根(gen)據披(pi)露的(de)數(shu)據，我(wo)國商業銀行的(de)撥備覆蓋率基(ji)本(ben)都在200%左右，資本(ben)充足率都在13%以上，按照一般理解(jie)，如此(ci)“雙(shuang)保(bao)險”完(wan)全能(neng)(neng)夠覆蓋未來可(ke)能(neng)(neng)產生的(de)損(sun)失。但是(shi)，估計沒(mei)有(you)多(duo)少業內人士這(zhe)樣認為。

在經濟增(zeng)長下臺階、增(zeng)長動力(li)轉換、產(chan)(chan)業結構新舊(jiu)(jiu)交替的“新常態”下，舊(jiu)(jiu)式經濟（傳(chuan)統(tong)制造(zao)業、4萬億(yi)投資等）給(gei)銀(yin)行(xing)(xing)帶來(lai)的沖擊(ji)或(huo)將(jiang)在未(wei)來(lai)爆(bao)發。最新披露(lu)的銀(yin)行(xing)(xing)2014年財報，銀(yin)行(xing)(xing)凈利潤增(zeng)速已(yi)經從(cong)過(guo)去(qu)動輒20%下降到了5%-8%，不良資產(chan)(chan)率連續(xu)13個季度攀升(sheng)，大銀(yin)行(xing)(xing)近年來(lai)首次突破1%。

從銀(yin)行(xing)目前(qian)的行(xing)為(wei)來看，在國家(jia)長期擔保(bao)下，套體制的利，這種舊式依賴(lai)的慣(guan)性還(huan)在持續。2014年以來，盡管貨幣政策工具創(chuang)新和定(ding)向寬松不(bu)(bu)斷，管理層(ceng)希望銀(yin)行(xing)貸(dai)款轉向新興產(chan)業、三農和小(xiao)微，但銀(yin)行(xing)依然青睞地方融(rong)資平臺，甚至是不(bu)(bu)惜(xi)借助(zhu)各種通(tong)道，將資金投向信托(tuo)(tuo)、資產(chan)管理和股市(shi)（如傘型信托(tuo)(tuo)），賺取(qu)高風險(xian)收(shou)益(yi)，而(er)實體經濟融(rong)資難(nan)、融(rong)資貴(gui)的難(nan)題無解。

因(yin)此，在經濟轉(zhuan)型的(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)還未大規模爆發，特別是占(zhan)銀行貸款(kuan)60%不動產抵押(ya)貸款(kuan)還未受到房價下跌沖(chong)(chong)擊，在撥(bo)備(bei)(bei)、資本(ben)這兩個(ge)用于沖(chong)(chong)抵日(ri)常經營風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)的(de)“雙保(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)”之(zhi)外，按照國際銀行業(ye)的(de)監管框架，推出了存款(kuan)保(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)制度，致力于防范(fan)系統性(xing)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，從而構建“撥(bo)備(bei)(bei)+資本(ben)+存款(kuan)保(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)”三(san)位一(yi)體(ti)(ti)的(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)防范(fan)體(ti)(ti)系，顯得非常重要，是形勢倒逼的(de)結果。

盡管國有(you)大銀(yin)行(xing)都已(yi)經(jing)上市、成(cheng)為了全球化的(de)商業銀(yin)行(xing)，但國家(jia)(jia)或地(di)方“一(yi)股獨大”的(de)性(xing)(xing)質未改，國有(you)控(kong)股的(de)性(xing)(xing)質讓(rang)(rang)國家(jia)(jia)不可(ke)能(neng)在銀(yin)行(xing)出事(shi)的(de)時候袖手(shou)旁觀。就像即便(bian)分家(jia)(jia)了，老(lao)爸(ba)也(ye)(ye)不會看(kan)著兒(er)子(zi)在外闖蕩失敗(bai)了也(ye)(ye)不管，更何況這個“老(lao)爸(ba)”過去(qu)經(jing)常幫助兒(er)子(zi)，也(ye)(ye)有(you)實力幫助兒(er)子(zi)。因(yin)此，很多人認為，在連一(yi)家(jia)(jia)信托公司(si)破產都不能(neng)接受的(de)情況下，即便(bian)存(cun)款保險上線了，也(ye)(ye)不可(ke)能(neng)讓(rang)(rang)銀(yin)行(xing)倒閉。

筆者認為，我國(guo)的(de)(de)改革(ge)向(xiang)來都(dou)是(shi)倒逼的(de)(de)，如果存款(kuan)(kuan)保(bao)險(xian)(xian)上線(xian)了(le)(le)，至少(shao)會(hui)(hui)給儲戶和銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)傳(chuan)達(da)一個信(xin)(xin)號，國(guo)家(jia)(jia)不(bu)再完全(quan)兜底了(le)(le)，漸(jian)進退出并(bing)讓銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)自擔風險(xian)(xian)是(shi)大(da)趨勢。這(zhe)樣，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)就(jiu)不(bu)會(hui)(hui)像(xiang)過去那樣，利用國(guo)家(jia)(jia)擔保(bao)、無視國(guo)家(jia)(jia)信(xin)(xin)貸(dai)政策，將(jiang)貸(dai)款(kuan)(kuan)違規投放地方(fang)政府、融資平(ping)臺，甚至借助通道投向(xiang)信(xin)(xin)托(tuo)、股市等，賺取高收益卻將(jiang)未(wei)來可能爆發(fa)的(de)(de)風險(xian)(xian)留(liu)給國(guo)家(jia)(jia)。而且，如果哪家(jia)(jia)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)(de)風險(xian)(xian)大(da)了(le)(le)，儲戶自然不(bu)會(hui)(hui)選擇這(zhe)家(jia)(jia)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。也就(jiu)是(shi)說，有了(le)(le)存款(kuan)(kuan)保(bao)險(xian)(xian)，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)要通過自己(ji)提留(liu)利潤來繳納存款(kuan)(kuan)保(bao)險(xian)(xian)費，至少(shao)短期內銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)過去的(de)(de)“任性”行(xing)(xing)(xing)(xing)為會(hui)(hui)少(shao)很多(duo)。

很多人(ren)認為(wei)，如(ru)果貸款對象（如(ru)國(guo)有(you)企業、地(di)(di)方政(zheng)府(fu)、基建(jian)(jian)項目(mu)）的(de)(de)硬約束建(jian)(jian)立不起來(lai)，就(jiu)無(wu)法讓(rang)作為(wei)輸血單(dan)位的(de)(de)銀行(xing)建(jian)(jian)立起硬約束的(de)(de)機制。筆者認為(wei)，這同樣也(ye)是一個過(guo)程，基建(jian)(jian)項目(mu)未來(lai)將(jiang)更(geng)多地(di)(di)通(tong)過(guo)債券市場、PPP等(deng)國(guo)際通(tong)行(xing)的(de)(de)“長(chang)周期、低(di)成本”模式(shi)(shi)來(lai)融資；地(di)(di)方政(zheng)府(fu)通(tong)過(guo)債券市場籌集(ji)地(di)(di)方債已經是大趨勢(shi)，萬億債務置換計(ji)劃已經破冰，未來(lai)的(de)(de)規模會更(geng)大，地(di)(di)方政(zheng)府(fu)對銀行(xing)的(de)(de)依賴會下降；國(guo)有(you)企業改革將(jiang)在清理舊式(shi)(shi)產能、中國(guo)制造式(shi)(shi)的(de)(de)升(sheng)級，以(yi)及政(zheng)策性銀行(xing)體系的(de)(de)完善，逐漸與(yu)商業銀行(xing)撇清關系。

喊了(le)近20年的(de)(de)存款保險制度終于要實(shi)施了(le)，這將(jiang)是(shi)我國金(jin)融體制改革歷史上的(de)(de)一件大事情，存款保險基金(jin)很快建立起(qi)來，在民營銀行(xing)(xing)準入(ru)門檻(jian)降低、銀行(xing)(xing)競爭加劇(ju)、風(feng)險漸次釋放的(de)(de)背景下，我們(men)更期待第一單(dan)破產清理和償付，這或許將(jiang)是(shi)我國銀行(xing)(xing)業(ye)真正走上商業(ye)化道路的(de)(de)開始(shi)。

（作者單位：深(shen)圳(zhen)市房地產(chan)研(yan)究中心）