每經(jing)編(bian)輯｜每經(jing)記者(zhe) 朱丹(dan)丹(dan)    

每經記者 朱丹丹 發自北京

一(yi)(yi)邊是監管政策和(he)標準遲(chi)遲(chi)未出臺，一(yi)(yi)邊則是P2P發展異常火爆，因此，不斷有(you)機(ji)構(gou)和(he)公司發布P2P評級報告。

繼(ji)大公國(guo)際(ji)、社科院和融(rong)360之后，昨日(ri)（5月11日(ri)），第三方互聯網研(yan)究機構易觀智庫聯合(he)理財(cai)魔方、中央財(cai)經大學中國(guo)互聯網經濟研(yan)究院召開研(yan)討(tao)會(hui)，并發布了(le)中國(guo)P2P網貸平(ping)臺風險(xian)評價體系。

《每日經濟(ji)新聞》記者在研(yan)討會現場了(le)解到，多位專業(ye)人(ren)(ren)士(shi)分(fen)析(xi)稱，在監管政(zheng)策未(wei)出(chu)臺之前(qian)，網貸平臺風險(xian)評(ping)價(jia)體系(xi)的(de)(de)(de)發(fa)布有利(li)于加強行業(ye)自律，在一定程度上保護(hu)投資人(ren)(ren)利(li)益和促進行業(ye)發(fa)展；不過，在評(ping)級中(zhong)(zhong)，數據是最(zui)大的(de)(de)(de)問題，比如數據挖掘、真實性和一致性等(deng)，建議在評(ping)級中(zhong)(zhong)要考慮門檻，不是所有P2P公司都要去評(ping)判，那就會造成很大的(de)(de)(de)風險(xian)。

注重問題P2P平臺歷史數據

根(gen)據(ju)Enfodesk易觀智庫的數(shu)據(ju)，2010年至(zhi)2014年，中(zhong)國P2P網貸市場(chang)交(jiao)易規模(mo)(mo)保持較(jiao)高速的增長。截(jie)至(zhi)2014年末，通過P2P模(mo)(mo)式(shi)撮合(he)完成交(jiao)易規模(mo)(mo)為2012.6億元(yuan)，在(zai)巨大市場(chang)缺口及衍生(sheng)創(chuang)新(xin)業務形態(tai)的驅動下，行(xing)業仍會有進一步的增長，預計2017年市場(chang)體量達到9674億元(yuan)。

“但(dan)(dan)是在(zai)平臺(tai)高速(su)增長的(de)背后，也有一些問(wen)題呈(cheng)現(xian)出(chu)來，從(cong)2010年(nian)(nian)到2014年(nian)(nian)，中國出(chu)現(xian)問(wen)題的(de)P2P平臺(tai)也在(zai)呈(cheng)現(xian)高速(su)增加的(de)態勢，2011年(nian)(nian)出(chu)問(wen)題的(de)平臺(tai)數量只有10家，但(dan)(dan)是2014年(nian)(nian)達到275家，增長速(su)度(du)甚至遠遠超(chao)出(chu)了P2P平臺(tai)的(de)增長速(su)度(du)。P2P主要存(cun)在(zai)以下風(feng)(feng)險(xian)：首先、政策和法律風(feng)(feng)險(xian)；其(qi)次(ci)，信用風(feng)(feng)險(xian)；第三(san)，操作風(feng)(feng)險(xian)，平臺(tai)上(shang)資(zi)金的(de)流入流出(chu)，中間的(de)期限(xian)錯配，這樣導(dao)致(zhi)投資(zi)者取現(xian)的(de)時候取不到現(xian)金，導(dao)致(zhi)信用危機。”易觀(guan)智庫分析師表示。

鑒于此，易觀智庫聯合理財(cai)魔方、中央(yang)財(cai)經(jing)大學中國互聯網經(jing)濟研(yan)究院(yuan)推出P2P網貸風(feng)險評級體系。

“我們的(de)評級從投資(zi)者(zhe)角度出發(fa)，幫助用戶識別P2P網(wang)貸平臺的(de)風險，為(wei)投資(zi)者(zhe)選擇網(wang)貸平臺提供(gong)一個科學的(de)依據(ju)(ju)。以數據(ju)(ju)驅動為(wei)核(he)心，挑選大量的(de)變量，從這些數據(ju)(ju)出發(fa)，避免人為(wei)打(da)分和設定權重帶來(lai)的(de)主觀臆(yi)斷。”互聯網(wang)研究(jiu)院(yuan)研究(jiu)員(yuan)趙(zhao)宣凱介紹(shao)說。

他進(jin)一步指(zhi)出，在這個(ge)評級的基礎之上，還有(you)一層設(she)想，那就(jiu)是利用跑路平(ping)臺(tai)或者有(you)問題平(ping)臺(tai)的歷史數，尋找一些(xie)能(neng)夠觀測這些(xie)平(ping)臺(tai)有(you)跑路跡象的核心(xin)風(feng)險指(zhi)標或風(feng)險特(te)征(zheng)，進(jin)行(xing)描繪和刻劃，挑選(xuan)出比(bi)較(jiao)重要的指(zhi)標對此(ci)設(she)定一個(ge)警(jing)(jing)戒線，如果現有(you)的這些(xie)運(yun)營(ying)良好的平(ping)臺(tai)觸發警(jing)(jing)戒線也進(jin)行(xing)一票否決制，進(jin)而做出相關(guan)的評級體系。

網貸評級需注意數據真實性

《每日經濟新(xin)聞》記者梳理(li)發現(xian)，除了易(yi)觀智庫外，現(xian)在已有的(de)評(ping)級(ji)機構(gou)對(dui)P2P平臺(tai)的(de)評(ping)級(ji)方法有三類(lei)(lei)：第一(yi)類(lei)(lei)，中國社會科學院和金牛理(li)財網(wang)聯(lian)合發布(bu)(bu)《P2P網(wang)貸評(ping)價體系》；第二類(lei)(lei)，大(da)公國際(ji)也公布(bu)(bu)了互(hu)聯(lian)網(wang)金融網(wang)貸平臺(tai)的(de)黑名單和預警名單，對(dui)互(hu)聯(lian)網(wang)金融活動的(de)違法行為、嚴重的(de)失信行為或者重大(da)信用風(feng)險(xian)事件進行警示；第三類(lei)(lei)，融360發布(bu)(bu)2015年第一(yi)期(qi)網(wang)貸評(ping)級(ji)報告，綜合考(kao)慮背景實力、平臺(tai)風(feng)險(xian)控(kong)制、運營能力、信息披露以及用戶體驗(yan)五個維(wei)度，挑(tiao)選100家平臺(tai)進行打分(fen)。

不過，這些(xie)評級報告(gao)出(chu)臺后似(si)乎都有一(yi)些(xie)爭議(yi)。那么，機構在推網貸評級過程中需注意哪些(xie)問題？

在(zai)研討會(hui)現場，社科院金融所書(shu)記副所長何德(de)旭分析指(zhi)出，“評(ping)價方法中，數(shu)(shu)據(ju)(ju)是(shi)(shi)最大問題，互聯網金融，尤(you)其是(shi)(shi)P2P里邊數(shu)(shu)據(ju)(ju)存在(zai)幾(ji)個(ge)(ge)方面的(de)(de)問題：首(shou)先，到(dao)現在(zai)為止有(you)2000多家(jia)平臺公司的(de)(de)數(shu)(shu)據(ju)(ju)，個(ge)(ge)人估計(ji)可能都(dou)拿不(bu)到(dao)；其次(ci)，這(zhe)個(ge)(ge)數(shu)(shu)據(ju)(ju)是(shi)(shi)不(bu)是(shi)(shi)真實的(de)(de)；第三，數(shu)(shu)據(ju)(ju)不(bu)一(yi)致，同樣一(yi)個(ge)(ge)指(zhi)標數(shu)(shu)據(ju)(ju)可能每(mei)個(ge)(ge)公司給出的(de)(de)是(shi)(shi)不(bu)一(yi)致的(de)(de)，盡管是(shi)(shi)同一(yi)個(ge)(ge)數(shu)(shu)據(ju)(ju)指(zhi)標，但評(ping)級(ji)方獲得(de)每(mei)個(ge)(ge)公司數(shu)(shu)據(ju)(ju)的(de)(de)口徑也存在(zai)差異。所以，評(ping)價是(shi)(shi)不(bu)是(shi)(shi)客觀、準確、公正，關鍵取決于評(ping)級(ji)機構獲取數(shu)(shu)據(ju)(ju)的(de)(de)能力。”

中國人(ren)民銀(yin)行金融研究所(suo)博士(shi)李博表示，不管(guan)評級規(gui)模大小，首先一(yi)(yi)個前提是合規(gui)，P2P是一(yi)(yi)個信息撮(cuo)合的平臺，它(ta)不應(ying)該(gai)(gai)涉及直接的借貸關系，所(suo)以要(yao)強(qiang)調合規(gui)；其次(ci)，要(yao)有(you)一(yi)(yi)定的導向，什么(me)該(gai)(gai)做(zuo)什么(me)不該(gai)(gai)做(zuo)應(ying)該(gai)(gai)告訴市場。

李(li)博(bo)建議(yi)，在評級當中考慮門檻，不(bu)是所(suo)有P2P公司(si)都要(yao)(yao)去評判，那就會造成很大的(de)風險。比如，對于P2P而言第(di)一(yi)年很關鍵，所(suo)以(yi)必須要(yao)(yao)考慮平臺起碼運(yun)行了(le)一(yi)年，這個很重要(yao)(yao)。