每經編輯｜每經記(ji)者 朱秀偉    

◎每經記者 朱秀偉

在上(shang)一期“機構情報站”中，有機構建(jian)議投資(zi)者“3月上(shang)旬兌現收益(yi)”。昨(zuo)日兩市雙(shuang)雙(shuang)放量下(xia)跌，尤(you)其(qi)是深成指(zhi)(zhi)跌幅(fu)達(da)3.01%，“牛氣沖天”的(de)創業板指(zhi)(zhi)數一度沖上(shang)2000點大關，但最(zui)終收跌1.27%。

下跌(die)的直接(jie)原因是3月2日證監會核準了(le)24家企(qi)業IPO申(shen)請(qing)，據(ju)機構(gou)測算，凍結資金將達(da)到2.7萬(wan)億元。此外，據(ju)瑞銀統計，近十年三月上半月，有七年A股(gu)指數出現回調(diao)，平均跌(die)幅為2.6%。

大/市/風/向

A股同期十年七跌

3月2日(ri)，證監(jian)會核(he)準24家企(qi)業IPO申請(qing)。

民生證券認為，本輪IPO預計募集資(zi)(zi)金187億(yi)元，創(chuang)2014年2月以來新高(gao)。預計凍結資(zi)(zi)金約2.7萬億(yi)元，3月12日資(zi)(zi)金面壓(ya)(ya)力最大，此后隨著(zhu)被(bei)凍結的資(zi)(zi)金逐步解(jie)凍，市場資(zi)(zi)金面壓(ya)(ya)力會日趨緩解(jie)。該(gai)機構(gou)表示(shi)，IPO無疑(yi)會攪(jiao)動A股資(zi)(zi)金面。

瑞銀發表報告表示，全國兩會將從3月3日起正(zheng)式開幕。過(guo)去10年(nian)(nian)經驗表明，兩會前市場上(shang)漲(zhang)的概(gai)率(lv)是(shi)80%。2005~2014年(nian)(nian)歷(li)史數(shu)(shu)據顯示，兩會前1個(ge)月，滬(hu)深300指數(shu)(shu)大多能夠獲得正(zheng)收(shou)益（平(ping)均漲(zhang)3.4%，指數(shu)(shu)正(zheng)收(shou)益概(gai)率(lv)為80%）。兩會召開期間，指數(shu)(shu)回(hui)調，平(ping)均跌(die)幅2.6%，而會議(yi)結(jie)束之后，指數(shu)(shu)表現(xian)漲(zhang)跌(die)參半。中小板(ban)指數(shu)(shu)走勢與主(zhu)板(ban)基本一致(zhi)，市場風格差異并不(bu)明顯。

該機構指(zhi)出(chu)，兩會開始后主(zhu)題投(tou)資(zi)(zi)資(zi)(zi)金多(duo)選擇獲利了結。歷史數據表明，主(zhu)題投(tou)資(zi)(zi)在兩會前(qian)1個月最活躍，超額(e)收益明顯。例如：2011年的(de)軍工、“三農”與(yu)醫(yi)改(gai)(gai)，2012年的(de)環保(bao)、文化傳媒與(yu)軍工，2013年的(de)環保(bao)、食(shi)品安全(quan)與(yu)醫(yi)改(gai)(gai)，2014年的(de)教育(yu)、醫(yi)改(gai)(gai)與(yu)新能源(yuan)汽車(che)。

該(gai)機(ji)構表示，在降息預期兌現之(zhi)后(hou)(hou)(hou)，滬深300指數(shu)將(jiang)在短期內沖高(gao)，之(zhi)后(hou)(hou)(hou)維持高(gao)位盤整態勢。與以往不同的是(shi)，該(gai)機(ji)構判斷2015年兩(liang)會后(hou)(hou)(hou)國(guo)企改革主題具有持續的投資機(ji)會。最(zui)看好的國(guo)企改革標的為：一汽轎車、國(guo)電南瑞、新華(hua)醫療、華(hua)能國(guo)際。

市場(chang)關注(zhu)度：★★★★

驅動周期：中短期

重點關注：兩會政策

行/業/熱/點

券商看好機器人自(zi)動(dong)化

近(jin)期，工(gong)信部發布《原材料工(gong)業(ye)兩化深度融(rong)合推進計(ji)劃（2015~2018年）》，提出未來五年將培育打(da)造15~20家標桿智能工(gong)廠(chang)、8~10個第三(san)方電子商務和物(wu)流平臺、4~6個工(gong)業(ye)云服務平臺等(deng)目(mu)標。

長江證券指出，在政策的(de)推動(dong)下，未來幾(ji)年機器(qi)人自(zi)動(dong)化行(xing)業(ye)集(ji)(ji)(ji)(ji)中度將不斷提升，龍(long)頭企(qi)業(ye)將迎來歷史性發(fa)展(zhan)機遇。主要原因：a.行(xing)業(ye)已進入高速成長期，但(dan)企(qi)業(ye)盈利模式(shi)、發(fa)展(zhan)格局(ju)尚需改善，集(ji)(ji)(ji)(ji)中資源重點發(fa)展(zhan)3~5家(jia)標桿企(qi)業(ye)或(huo)是(shi)出路；b.行(xing)業(ye)屬于(yu)資金密集(ji)(ji)(ji)(ji)、人才密集(ji)(ji)(ji)(ji)、技術(shu)密集(ji)(ji)(ji)(ji)型，中小(xiao)企(qi)業(ye)擴張困難；c.大量上市公(gong)司擁(yong)有資本(ben)優勢，有望通(tong)過外(wai)延擴張進入行(xing)業(ye)。

因此，該券商(shang)堅定看好機(ji)器(qi)人自動化行業增長前景，重點推薦(jian)：海得(de)控制（工(gong)業以(yi)太網）、巨星科技（物(wu)流(liu)服務機(ji)器(qi)人）、機(ji)器(qi)人（數字化工(gong)廠MES）。

市場關(guan)注度：★★★★★驅動周期：中長期重點關(guan)注：機器人(ren)產業政(zheng)策

醫藥行業受益藥品招標提(ti)速

最近，衛計(ji)委發布了《國務院辦(ban)公(gong)廳關于完(wan)(wan)善公(gong)立醫院藥品(pin)(pin)集(ji)中(zhong)采購工(gong)作的(de)指導意見》（以下簡稱《指導意見》）及《國務院醫改辦(ban)負責人就完(wan)(wan)善公(gong)立醫院藥品(pin)(pin)集(ji)中(zhong)采購工(gong)作答記者問》。

華泰(tai)證券研報(bao)認為，去年10月(yue)，衛計(ji)委要(yao)求(qiu)2015年6月(yue)底各省(sheng)要(yao)完(wan)成新一輪招標，此(ci)次《指導意(yi)見》再次強調各省(sheng)要(yao)在2015年全面啟動新一輪藥品采購(gou)，意(yi)味著(zhu)各省(sheng)的招標進程將提速。

此次《指(zhi)導意見》指(zhi)出要實行藥品分類(lei)采購，大體分為五類(lei)：

第(di)一(yi)類：對臨床用量大、采購金額高、多家(jia)企業(ye)生產的(de)基本和(he)非專利用藥(yao)(yao)，由(you)省級藥(yao)(yao)品采購機構采取雙信(xin)封(feng)公開招標(biao)采購。推(tui)薦標(biao)的(de)：海思科、萊美藥(yao)(yao)業(ye)、福安(an)藥(yao)(yao)業(ye)、翰宇藥(yao)(yao)業(ye)、譽衡藥(yao)(yao)業(ye)、紅日藥(yao)(yao)業(ye)及康緣藥(yao)(yao)業(ye)。

第二類：對部(bu)分專利藥(yao)品(pin)、獨(du)家生產藥(yao)品(pin)采取多方參與談判機(ji)制進行采購（利好國內進口替代）。關(guan)注：樂普醫療、恒瑞制藥(yao)。

第三類(lei)：對婦兒(er)專(zhuan)科非專(zhuan)利藥(yao)(yao)品(pin)(pin)(pin)(pin)、急（搶）救(jiu)藥(yao)(yao)品(pin)(pin)(pin)(pin)、基礎(chu)輸(shu)液(ye)、臨床用(yong)(yong)量小(xiao)的藥(yao)(yao)品(pin)(pin)(pin)(pin)和(he)常(chang)用(yong)(yong)低價藥(yao)(yao)品(pin)(pin)(pin)(pin)，實行(xing)集中(zhong)掛(gua)網，由醫(yi)院直接掛(gua)網（降價壓力較小(xiao)）；看好擁有特色產品(pin)(pin)(pin)(pin)的婦科及兒(er)科專(zhuan)科制藥(yao)(yao)企(qi)業，關注：千金藥(yao)(yao)業、洪城股(gu)份(fen)。

第(di)四類：對臨床必需、用量小(xiao)、市場(chang)供應短缺的藥(yao)品，由國家招標定(ding)點生(sheng)產、議價采購（降價壓力較小(xiao)）。

第(di)五類：對麻醉藥(yao)(yao)品、精(jing)神藥(yao)(yao)品、防治傳染病(bing)和寄生(sheng)蟲病(bing)的免(mian)費用藥(yao)(yao)、國家免(mian)疫(yi)規劃(hua)疫(yi)苗、計劃(hua)生(sheng)育藥(yao)(yao)品及中藥(yao)(yao)飲片，按國家現(xian)行規定采購（降價壓力(li)較小），關注：恩華(hua)藥(yao)(yao)業、人福醫藥(yao)(yao)。

市場關注度：★★★★

驅動周期：中短期

重(zhong)點關注：市場風格(ge)變化