每經記者王一鳴

大智慧（601519，收盤價25.82元(yuan)）涉嫌(xian)信息披露違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規案(an)持(chi)續發酵。

5月8日，證監會(hui)新聞發言人(ren)張曉軍在例行發布會(hui)上表示(shi)，目前已經進場對大智慧涉(she)嫌信披(pi)違法違規案(an)展開全面調查。

張曉軍(jun)同時指出，按照相關規定，上(shang)市公司(si)發行股份購買資產(chan)，應當符合(he)“上(shang)市公司(si)及其現任董事、高級管理人員不(bu)存在(zai)因涉嫌(xian)犯(fan)罪正(zheng)(zheng)被(bei)司(si)法(fa)機關立案偵查或涉嫌(xian)違法(fa)違規正(zheng)(zheng)被(bei)證監會立案調查的(de)情(qing)形(xing)”。

“在最后等批文的(de)環節被立案調查(cha)的(de)情(qing)況很少(shao)見，之前重組(zu)案例均在報材料時(shi)被調查(cha)。”有上海本地并購人士(shi)對《每(mei)日(ri)經濟新(xin)聞》記者表示，突(tu)如(ru)其來的(de)“立案調查(cha)”令大智慧與湘(xiang)財證券的(de)重組(zu)或(huo)增添變數。

5月(yue)首周股價跌近兩成

5月4日，大智慧發布公(gong)(gong)告顯示，公(gong)(gong)司(si)于2015年4月30日收到(dao)證監會的《調查(cha)通知書(shu)》，因公(gong)(gong)司(si)信(xin)息披露涉嫌違反(fan)證券法律(lv)規定,證監會決定對公(gong)(gong)司(si)進行立(li)案(an)調查(cha)。

突遭被調(diao)查(cha)的“風險”，令剛買入(ru)大智慧的二(er)級市場投資者(zhe)付出不(bu)小代價。盤面顯(xian)示，公告發布后，大智慧股價在5月(yue)(yue)4日(ri)、5日(ri)出現無量(liang)跌停，在5月(yue)(yue)的第一周，跌去了(le)約兩成市值。

“一些(xie)受損(sun)(sun)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)正打算抱團維權(quan)，如果大智慧最終被證(zheng)監會處(chu)罰，受損(sun)(sun)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)有可能提起此次索賠。”上海(hai)本地證(zheng)券法律界人士向《每日(ri)經濟新聞》記者(zhe)指出。

外界更關(guan)心的是，此次(ci)調查將會對大智慧(hui)目前(qian)正在進行的重組產生何種影(ying)響？

5月(yue)8日(ri)，張曉軍對此回應稱，證監(jian)會2014年(nian)10月(yue)對《上(shang)市公(gong)司重(zhong)(zhong)大資產重(zhong)(zhong)組管理(li)辦法(fa)》（以下簡稱重(zhong)(zhong)組辦法(fa)）做出修訂，其(qi)中(zhong)對于(yu)“發行股份購買資產”的條(tiao)件有明確規定。要求“上(shang)市公(gong)司及其(qi)現任董事、高級管理(li)人(ren)員(yuan)不存在因涉嫌(xian)犯罪正被司法(fa)機(ji)關立案(an)偵查(cha)或涉嫌(xian)違(wei)法(fa)違(wei)規正被中(zhong)國證監(jian)會立案(an)調查(cha)的情形(xing)”。

從重組(zu)進度來(lai)看(kan)，大(da)智慧與湘財證券(quan)的(de)重組(zu)尚缺(que)監管(guan)部門的(de)最終放行。

4月17日，公司接(jie)到證(zheng)監會通知，經(jing)證(zheng)監會并購重組審(shen)核(he)委員會于2015年第(di)30次并購重組委工作會議審(shen)核(he)，公司發行(xing)股份(fen)及支付現(xian)金(jin)購買資(zi)產并募集配套資(zi)金(jin)暨關(guan)聯交(jiao)易之重大(da)資(zi)產重組事項獲得“有條件(jian)通過”。

公司被要求補(bu)充(chong)披(pi)露本次交易完(wan)成后(hou)保(bao)持上(shang)市(shi)公司控制權穩定(ding)的(de)措(cuo)施。大智慧當日(ri)表示，尚未(wei)收到證監會的(de)相關(guan)核(he)準(zhun)(zhun)文(wen)件，待(dai)收到證監會予(yu)以核(he)準(zhun)(zhun)的(de)正式(shi)文(wen)件后(hou)再另行公告(gao)。

不過(guo)，截至目前，公司仍未(wei)發布(bu)已經(jing)獲得核準文件(jian)的(de)公告。

年初曾被采取責令改正(zheng)措施(shi)

大智慧今年(nian)1月23日(ri)正式發(fa)布重組預案(an)，擬以發(fa)行(xing)13.56億股(gu)、支付現(xian)金(jin)2.98億元的方式收購湘(xiang)財(cai)證(zheng)券100%股(gu)權，后者作價85億。在此之前的2014年(nian)8月，雙方已簽訂重組意向書。

大智慧在上述(shu)預案中稱，本次交易完成(cheng)后，大智慧與湘財證券將(jiang)進行(xing)深度戰略合作，雙方將(jiang)實現資源共享，打造一站(zhan)式互聯網金融服務(wu)平臺。

由(you)此，站上互聯網金融+券商風口的(de)大智慧，在(zai)(zai)資(zi)本市場熱捧下股價一飛(fei)沖天，在(zai)(zai)預案推出至(zhi)(zhi)被立案調查的(de)近三個月內，公司股價由(you)6.58元一路飆升至(zhi)(zhi)最高35元。

據(ju)《每日經濟(ji)新(xin)聞》記者了(le)解，除了(le)監管部門的(de)“相(xiang)關核準文(wen)件”，在(zai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)層(ceng)面，雙方(fang)重組(zu)的(de)最新(xin)進展是，5月4日，在(zai)新(xin)三板掛(gua)牌的(de)湘財證券發布公(gong)(gong)(gong)(gong)告(gao)稱(cheng)，已審(shen)議并(bing)通過《關于申(shen)請公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)股票(piao)在(zai)全(quan)國中小(xiao)(xiao)企業股份(fen)轉讓系統(tong)終止掛(gua)牌的(de)議案》，同意公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)在(zai)證監會(hui)正(zheng)式核準大智慧向公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)全(quan)體(ti)股東發行股份(fen)及支付現金購買(mai)本公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)100%股權并(bing)募集配套資金的(de)事宜后(hou)向全(quan)國中小(xiao)(xiao)企業股份(fen)轉讓系統(tong)有限責任(ren)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)提交終止掛(gua)牌的(de)申(shen)請。

目前，大智慧究(jiu)竟是因何種信(xin)披(pi)事由被立案尚不(bu)得而知(zhi)，不(bu)過(guo)(guo)，監管部門此前已對公司進(jin)行過(guo)(guo)一輪(lun)現場檢查。

與上述重組(zu)預案同時披(pi)露(lu)的(de)(de)《關于(yu)上海證監(jian)局(ju)現場(chang)檢查結(jie)果的(de)(de)整改報(bao)告(gao)》顯示，公(gong)司(si)(si)1月21日(ri)收(shou)(shou)到被上海證監(jian)局(ju)責令改正措施，上海證監(jian)局(ju)針(zhen)對(dui)大(da)智慧(hui)曾提出(chu)多項質疑：例如，1.公(gong)司(si)(si)2013年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報(bao)中未充分(fen)、完整地披(pi)露(lu)公(gong)司(si)(si)軟(ruan)件收(shou)(shou)入確(que)認的(de)(de)會計(ji)政策；2.公(gong)司(si)(si)《關于(yu)會計(ji)估(gu)計(ji)變更(geng)的(de)(de)公(gong)告(gao)》中披(pi)露(lu)的(de)(de)本(ben)次會計(ji)估(gu)計(ji)變更(geng)對(dui)利潤的(de)(de)影響金額，與公(gong)司(si)(si)2013年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報(bao)財務報(bao)表附(fu)注相(xiang)(xiang)關內容中披(pi)露(lu)的(de)(de)相(xiang)(xiang)應影響金額前后不(bu)一致，且差異較大(da)。3.公(gong)司(si)(si)2013年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報(bao)財務報(bao)表附(fu)注“五(wu)、（三十）營(ying)業收(shou)(shou)入和營(ying)業成本(ben)”之(zhi)“公(gong)司(si)(si)前五(wu)名客(ke)戶的(de)(de)營(ying)業收(shou)(shou)入情況”中披(pi)露(lu)的(de)(de)“客(ke)戶一”和“客(ke)戶二”系同一客(ke)戶，相(xiang)(xiang)關信息(xi)披(pi)露(lu)不(bu)準(zhun)確(que)等。

上(shang)海證監(jian)局指(zhi)出，大智(zhi)慧(hui)上(shang)述事項(xiang)不符合《上(shang)市(shi)公司(si)信息披露管理(li)辦(ban)法》的(de)相(xiang)關規則以及上(shang)市(shi)公司(si)監(jian)管指(zhi)引(yin)。

“在(zai)等(deng)最后批文階段被(bei)(bei)立案調(diao)查的(de)情況十分(fen)少見(jian)，重組(zu)進程(cheng)估計要受到一定影響(xiang)。”上(shang)述本地并購人士指出(chu)，在(zai)“重組(zu)辦法”修(xiu)訂后，新增的(de)第(di)五十六條顯示，其中(zhong)部分(fen)內容明(ming)確“上(shang)市公(gong)司(si)涉嫌前(qian)述情形(xing)被(bei)(bei)司(si)法機關立案偵查或者被(bei)(bei)證監(jian)會立案調(diao)查的(de)，在(zai)案件(jian)調(diao)查結論明(ming)確之前(qian)應當暫停重組(zu)。”