每經編(bian)輯｜每經記者 牟(mou)璇    

◎每經記者 牟璇

今日，友利(li)控股（000584，收盤(pan)價6.85元(yuan)）在(zai)長達8個月(yue)的停(ting)牌后終于披露了(le)重組(zu)預案，公(gong)司(si)擬置(zhi)(zhi)出扣除貨(huo)幣資金(jin)外的所有(you)資產和(he)負債，置(zhi)(zhi)入(ru)《刀塔傳奇》代理公(gong)司(si)中清龍(long)圖(tu)全部(bu)股權，置(zhi)(zhi)入(ru)資產暫作(zuo)價96億元(yuan)。交(jiao)易完成后，中清龍(long)圖(tu)將以(yi)借(jie)殼的方(fang)式實(shi)現上市。公(gong)司(si)股票(piao)今日復牌。

值得一(yi)提(ti)的是，若中清(qing)龍(long)圖借殼成功，2013年以2億元(yuan)投資中清(qing)龍(long)圖的神州泰岳（300002，收盤價38.60元(yuan)）取得的交易對價將高達16.53億元(yuan)，一(yi)年多時(shi)間便浮盈逾14億元(yuan)。

楊圣輝將成新實控人

公告顯示(shi)，友利控股(gu)擬將(jiang)公司(si)除(chu)現金(jin)以外的資產、負債、業(ye)務(wu)和人員等剝離出上(shang)(shang)市公司(si)，中清龍圖將(jiang)整體注入上(shang)(shang)市公司(si)。上(shang)(shang)市公司(si)的主營業(ye)務(wu)將(jiang)從(cong)化(hua)纖制(zhi)造和銷售、房地產開發及商品房銷售變為網頁游戲(xi)(xi)、移動游戲(xi)(xi)的研發及運營。其中，置出資產預估值為19.86億元。

據悉(xi)，中清龍圖凈資產(chan)賬(zhang)面值僅(jin)為4.06億元，預估增(zeng)值高達92.99億元，預估增(zeng)值率達到2309.57%。此(ci)外，置出(chu)資產(chan)中暫(zan)定(ding)價格為8.99億元的部分(fen)與楊(yang)圣輝(hui)持有的中清龍圖股權的等值部分(fen)進行(xing)置換(huan)(huan)；其余約10.86億元將(jiang)(jiang)出(chu)售(shou)給現控股股東雙良科(ke)技(ji)或其指(zhi)定(ding)方。資產(chan)置換(huan)(huan)后的差額，公司將(jiang)(jiang)向楊(yang)圣輝(hui)、神州泰岳(yue)等中清龍圖股東發(fa)行(xing)16.54億股購(gou)買，每股價格5.26元。

本(ben)次交易完成后，楊(yang)圣輝將成為上市公司新的控股股東和實(shi)際控制人。

資料顯(xian)示(shi)，中清龍圖(tu)成立于2008年，根據公(gong)司介紹，2014年中清龍圖(tu)運營的網絡游戲累計充(chong)值金額超過23億元，其中《刀塔傳奇》2014年在國內(nei)IOS平臺(tai)收入排名第(di)一(yi)。

標的公司業務單一

數據顯(xian)示，2014年，中清龍圖實現(xian)營(ying)業(ye)收入12.89億(yi)元，歸(gui)屬凈(jing)利潤3.55億(yi)元；2015年第一(yi)季度，公(gong)司實現(xian)營(ying)業(ye)收入4.45億(yi)元，歸(gui)屬凈(jing)利潤1.6億(yi)元。

不過，《每日(ri)經(jing)濟(ji)新聞》記者注意到，中清龍圖對單一(yi)業務產品的依賴十分嚴重。去年(nian)全年(nian)，公(gong)(gong)(gong)司代理的《刀(dao)(dao)塔傳奇》的營(ying)收(shou)(shou)就占到公(gong)(gong)(gong)司收(shou)(shou)入(ru)的91.17%；今年(nian)1~3月，《刀(dao)(dao)塔傳奇》營(ying)收(shou)(shou)更是占到公(gong)(gong)(gong)司當期營(ying)收(shou)(shou)的94.37%。公(gong)(gong)(gong)司也(ye)提到由于(yu)現階段的經(jing)營(ying)業績依賴于(yu)《刀(dao)(dao)塔傳奇》的情況較為明(ming)顯，因此(ci)如果《刀(dao)(dao)塔傳奇》不能保持對玩家(jia)的持續吸引力，或公(gong)(gong)(gong)司后(hou)續不能及(ji)時推出(chu)游戲新作，業績可能出(chu)現下滑。

此外，值得一提的是，另一家(jia)上(shang)(shang)市公司神州(zhou)泰(tai)岳(yue)作為(wei)(wei)中(zhong)清(qing)龍圖(tu)(tu)(tu)(tu)的股(gu)東(dong)，也披露了獲悉(xi)中(zhong)清(qing)龍圖(tu)(tu)(tu)(tu)擬借殼友利控股(gu)的信息(xi)。根據重組預案，2013年9月9日，神州(zhou)泰(tai)岳(yue)以現金2億(yi)元(yuan)認購(gou)中(zhong)清(qing)龍圖(tu)(tu)(tu)(tu)20%股(gu)權，此后(hou)中(zhong)清(qing)龍圖(tu)(tu)(tu)(tu)增(zeng)加(jia)注冊(ce)資(zi)(zi)(zi)本時(shi)，神州(zhou)泰(tai)岳(yue)又同比例(li)增(zeng)資(zi)(zi)(zi)了兩次約(yue)467萬(wan)元(yuan)，即神州(zhou)泰(tai)岳(yue)對中(zhong)清(qing)龍圖(tu)(tu)(tu)(tu)的投資(zi)(zi)(zi)金額(e)約(yue)為(wei)(wei)2.05億(yi)元(yuan)。按照神州(zhou)泰(tai)岳(yue)的出資(zi)(zi)(zi)比例(li)，預計取得的交(jiao)易對價高達16.53億(yi)元(yuan)。也就是說，若中(zhong)清(qing)龍圖(tu)(tu)(tu)(tu)成功借殼上(shang)(shang)市，在不到兩年的時(shi)間內，神州(zhou)泰(tai)岳(yue)的股(gu)權投資(zi)(zi)(zi)已經浮盈了逾(yu)14億(yi)元(yuan)。

值得注意的是，就在友(you)利(li)控股(gu)(gu)去年停牌前四天、前三天，神州泰(tai)岳董(dong)事、財(cai)務總監萬能(neng)的配(pei)偶(ou)葛(ge)燕“精準”買入友(you)利(li)控股(gu)(gu)，其分別于9月15日、9月16日買入1900股(gu)(gu)和2100股(gu)(gu)。而友(you)利(li)控股(gu)(gu)于9月19日交易后停牌。