每經編(bian)輯｜每經記者 陸慧婧    

每經記者 陸慧婧

有錢(qian)人(ren)咋理(li)財？相信(xin)這個疑問很多人(ren)都想知道(dao)。本周，中(zhong)國證券(quan)投資基(ji)金(jin)(jin)業(ye)(ye)(ye)協會（以下簡稱基(ji)金(jin)(jin)業(ye)(ye)(ye)協會）以及(ji)中(zhong)國信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)(ye)協會分別發(fa)布年度行業(ye)(ye)(ye)數(shu)據，揭(jie)示2014年度最有錢(qian)的人(ren)們在基(ji)金(jin)(jin)和信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)(ye)務方面理(li)財的成果。數(shu)據顯示，基(ji)金(jin)(jin)業(ye)(ye)(ye)務和信(xin)托(tuo)業(ye)(ye)(ye)務總規(gui)模達到了34.48萬億(yi)元(yuan)，其(qi)中(zhong)基(ji)金(jin)(jin)系(xi)規(gui)模首(shou)次突破(po)10萬億(yi)元(yuan)。

“基金系”規模首破10萬億

新(xin)年伊始，基(ji)金業(ye)(ye)協會(hui)(hui)以及信托(tuo)業(ye)(ye)協會(hui)(hui)的兩份(fen)行(xing)業(ye)(ye)數據，既(ji)展示了各(ge)大資產管理(li)機(ji)構一年發展成績(ji)，也折射出居民(min)理(li)財實(shi)力(li)變遷。

本周(zhou)，基(ji)金(jin)(jin)業協會(hui)首次(ci)對(dui)外公(gong)(gong)(gong)(gong)布各類資(zi)管(guan)(guan)(guan)機(ji)構年(nian)度(du)資(zi)管(guan)(guan)(guan)規(gui)(gui)(gui)(gui)模(mo)(mo)。截至2014年(nian)年(nian)底，基(ji)金(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)及其(qi)子公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、證券(quan)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、期貨(huo)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)、私(si)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)機(ji)構資(zi)產管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)業務(wu)(wu)總規(gui)(gui)(gui)(gui)模(mo)(mo)突(tu)破20.5萬億(yi)(yi)元(yuan)，其(qi)中，基(ji)金(jin)(jin)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)公(gong)(gong)(gong)(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)規(gui)(gui)(gui)(gui)模(mo)(mo)4.54萬億(yi)(yi)元(yuan)，基(ji)金(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)及其(qi)子公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)專(zhuan)戶業務(wu)(wu)規(gui)(gui)(gui)(gui)模(mo)(mo)5.88萬億(yi)(yi)元(yuan)，證券(quan)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)資(zi)產管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)業務(wu)(wu)規(gui)(gui)(gui)(gui)模(mo)(mo)7.95萬億(yi)(yi)元(yuan)，期貨(huo)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)資(zi)管(guan)(guan)(guan)業務(wu)(wu)規(gui)(gui)(gui)(gui)模(mo)(mo)124.82億(yi)(yi)元(yuan)，私(si)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)機(ji)構資(zi)管(guan)(guan)(guan)規(gui)(gui)(gui)(gui)模(mo)(mo)2.13萬億(yi)(yi)元(yuan)。

基金(jin)管(guan)(guan)理(li)公司(si)(si)公募與(yu)專戶、子公司(si)(si)業務(wu)規(gui)模共計10.42萬億，位(wei)列(lie)這批資(zi)(zi)管(guan)(guan)數據(ju)的(de)(de)(de)龍頭(tou)地(di)位(wei)，不過在大資(zi)(zi)管(guan)(guan)時代，信(xin)托(tuo)行(xing)業憑借之前高速發(fa)(fa)展的(de)(de)(de)規(gui)模積淀，管(guan)(guan)理(li)規(gui)模依舊(jiu)趕超基金(jin)管(guan)(guan)理(li)公司(si)(si)。信(xin)托(tuo)業協會發(fa)(fa)布(bu)的(de)(de)(de)《2014年(nian)(nian)度中(zhong)國(guo)信(xin)托(tuo)業發(fa)(fa)展評析》顯(xian)示(shi)，2014年(nian)(nian)末(mo)，信(xin)托(tuo)行(xing)業管(guan)(guan)理(li)的(de)(de)(de)信(xin)托(tuo)資(zi)(zi)產(chan)規(gui)模為13.98萬億元，較2013年(nian)(nian)末(mo)的(de)(de)(de)10.91萬億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長28.14%。但(dan)是，資(zi)(zi)產(chan)規(gui)模的(de)(de)(de)增(zeng)幅明(ming)顯(xian)回落，較2013年(nian)(nian)末(mo)46.05%的(de)(de)(de)同(tong)比(bi)增(zeng)長率，2014年(nian)(nian)同(tong)比(bi)回落了17.91個百分點(dian)。截止發(fa)(fa)稿，銀(yin)行(xing)理(li)財(cai)(cai)產(chan)品(pin)2014年(nian)(nian)存量(liang)規(gui)模仍未公布(bu)，央行(xing)數據(ju)顯(xian)示(shi)，過去的(de)(de)(de)2013年(nian)(nian)，銀(yin)行(xing)理(li)財(cai)(cai)產(chan)品(pin)以9.5萬億元位(wei)列(lie)資(zi)(zi)管(guan)(guan)第二(er)，也(ye)是2014年(nian)(nian)資(zi)(zi)管(guan)(guan)冠軍的(de)(de)(de)有力(li)挑戰者。

私募股權成“新寵”

公募基金(jin)、券(quan)商集(ji)合理(li)財(cai)及銀行理(li)財(cai)產(chan)(chan)品(pin)(pin)門檻(jian)分別為1元—5萬元不等，是大眾(zhong)理(li)財(cai)投(tou)資工具，而基金(jin)公司專(zhuan)戶、子公司、券(quan)商定向資管產(chan)(chan)品(pin)(pin)、各類(lei)私募基金(jin)以及信托(tuo)計劃門檻(jian)高達百(bai)萬，受托(tuo)對(dui)象則為高凈(jing)值人(ren)群(qun)，各類(lei)資管產(chan)(chan)品(pin)(pin)規模變(bian)化，也(ye)能在(zai)一定程度(du)上反(fan)映國內居民財(cai)富結構。

數據顯示，2014年公(gong)募基金以及券(quan)商理(li)財(cai)規模(mo)合計5.19萬(wan)億(yi)，基金專戶、子公(gong)司，除去信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)等(deng)4大證(zheng)監系非公(gong)募產(chan)品(pin)規模(mo)相加達13.71萬(wan)億(yi)，是前者的2.64倍(bei)。若站在大資管(guan)視角，非公(gong)募產(chan)品(pin)規模(mo)加上(shang)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)計劃，公(gong)募產(chan)品(pin)之中(zhong)加上(shang)2013年銀行(xing)理(li)財(cai)產(chan)品(pin)規模(mo)（粗(cu)略估計），后者規模(mo)仍達到(dao)前者的1.95倍(bei)。

另一(yi)方(fang)面，投資(zi)(zi)者資(zi)(zi)金實力不同，投資(zi)(zi)產品偏(pian)好也有所差別。從公募基(ji)(ji)(ji)金產品來看，權益類產品與固定收益產品各占(zhan)半壁江山，不過值得注意的是，經過過去一(yi)年飛速發展，貨幣基(ji)(ji)(ji)金規模已(yi)超(chao)兩萬億(yi)，占(zhan)到固定收益規模85%，也占(zhan)到整個(ge)公募基(ji)(ji)(ji)金產品規模45%水平。

而在私(si)(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)中，私(si)(si)(si)(si)募(mu)(mu)股權基(ji)(ji)金(jin)(jin)則最(zui)能吸引高凈值客戶青睞目光。基(ji)(ji)金(jin)(jin)業(ye)協會(hui)數(shu)據顯示，2014年底，私(si)(si)(si)(si)募(mu)(mu)股權投(tou)(tou)資基(ji)(ji)金(jin)(jin)實(shi)繳規模(mo)為8038.17億，高居各類私(si)(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)榜首，私(si)(si)(si)(si)募(mu)(mu)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資基(ji)(ji)金(jin)(jin)及私(si)(si)(si)(si)募(mu)(mu)創(chuang)業(ye)投(tou)(tou)資基(ji)(ji)金(jin)(jin)分別以(yi)4639.67億、1060.1億規模(mo)分列第二(er)、第三。

在工商(shang)企(qi)業、基礎(chu)產業、金融機(ji)構、證券投資和(he)房地產五大(da)信托領域中，工商(shang)企(qi)業仍是(shi)資金信托的第(di)一大(da)配(pei)置領域，規(gui)模為(wei)(wei)3.13萬(wan)億元，占(zhan)比(bi)為(wei)(wei)24.03%。但是(shi)，占(zhan)比(bi)有(you)明顯(xian)的下(xia)降，相(xiang)(xiang)比(bi)2013年(nian)(nian)(nian)末(mo)28.14%的占(zhan)比(bi)，同比(bi)下(xia)降了4.11個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)(dian)；基礎(chu)產業則為(wei)(wei)資金信托的第(di)二大(da)配(pei)置領域，規(gui)模為(wei)(wei)2.77萬(wan)億元，占(zhan)比(bi)為(wei)(wei)21.24%。與工商(shang)企(qi)業相(xiang)(xiang)同，2014年(nian)(nian)(nian)基礎(chu)產業投向占(zhan)比(bi)也(ye)呈下(xia)降趨勢，規(gui)模也(ye)呈現負增長。相(xiang)(xiang)比(bi)2013年(nian)(nian)(nian)末(mo)25.25%的占(zhan)比(bi)，同比(bi)下(xia)降了4.01個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)(dian)。

隨著股(gu)(gu)市(shi)向(xiang)好，信(xin)托(tuo)投(tou)資(zi)(zi)(zi)者轉向(xiang)金融(rong)機構、證(zheng)(zheng)券投(tou)資(zi)(zi)(zi)領域趨勢明顯。2014年度，資(zi)(zi)(zi)金信(xin)托(tuo)對金融(rong)機構的運(yun)用規模為(wei)2.27萬億元(yuan)，占比(bi)(bi)(bi)17.39%，同比(bi)(bi)(bi)上升了(le)5.39個(ge)百分點(dian)；資(zi)(zi)(zi)金信(xin)托(tuo)對證(zheng)(zheng)券市(shi)場的投(tou)資(zi)(zi)(zi)規模（按投(tou)向(xiang)統計(ji)）為(wei)1.84萬億元(yuan)，占比(bi)(bi)(bi)為(wei)14.18%，其中(zhong)：債券投(tou)資(zi)(zi)(zi)占比(bi)(bi)(bi)8.86%，股(gu)(gu)票投(tou)資(zi)(zi)(zi)占比(bi)(bi)(bi)4.23%，基金投(tou)資(zi)(zi)(zi)占比(bi)(bi)(bi)1.09%，同比(bi)(bi)(bi)增加3.83個(ge)百分點(dian)。