每(mei)經編(bian)輯｜每(mei)經記者 左越(yue)    

◎每經記者 左越

西(xi)藏旅游（600749，前收(shou)盤價(jia)12.18元）今(jin)日(ri)推出非公開發行預案，公司擬募集不超過5.6億元資金(jin)，用于償還銀行借款，以及補充(chong)公司流動資金(jin)。

公(gong)(gong)告顯示，西藏旅游擬以(yi)10.21元(yuan)/股的(de)(de)價格發(fa)行不(bu)超(chao)過5484.82萬股，募集(ji)不(bu)超(chao)過5.6億(yi)元(yuan)資(zi)金。公(gong)(gong)司(si)擬將(jiang)其中的(de)(de)不(bu)超(chao)過2.09億(yi)元(yuan)將(jiang)用(yong)(yong)于償還銀(yin)行借款，剩(sheng)余部分將(jiang)用(yong)(yong)于補充公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)流(liu)動(dong)資(zi)金。

其中，國(guo)風集(ji)(ji)團有(you)限公司(si)（以下簡(jian)稱國(guo)風集(ji)(ji)團）擬(ni)認購2448.58股(gu)，祥(xiang)源控股(gu)集(ji)(ji)團有(you)限責任公司(si)（以下簡(jian)稱祥(xiang)源集(ji)(ji)團）擬(ni)認購2056.81萬股(gu)，上海朱(zhu)雀珠玉黃(huang)投資中心（有(you)限合(he)伙）（以下簡(jian)稱上海朱(zhu)雀投資）此(ci)次的認購數量為979.43萬股(gu)。

《每日經濟新聞》記者注意到，最近幾年(nian)(nian)西(xi)藏旅游(you)的資產負(fu)債(zhai)率(lv)不斷上升(sheng)。2011年(nian)(nian)末~2014年(nian)(nian)9月30日，公司合并(bing)報表資產負(fu)債(zhai)率(lv)分別(bie)為32.25%、40.52%、42.11%和(he)48.35%。此(ci)次定(ding)增(zeng)完(wan)成后，西(xi)藏旅游(you)的資產負(fu)債(zhai)率(lv)將下降到29.19%。

同時，截至(zhi)2014年9月(yue)30日(ri)，西藏(zang)旅游的(de)(de)(de)(de)銀行借(jie)(jie)款(kuan)總計5.23億(yi)元(yuan)，其(qi)中短期(qi)借(jie)(jie)款(kuan)為(wei)(wei)(wei)4230萬(wan)(wan)元(yuan)，一年內到期(qi)的(de)(de)(de)(de)非流動負債為(wei)(wei)(wei)6200萬(wan)(wan)元(yuan)，長期(qi)借(jie)(jie)款(kuan)4.19億(yi)元(yuan)。而公(gong)司2011年末(mo)~2013年末(mo)計入財務費用(yong)的(de)(de)(de)(de)利(li)息支出分別(bie)為(wei)(wei)(wei)1102.07萬(wan)(wan)元(yuan)、1041.41萬(wan)(wan)元(yuan)和(he)787.18萬(wan)(wan)元(yuan)，占當期(qi)公(gong)司凈(jing)利(li)潤(run)的(de)(de)(de)(de)比(bi)例分別(bie)為(wei)(wei)(wei)102.49%、86.89%和(he)97.77%。此次定增完成(cheng)后，預計西藏(zang)旅游的(de)(de)(de)(de)流動比(bi)率和(he)速動比(bi)率將(jiang)分別(bie)提高至(zhi)4.75和(he)4.57。

值得注意的(de)是(shi)，就在(zai)公司發(fa)布(bu)定(ding)增預案(an)不(bu)久前(qian)，西藏旅(lv)游剛剛宣布(bu)終止重大資(zi)產重組事(shi)項(xiang)。當時的(de)標的(de)為海南(nan)三(san)道圓融旅(lv)業有限公司，其主要從事(shi)景(jing)區(qu)(qu)開發(fa)經(jing)營(ying)業務，目(mu)前(qian)正在(zai)運營(ying)的(de)是(shi)國(guo)家5A級景(jing)區(qu)(qu)海南(nan)呀諾(nuo)達熱帶(dai)雨林景(jing)區(qu)(qu)。

不過在(zai)停牌半年之后，公司表示，由于標(biao)的資產的股東人數眾多(duo)，股權結(jie)構復雜，雖然(ran)(ran)經過了(le)反復溝通(tong)與協商，交易(yi)雙(shuang)方依然(ran)(ran)未能在(zai)規定(ding)(ding)的時間內就(jiu)交易(yi)條件達成一致。西藏旅游最終(zhong)決定(ding)(ding)終(zhong)止收購(gou)。

緊接著(zhu)，西藏旅游披(pi)露，為促(cu)進公(gong)司(si)發展(zhan)，保障(zhang)股(gu)東利益，公(gong)司(si)決定啟(qi)動籌劃非公(gong)開發行(xing)股(gu)票事宜。