外配(pei)(pei)資有如(ru)“圍城”：配(pei)(pei)了資的(de)(de)(de)人想出去，沒有配(pei)(pei)資的(de)(de)(de)人想進來。

一位陳姓(xing)股民告(gao)訴記者，他用自(zi)(zi)有(you)資(zi)金20萬元以(yi)1比(bi)3的(de)杠桿配資(zi)了60萬元，這兩天(tian)大跌，累計虧損15%，這相(xiang)當于自(zi)(zi)有(you)資(zi)金的(de)60%。“雖然前期也(ye)有(you)一些(xie)獲利盤，但是這樣的(de)暴跌，很容易觸及平倉線，所以(yi)還是出來為好。”

另一(yi)位股(gu)民鄧先生(sheng)的(de)(de)想法(fa)正好相反(fan)，他認為，目前正是配資進(jin)場的(de)(de)好時機，股(gu)市的(de)(de)每一(yi)次暴跌(die)，都(dou)是買入的(de)(de)時機。“所以我現在準備配資進(jin)場，抓住時間點最為重要(yao)。”

監管(guan)層對場(chang)外配(pei)(pei)資(zi)的謹慎態度，讓不(bu)少配(pei)(pei)資(zi)平臺加強了(le)對配(pei)(pei)資(zi)業(ye)務(wu)進行(xing)規范(fan)和(he)調整，高(gao)杠桿配(pei)(pei)資(zi)產品開始消退，針對客(ke)戶的風險把控能(neng)力，配(pei)(pei)資(zi)公(gong)司有(you)(you)選擇性地進行(xing)配(pei)(pei)資(zi)。上海某投(tou)資(zi)公(gong)司經理吳(wu)昊(hao)告(gao)訴記者，不(bu)久(jiu)前，有(you)(you)一位連(lian)創業(ye)板都不(bu)知道是什么的投(tou)資(zi)者，到他(ta)(ta)們(men)公(gong)司來要求配(pei)(pei)資(zi)炒股，被她以短信的方式勸說(shuo)不(bu)再配(pei)(pei)資(zi)了(le)。“雖(sui)然他(ta)(ta)有(you)(you)錢，但是從和(he)他(ta)(ta)聊天的情(qing)況(kuang)來看，他(ta)(ta)在股市(shi)中(zhong)缺(que)乏風險意識，對于這種錢，我(wo)們(men)還是不(bu)能(neng)賺。”

不(bu)過，監管層施加(jia)的(de)(de)壓力，令場外配資(zi)的(de)(de)資(zi)金(jin)(jin)面(mian)(mian)臨(lin)著壓力，這與銀行、傘形(xing)信托等(deng)方面(mian)(mian)的(de)(de)杠桿收縮有關(guan)。李曉(xiao)峰介紹，當前銀行等(deng)資(zi)金(jin)(jin)渠(qu)道開始收緊杠桿、上(shang)調(diao)優先級資(zi)金(jin)(jin)價格，而資(zi)金(jin)(jin)批發商需要通過民間產業資(zi)本等(deng)渠(qu)道獲得(de)更(geng)高成本的(de)(de)劣后資(zi)金(jin)(jin)，而其(qi)自身也需要通過大量(liang)資(zi)金(jin)(jin)來(lai)墊付可能出(chu)現(xian)的(de)(de)保證金(jin)(jin)缺口，資(zi)金(jin)(jin)實力不(bu)夠的(de)(de)配資(zi)平(ping)臺將面(mian)(mian)臨(lin)退出(chu)市場的(de)(de)局面(mian)(mian)。