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◎每經記者 張昊

永(yong)輝超市(601933,收盤價11.81元)全(quan)國戰(zhan)略布局已經加快(kuai)。

4月7日，永輝超市公(gong)告募資57億元，引(yin)入百年老(lao)店牛奶(nai)有(you)限(xian)公(gong)司的(de)定增方案終于實施。在本次方案完成(cheng)(cheng)后(hou)，后(hou)者將(jiang)直接成(cheng)(cheng)為永輝超市第(di)一大股(gu)東，并且(qie)在董事(shi)會層面將(jiang)引(yin)入2名來自牛奶(nai)公(gong)司的(de)董事(shi)。

百年老(lao)店成(cheng)第一大股東(dong)

永輝超(chao)(chao)市4月7日公(gong)布(bu)了(le)定(ding)增(zeng)方案的(de)(de)實施(shi)結果，本(ben)(ben)次向(xiang)戰略投資者TheDairyFarmCompany,Limited（牛(niu)(niu)奶有限公(gong)司(si)(si)），定(ding)增(zeng)8.13億(yi)股(gu)，發(fa)行(xing)價7元/股(gu)，鎖定(ding)期三年，共募(mu)集資金(jin)56.9億(yi)元。值得注意的(de)(de)是，上述(shu)方案實施(shi)完成后，牛(niu)(niu)奶有限公(gong)司(si)(si)持(chi)股(gu)比例(li)已(yi)經上升至19.99%，直接超(chao)(chao)過了(le)董事(shi)長張軒松(song)合計19.75%的(de)(de)持(chi)股(gu)比例(li)，成為(wei)了(le)公(gong)司(si)(si)名義(yi)上第一大股(gu)東(dong)。本(ben)(ben)次定(ding)增(zeng)股(gu)票牛(niu)(niu)奶有限公(gong)司(si)(si)鎖定(ding)期三年。另一方面，公(gong)司(si)(si)董事(shi)會進入2名來(lai)自(zi)牛(niu)(niu)奶有限公(gong)司(si)(si)的(de)(de)董事(shi)。

不過(guo)除了張軒松(song)，張軒寧(ning)還(huan)直(zhi)接持有(you)公(gong)司股份(fen)比例為12.19%，兄弟兩(liang)人合計持有(you)公(gong)司31.94%的(de)股權(quan)，作為永輝(hui)超(chao)市(shi)控(kong)股股東及實際控(kong)制人的(de)地(di)位沒有(you)改變。《每日經濟新聞》記者注(zhu)意到，牛(niu)(niu)奶(nai)有(you)限公(gong)司大有(you)來(lai)頭，公(gong)司成立的(de)時間(jian)(jian)是1896年，可謂一家百年老店，而從該公(gong)司的(de)發展情況(kuang)看，牛(niu)(niu)奶(nai)有(you)限公(gong)司是牛(niu)(niu)奶(nai)國(guo)際在香港(gang)的(de)主要經營(ying)實體。截至2013年12月31日，牛(niu)(niu)奶(nai)有(you)限公(gong)司經營(ying)308間(jian)(jian)超(chao)市(shi)（內地(di)市(shi)場無經營(ying)超(chao)市(shi)業務(wu)）、916間(jian)(jian)便利(li)店、366間(jian)(jian)健康美容商(shang)店以及3間(jian)(jian)家居(ju)用品商(shang)店。

牛奶(nai)有限(xian)公司(si)還全資擁(yong)有內地(di)的(de)萬寧(ning)（Mannings）業務(wu)和持有PTHeroSupermarketsTbk（一(yi)家印度尼西亞(ya)的(de)從(cong)事零(ling)售業務(wu)的(de)上市公司(si)）17.18%的(de)權(quan)益。牛奶(nai)有限(xian)公司(si)同(tong)時間接持有美心（Maxim’s）50%的(de)權(quan)益，美心是(shi)一(yi)家著名的(de)餐(can)飲業公司(si)，在(zai)中國內地(di)、香港、澳門等地(di)從(cong)事飯店、快餐(can)銷售、蛋糕(gao)店、咖啡店以及公共餐(can)飲業務(wu)。

全國戰略布局提速

上(shang)述(shu)定增募集的(de)(de)57億元巨資(zi)(zi)，在扣除發行費用(yong)后將全部用(yong)于(yu)補(bu)充流動(dong)資(zi)(zi)金，比如快速擴大公(gong)司(si)的(de)(de)經營規模，提升市場份額(e)，并適(shi)時參(can)與(yu)行業兼并收購。而本次(ci)永(yong)輝超(chao)市引入境外戰略(lve)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)牛奶有(you)限(xian)公(gong)司(si)，雙方將在全球采購、食品加工與(yu)安全、自(zi)有(you)品牌產品的(de)(de)開發、高端(duan)超(chao)市、信息(xi)技(ji)術(shu)與(yu)電(dian)子商務、人(ren)員(yuan)借調與(yu)培訓等方面(mian)開展戰略(lve)合作。

有券商行(xing)業分(fen)析師認為(wei)，上述57億元定(ding)增資金到位將會在幾個方面助力永輝(hui)超市跨越(yue)式發(fa)展，首先(xian)，線下開(kai)店提速，年均開(kai)店有望(wang)由過去三年50家提升(sheng)至60~70家水平；其次(ci)，“互聯網+”供應鏈升(sheng)級(ji)，互聯網戰略(lve)作為(wei)公(gong)司重(zhong)點(dian)發(fa)展方向，今年中期互聯網戰略(lve)有望(wang)落地；第三，超市行(xing)業參股/并購有望(wang)展開(kai)。

一位長期跟蹤永輝超市的機構投資者告(gao)訴《每日經濟新聞》記者，牛奶國際的優勢體現在(zai)商(shang)品(pin)、供應(ying)鏈資源(yuan)、員工培(pei)訓等，這些(xie)都將是未(wei)來合作的看(kan)點。在(zai)本次(ci)入股(gu)的資金中(zhong)大(da)概有40億(yi)元用(yong)于(yu)開店(dian)，折合店(dian)面數150~200家(jia)，4億(yi)元將用(yong)于(yu)信息化升級及電商(shang)，1億(yi)元用(yong)于(yu)中(zhong)央廚房(fang)，7億(yi)元用(yong)于(yu)物流及食品(pin)安全監測，5億(yi)元將用(yong)于(yu)償還銀行貸款。

另一方(fang)面，在當前(qian)市(shi)場關注(zhu)度比較(jiao)高的電商(shang)方(fang)面，一位近期調(diao)研過永(yong)輝超市(shi)的機構投資(zi)者(zhe)表(biao)示，公司電商(shang)平臺構想(xiang)手(shou)機端(duan)永(yong)輝微店(dian)APP，主要(yao)是線上(shang)下單(dan)、線下提貨模式(shi)，2014年(nian)已經在福建、重(zhong)慶(qing)、北京完成試點，PC端(duan)平臺預計2015年(nian)5月1日上(shang)線。