今年以(yi)來(lai)，伴隨著牛市(shi)行(xing)情(qing)的(de)鞏固，市(shi)場熱點全面(mian)開花，“一(yi)帶一(yi)路(lu)”成為(wei)除了國(guo)企改革和軍工改革之外，被提及次數最多的(de)A股(gu)核心(xin)主(zhu)題投資概念。一(yi)方面(mian)是(shi)政策層面(mian)的(de)細節文件陸(lu)續出爐(lu)；另一(yi)方面(mian)是(shi)“一(yi)帶一(yi)路(lu)”的(de)重要推進(jin)(jin)力量——亞(ya)投行(xing)，受到英、法、德等多個重要國(guo)家(jia)的(de)積極響應。作為(wei)我(wo)國(guo)重要的(de)中長(chang)期發(fa)展戰略，“一(yi)帶一(yi)路(lu)”不(bu)僅可以(yi)有效拓(tuo)寬我(wo)國(guo)的(de)戰略發(fa)展空間，增進(jin)(jin)與周邊國(guo)家(jia)的(de)合(he)作，還將為(wei)涉(she)及沿途基礎(chu)設施的(de)鐵(tie)路(lu)、公路(lu)、橋梁、港口(kou)等行(xing)業帶來(lai)長(chang)足的(de)發(fa)展。

“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)”受益的相(xiang)關(guan)證券(quan)(quan)主(zhu)要包括交(jiao)通運輸類(lei)(lei)、建筑建材類(lei)(lei)、基礎設施類(lei)(lei)、上游原(yuan)材料類(lei)(lei)、旅(lv)游類(lei)(lei)、金融類(lei)(lei)、沿線(xian)區域類(lei)(lei)等。光大證券(quan)(quan)表示，“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)”將(jiang)是(shi)貫穿未來3年至5年的超級投資主(zhu)線(xian)。興業證券(quan)(quan)認為，不排除“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)”的炒作像一(yi)(yi)陣風，但受益于“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)”的系統性行情(qing)將(jiang)可能延續3-5年。在(zai)此(ci)背景下，相(xiang)關(guan)行業和(he)(he)公司將(jiang)會獲(huo)得巨大的盈利和(he)(he)估(gu)值修復雙重投資機(ji)會。

數據顯示，過去一(yi)年(nian)，中(zhong)(zhong)證“一(yi)帶一(yi)路(lu)”指數漲幅高(gao)達86.83%，包(bao)括營口港 、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)中(zhong)(zhong)鐵和(he)中(zhong)(zhong)鐵二(er)局等(deng)30只概念股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)價翻番。受益于“一(yi)帶一(yi)路(lu)”概念股(gu)(gu)(gu)的集(ji)體爆發，重配(pei)相(xiang)關(guan)股(gu)(gu)(gu)票(piao)的基金(jin)(jin)也獲(huo)利頗豐。不少“先知(zhi)先覺”的機構早在去年(nian)三(san)季(ji)(ji)度(du)就開(kai)始加倉(cang)新(xin)(xin)疆、寧夏(xia)等(deng)傳統(tong)絲路(lu)上(shang)的基建(jian)股(gu)(gu)(gu)。例如，銀華核心價值優選(xuan)三(san)季(ji)(ji)度(du)新(xin)(xin)進天山股(gu)(gu)(gu)份前(qian)(qian)十大流(liu)(liu)(liu)通股(gu)(gu)(gu)東，增(zeng)持(chi)股(gu)(gu)(gu)份數量(liang)為1360萬股(gu)(gu)(gu)，持(chi)股(gu)(gu)(gu)比率為1.55%，為第二(er)大流(liu)(liu)(liu)通股(gu)(gu)(gu)東。工(gong)銀核心價值股(gu)(gu)(gu)票(piao)和(he)諾安靈(ling)活配(pei)置(zhi)混合在三(san)季(ji)(ji)度(du)增(zeng)持(chi)了(le)新(xin)(xin)疆城建(jian) ，成為前(qian)(qian)十大流(liu)(liu)(liu)通股(gu)(gu)(gu)東，持(chi)股(gu)(gu)(gu)比率分別為0.89%和(he)0.24%。華商新(xin)(xin)量(liang) 、匯豐晉信(xin)(xin)動態策略(lve)以(yi)及匯豐晉信(xin)(xin)龍騰股(gu)(gu)(gu)票(piao)則分別新(xin)(xin)晉成為寧夏(xia)建(jian)材的前(qian)(qian)十大流(liu)(liu)(liu)通股(gu)(gu)(gu)東，持(chi)股(gu)(gu)(gu)比率分別達到0.47%、0.33%和(he)0.26%。此外，結合鐵路(lu)建(jian)設和(he)核電(dian)重啟概念，與之(zhi)相(xiang)關(guan)的基建(jian)、港口、鐵路(lu)等(deng)上(shang)市企業(ye)也獲(huo)得(de)了(le)基金(jin)(jin)較(jiao)多關(guan)注。截至去年(nian)四季(ji)(ji)度(du)末，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)鐵建(jian) 、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)電(dian)建(jian) 、上(shang)海電(dian)氣(qi) 、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)南車(che) 、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)北車(che) 、三(san)一(yi)重工(gong) 、廣匯能源(yuan)等(deng)個股(gu)(gu)(gu)均獲(huo)得(de)基金(jin)(jin)重倉(cang)配(pei)置(zhi)。

有分(fen)析認(ren)為，“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)(lu)(lu)”難以(yi)用“抓大放小”的方式操作，短期炒作恐(kong)怕(pa)難以(yi)立竿見影，因此(ci)，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者也可以(yi)買入相(xiang)關(guan)主題基(ji)金(jin)(jin)長線持有。目前以(yi)“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)(lu)(lu)”概念股為投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)標的的主動管理型主題基(ji)金(jin)(jin)包括(kuo)華安新絲(si)路(lu)(lu)(lu)(lu)和(he)(he)國(guo)投(tou)(tou)(tou)瑞銀(yin)新絲(si)路(lu)(lu)(lu)(lu)基(ji)金(jin)(jin)。其(qi)中(zhong)，華安新絲(si)路(lu)(lu)(lu)(lu)將(jiang)主要投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)方向(xiang)定位(wei)在(zai)消費和(he)(he)高端制造等相(xiang)關(guan)行業內證(zheng)券，持續追蹤國(guo)家相(xiang)關(guan)戰略(lve)及配套政策在(zai)相(xiang)關(guan)行業內的配比和(he)(he)側重，同時動態調整和(he)(he)更新產(chan)品在(zai)“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)(lu)(lu)”相(xiang)關(guan)各(ge)行業中(zhong)的投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)比例。國(guo)投(tou)(tou)(tou)瑞銀(yin)新絲(si)路(lu)(lu)(lu)(lu)為混合(he)型基(ji)金(jin)(jin)，股票倉位(wei)可達0~95%，其(qi)中(zhong)80%以(yi)上的非現金(jin)(jin)資(zi)(zi)產(chan)將(jiang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)于(yu)“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)(lu)(lu)”主題股票。與股票型基(ji)金(jin)(jin)相(xiang)比，國(guo)投(tou)(tou)(tou)瑞銀(yin)新絲(si)路(lu)(lu)(lu)(lu)的倉位(wei)結構更加靈活，更易捕(bu)捉到(dao)階段性行情(qing)。此(ci)外，該基(ji)金(jin)(jin)還將(jiang)綜合(he)運用事(shi)件(jian)驅動等五(wu)大投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)策略(lve) ，充(chong)分(fen)挖掘“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路(lu)(lu)(lu)(lu)”戰略(lve)中(zhong)的投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)機會。

總體而言，受益于“一(yi)帶一(yi)路”大(da)戰略(lve)的(de)股票(piao)很(hen)有(you)機會(hui)成(cheng)為慢(man)牛標的(de)，并在未(wei)來(lai)相當長的(de)一(yi)段時間內持續(xu)高速(su)增長，而相關(guan)主題(ti)基金(jin)也將迎(ying)來(lai)紅利收獲(huo)期。