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◎每經記者 王耀龍

繼(ji)滬(hu)港(gang)(gang)通(tong)之后，內地香(xiang)港(gang)(gang)兩地資本市場互聯(lian)互通(tong)又現一重要(yao)里程碑(bei)。證(zheng)監會新聞發言人鄧舸5月22日(ri)表示，7月1日(ri)起(qi)，內地與香(xiang)港(gang)(gang)將開展基金(jin)互認工作。同日(ri)，深交所稱，將聯(lian)合香(xiang)港(gang)(gang)金(jin)融管理局（以下簡稱香(xiang)港(gang)(gang)金(jin)管局）和中國證(zheng)券登記結(jie)算(suan)有(you)限(xian)責任公司(si)（以下簡稱中登公司(si)），共同推進(jin)“基金(jin)互認服務平臺”的方(fang)案(an)制(zhi)定、系統(tong)建設(she)等工作。

對(dui)此(ci)，英國《金融時報(bao)》和香港《南華早(zao)報(bao)》報(bao)道稱，證(zheng)監會此(ci)舉或為(wei)“深港通”及A股納入(ru)MSCI新(xin)興市場指數鋪路。

或為“深港通”等鋪(pu)路

業內(nei)人士(shi)表示，內(nei)地與(yu)香港基金互認(ren)，為境(jing)(jing)外(wai)投資(zi)者打開了(le)除合格境(jing)(jing)外(wai)機(ji)構(gou)投資(zi)者（QFII）機(ji)制、人民幣合格境(jing)(jing)外(wai)機(ji)構(gou)投資(zi)者（RQFII）機(ji)制、“滬港通”等(deng)之外(wai)的另一個(ge)(ge)投資(zi)A股的渠(qu)道；同時(shi)也為國內(nei)投資(zi)者提(ti)供(gong)了(le)一個(ge)(ge)新的投資(zi)境(jing)(jing)外(wai)金融(rong)產品的渠(qu)道。

鄧舸在5月(yue)22日的(de)(de)證監會每周(zhou)新聞例(li)會上(shang)指出，內(nei)(nei)地與香港基金(jin)互認的(de)(de)初始額(e)度為資金(jin)進出各3000億元(yuan)人民幣(bi)。根據現(xian)有制度安排，符合條件的(de)(de)內(nei)(nei)地與香港公(gong)募基金(jin)通過兩地監管機構簡(jian)易的(de)(de)認可或(huo)許可程序(xu)后(hou)，即可分別向香港和(he)內(nei)(nei)地市場的(de)(de)公(gong)眾投資者進行銷售。

鄧舸稱，香港(gang)基(ji)金(jin)要(yao)(yao)進入內(nei)地(di)(di)，須成(cheng)(cheng)立1年以上(shang)，資產(chan)(chan)規模(mo)(mo)不(bu)(bu)(bu)低于2億元，不(bu)(bu)(bu)以內(nei)地(di)(di)市場(chang)為主(zhu)要(yao)(yao)投資方(fang)向，在內(nei)地(di)(di)的(de)(de)銷(xiao)售(shou)規模(mo)(mo)占基(ji)金(jin)總(zong)資產(chan)(chan)的(de)(de)比例(li)不(bu)(bu)(bu)高于5成(cheng)(cheng)，最(zui)近3年（或成(cheng)(cheng)立以來）未受到(dao)香港(gang)證監會(hui)的(de)(de)重(zhong)大處罰(fa)。基(ji)金(jin)類(lei)型(xing)(xing)包括股票(piao)型(xing)(xing)、混合型(xing)(xing)、債券型(xing)(xing)及指數型(xing)(xing)（含交易型(xing)(xing)開(kai)放式指數基(ji)金(jin)）。同(tong)樣，內(nei)地(di)(di)基(ji)金(jin)進入香港(gang)也須符合對(dui)等條(tiao)件(jian)。目前，符合上(shang)述標(biao)準的(de)(de)香港(gang)基(ji)金(jin)有(you)100只左右(you)，內(nei)地(di)(di)基(ji)金(jin)有(you)850只左右(you)。

鄧(deng)舸表示，目前跨(kua)境投(tou)資管理日趨活(huo)躍，有必要建(jian)立(li)內地與香港基(ji)金互(hu)認的(de)平(ping)臺。而且在(zai)當前的(de)市場形勢下，“滬港通”試點以來(lai)一(yi)直保持平(ping)穩態(tai)勢，為基(ji)金互(hu)認取得(de)了良(liang)好(hao)條件。

《每日經濟新(xin)聞(wen)》記(ji)者注意到，證監會(hui)新(xin)聞(wen)例(li)會(hui)后，英國《金(jin)融(rong)時報(bao)》和香港《南華早(zao)報(bao)》網站的報(bao)道(dao)稱(cheng)，北京通過啟動基金(jin)互認計劃，拓寬全球資(zi)(zi)產經理接觸中(zhong)國投資(zi)(zi)者的渠(qu)道(dao)，在(zai)開放其金(jin)融(rong)市(shi)場(chang)(chang)的道(dao)路(lu)上又邁出了一(yi)步。另(ling)外，此舉或為“深港通”及A股納入MSCI新(xin)興(xing)市(shi)場(chang)(chang)指數鋪路(lu)。

有別于滬港通(tong)、深港通(tong)

基金(jin)互(hu)(hu)認(ren)(ren)涉及的機構眾多，體系開放，運作和監管難度高。為(wei)配合內地(di)與香港基金(jin)互(hu)(hu)認(ren)(ren)的順利(li)推出(chu)，提高基金(jin)互(hu)(hu)認(ren)(ren)跨境(jing)(jing)銷售的運作效率，深交所將聯合香港金(jin)管局和中登公司，擬通(tong)過平臺對(dui)接方(fang)式實現兩地(di)基金(jin)市場(chang)互(hu)(hu)聯互(hu)(hu)通(tong)，為(wei)基金(jin)互(hu)(hu)認(ren)(ren)提供基礎設施服務，并推出(chu)《跨境(jing)(jing)業務數據交換協(xie)議(yi)》作為(wei)基金(jin)互(hu)(hu)認(ren)(ren)業務的技術標準。

深交所表示，基(ji)金(jin)互認基(ji)礎設施(shi)服務包括基(ji)金(jin)跨(kua)境銷(xiao)售數據傳輸、明細份額登(deng)記、名義(yi)持有、跨(kua)境資金(jin)結算、信(xin)息披露、在線簽約、場內(nei)交易等。兩地市場機構(gou)(gou)保留既有交易習慣不變，只需(xu)中(zhong)登(deng)公司(si)、深交所和(he)香港(gang)金(jin)管局(ju)進行系(xi)統(tong)改造(zao)和(he)平臺(tai)對(dui)接，就(jiu)可實現信(xin)息與資金(jin)安全、合規、高效(xiao)的跨(kua)境流轉(zhuan)，而無需(xu)建立機構(gou)(gou)與機構(gou)(gou)之間繁(fan)復的信(xin)息與資金(jin)接口。

不過(guo)，深(shen)交所總經理宋麗萍表示, 內(nei)(nei)地(di)(di)與(yu)香港(gang)基(ji)金(jin)互(hu)認是(shi)(shi)有別于“滬港(gang)通”、“深(shen)港(gang)通”的(de)資(zi)本市場雙向開放的(de)另一(yi)項重要安排(pai)。基(ji)金(jin)互(hu)認不僅是(shi)(shi)內(nei)(nei)地(di)(di)與(yu)香港(gang)資(zi)金(jin)的(de)互(hu)通，而且是(shi)(shi)內(nei)(nei)地(di)(di)服務貿易開放的(de)重要舉(ju)措(cuo)。

此(ci)外，《每日(ri)經濟(ji)新(xin)聞》記(ji)者(zhe)了解(jie)到，目前(qian)中(zhong)登公司、深交所(suo)及香(xiang)港金(jin)管局已建立聯合(he)工作機(ji)制，將會配合(he)基金(jin)互認業務(wu)的(de)拓展，做好資本市(shi)場跨境基礎設施服務(wu)。至于三方具(ju)體的(de)分工，宋麗(li)萍(ping)表示，深交所(suo)下屬深圳證券(quan)通信公司將為互認基金(jin)跨境銷售提供數據(ju)通信服務(wu)等多樣化服務(wu)。

中(zhong)(zhong)登(deng)公司總經理戴文華表(biao)示，此次基金(jin)(jin)(jin)互認，內(nei)地基金(jin)(jin)(jin)公司和銷售機構(gou)無需任何改動，香港基金(jin)(jin)(jin)公司、銷售機構(gou)及香港金(jin)(jin)(jin)管局CMU等(deng)基金(jin)(jin)(jin)平臺(tai)都可(ke)以接(jie)入(ru)基金(jin)(jin)(jin)中(zhong)(zhong)央數據(ju)交換平臺(tai)，自動實現交易(yi)數據(ju)的高效流轉。同時(shi)，中(zhong)(zhong)登(deng)公司還將(jiang)為基金(jin)(jin)(jin)互認提供明(ming)細份額登(deng)記、名(ming)義持有(you)、跨境(jing)資(zi)金(jin)(jin)(jin)結算等(deng)服(fu)務(wu)。

香港金(jin)管局副總裁彭醒(xing)棠稱(cheng)，CMU基金(jin)平臺將通過(guo)與(yu)內地(di)基金(jin)中央數據交(jiao)換(huan)平臺的(de)對接，為跨(kua)境基金(jin)交(jiao)易提(ti)供(gong)申購(gou)、贖回、轉換(huan)等業(ye)務(wu)和資(zi)金(jin)結算的(de)自動(dong)化、標(biao)準化以(yi)及(ji)符合監管標(biao)準的(de)服務(wu)，為推動(dong)跨(kua)境基金(jin)業(ye)務(wu)的(de)持續健康(kang)發展提(ti)供(gong)重要的(de)配套。