這個春節(jie)假期，大多數基金經理和普(pu)通人一樣，也奔忙在(zai)(zai)路(lu)上(shang)，有(you)的出門旅行，更(geng)多的則是(shi)回到各(ge)自的家鄉。在(zai)(zai)路(lu)上(shang)，他們(men)發現了什(shen)么(me)樣的投(tou)資(zi)機會？又挖掘到哪(na)些投(tou)資(zi)主(zhu)題呢(ni)？

看多中高檔消費股

旅游板塊受益：

廣東新價(jia)值投(tou)資董(dong)事長羅偉廣：春節假期我(wo)去(qu)泰國旅游，本來以為出國人(ren)(ren)會(hui)少一些(xie)，沒(mei)想到(dao)依舊人(ren)(ren)山人(ren)(ren)海，導游告訴我(wo)們(men)，這個團的價(jia)格是平時(shi)的3倍，但即便如此，仍(reng)然有很多人(ren)(ren)報名。感慨中國人(ren)(ren)被壓抑的消(xiao)費(fei)情緒太大了，到(dao)了節假日釋放(fang)出來非(fei)常(chang)驚人(ren)(ren)。由(you)此我(wo)想到(dao)，雖然過去(qu)兩年消(xiao)費(fei)行業并不(bu)是主流、站在風口上，但未來消(xiao)費(fei)股的投(tou)資機會(hui)和增長空間將非(fei)常(chang)大。

其背后邏輯比(bi)較(jiao)清晰。一是(shi)(shi)新興(xing)行業、大盤藍籌之(zhi)前(qian)已經(jing)表現過，但消(xiao)費(fei)(fei)、醫藥股這兩年沒有成為投資熱點(dian)，中(zhong)國(guo)社會老齡化、消(xiao)費(fei)(fei)升級等大方向都(dou)將帶來(lai)機(ji)會，市(shi)場會輪動(dong)。二是(shi)(shi)消(xiao)費(fei)(fei)行業潛力(li)巨大，是(shi)(shi)經(jing)濟比(bi)較(jiao)能依靠的力(li)量(liang)，起到轉(zhuan)型(xing)期(qi)緩沖(chong)作用(yong)，新興(xing)產業雖然前(qian)景好，但占GDP體(ti)量(liang)太小，而且擠(ji)出效應(ying)明(ming)顯，但消(xiao)費(fei)(fei)帶動(dong)效應(ying)大，能做大經(jing)濟蛋糕，相(xiang)關(guan)行業都(dou)將受益，中(zhong)國(guo)經(jing)濟要穩定(ding)在(zai)一定(ding)增(zeng)長水平(ping)，鼓勵消(xiao)費(fei)(fei)是(shi)(shi)重點(dian)。三(san)是(shi)(shi)旅游切身(shen)體(ti)會，中(zhong)國(guo)人消(xiao)費(fei)(fei)釋放需求大。

因(yin)此，我看(kan)好中(zhong)產階級中(zhong)高端消費的增長空(kong)間(jian)(jian)。中(zhong)國反腐(fu)等舉措使奢(she)侈、高端消費有所下滑，同(tong)時低端消費競爭激(ji)烈，只(zhi)有中(zhong)端消費挖掘空(kong)間(jian)(jian)較(jiao)大。

南方基(ji)金(jin)首席(xi)策略師楊(yang)德龍：今年春節各地旅(lv)游(you)景(jing)點(dian)都出現(xian)了(le)人(ren)員(yuan)爆滿(man)的(de)狀(zhuang)況，特別是國(guo)內一些著(zhu)名景(jing)點(dian)，像(xiang)三亞、故宮(gong)、長城等都出現(xian)了(le)人(ren)山人(ren)海的(de)狀(zhuang)況。同時，我看到的(de)一個調查顯示，今年出境游(you)意愿的(de)人(ren)數已(yi)經超過了(le)境內游(you)，說(shuo)明在(zai)生活水平(ping)提高以(yi)后(hou)，人(ren)們外出旅(lv)游(you)的(de)意愿更(geng)強烈，希望在(zai)旅(lv)游(you)中過節，旅(lv)游(you)板塊將呈現(xian)出比較好的(de)投資機會，為節后(hou)旅(lv)游(you)板塊的(de)良好開局帶來了(le)契機。

除(chu)了春節旅(lv)游火爆的(de)因素(su)外，旅(lv)游板塊還(huan)有很多(duo)利好政策刺激，同樣(yang)也屬(shu)于(yu)“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路”的(de)投資機會，旅(lv)游行(xing)業也存在很多(duo)收(shou)購或行(xing)業整合的(de)預期。

第二，高(gao)(gao)(gao)鐵(tie)(tie)的(de)出現給春運帶來了很大的(de)便捷，人們也逐漸體會到(dao)(dao)高(gao)(gao)(gao)鐵(tie)(tie)的(de)便利，將(jiang)來乘坐高(gao)(gao)(gao)鐵(tie)(tie)的(de)人也會增加，高(gao)(gao)(gao)鐵(tie)(tie)出行將(jiang)成為一種(zhong)新的(de)消費習慣(guan)，高(gao)(gao)(gao)鐵(tie)(tie)板塊(kuai)也會受到(dao)(dao)投資者(zhe)的(de)密切關注。

看好環保新能源

水處理、電動車受益

上海某私募基金經(jing)理吳(wu)照銀(yin)：從上海出發，驅車(che)一路向西(xi)行駛，途徑(jing)湖(hu)(hu)州(zhou)、宣城(cheng)、蕪(wu)湖(hu)(hu)等市，最終到達(da)我(wo)的(de)(de)老家安徽桐城(cheng)。從長江沖積平原進(jin)入皖(wan)南山(shan)區之后，高速兩邊(bian)不斷涌現(xian)連綿的(de)(de)小山(shan)，雖然不比黃山(shan)的(de)(de)奇，但也(ye)別是一番秀美。

然而，不論(lun)是在上海(hai)境(jing)內，還是途徑的浙(zhe)江和安徽，一(yi)路(lu)走(zou)來空氣質量并沒有好(hao)轉，霧(wu)霾(mai)天氣一(yi)路(lu)相伴(ban)。不禁使(shi)我想起今(jin)年的投(tou)資(zi)主線之一(yi)即(ji)民生主題(ti)，其(qi)中(zhong)比較(jiao)重要的就(jiu)是環保相關概念的股票；另外食品(pin)安全也是民生主題(ti)投(tou)資(zi)中(zhong)必不可(ke)少的另一(yi)機會(hui)。

深(shen)圳某(mou)公募基金(jin)經理(li)(li)：記憶中的(de)家(jia)鄉和現在的(de)家(jia)鄉差距很(hen)大，由于機動車輛缺乏管理(li)(li)，感覺鬧(nao)市區空氣(qi)質量也(ye)非常(chang)差，水質污染(ran)非常(chang)嚴(yan)重。在與親朋好友的(de)交談中發(fa)現，他們對(dui)當(dang)地越(yue)來越(yue)嚴(yan)重的(de)工(gong)業(ye)、采礦、發(fa)電帶來的(de)污染(ran)深(shen)惡(e)痛絕，此行讓(rang)我深(shen)感環保應(ying)當(dang)成(cheng)為(wei)民(min)生(sheng)問題的(de)重中之重，空氣(qi)、水處理(li)(li)仍有很(hen)多可(ke)以(yi)發(fa)展的(de)空間。另外，新能(neng)源汽(qi)車在中小(xiao)城市未來也(ye)大有市場(chang)，因為(wei)充電里程適合小(xiao)城市，二(er)是無論從環保還是能(neng)源戰略，新能(neng)源汽(qi)車理(li)(li)應(ying)得到國家(jia)扶(fu)持(chi)，因此我對(dui)新能(neng)源汽(qi)車投(tou)資主題很(hen)樂觀(guan)。

浙商匯金轉型成長基金經理李冬：我比較看好新(xin)能(neng)源(yuan)相關產業，主要是新(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車、光(guang)伏和(he)核電，盡管油價連續(xu)下跌，但是從長期來(lai)看，我認為(wei)新(xin)能(neng)源(yuan)產業不(bu)僅是考慮(lv)與(yu)傳統(tong)能(neng)源(yuan)的比價效應(ying)，更應(ying)該考慮(lv)的是對于環境的保護作(zuo)用。

房地產進入洗牌期

龍頭地產股受益

翼(yi)虎(hu)投資總經(jing)理余定恒：這次回江西老家，見(jian)到了多年(nian)不見(jian)的老同(tong)學，他們不少(shao)是房地產(chan)、鋼鐵等傳(chuan)統(tong)企(qi)業(ye)的老板，讓我驚奇的是，不少(shao)企(qi)業(ye)去年(nian)年(nian)底(di)回款都(dou)非常困難。有些同(tong)學往年(nian)底(di)工(gong)程(cheng)款能(neng)順利(li)回籠，但現在就非常難，拖欠嚴重。房地產(chan)企(qi)業(ye)資金鏈繃得很(hen)緊，南昌下面的三(san)四線(xian)城市更甚，一些地產(chan)企(qi)業(ye)只能(neng)通過民間借貸渡過難關，這反映出實(shi)體經(jing)濟的惡化程(cheng)度(du)甚至超過預期。

資金鏈緊！這(zhe)是(shi)我對(dui)三四線城市(shi)(shi)房地產等傳統企業最深刻的(de)(de)(de)(de)感受。這(zhe)種(zhong)惡化今后(hou)很可能(neng)向一線城市(shi)(shi)蔓延(yan)，當中(zhong)(zhong)國的(de)(de)(de)(de)人(ren)口紅利(li)消失之(zhi)后(hou)，老百姓(xing)對(dui)房地產的(de)(de)(de)(de)投資和投機(ji)需求都會(hui)縮小。這(zhe)種(zhong)狀況反映到股市(shi)(shi)上(shang)面，一個方(fang)面是(shi)實(shi)體經濟的(de)(de)(de)(de)下行和上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)業績(ji)的(de)(de)(de)(de)下滑，另外一方(fang)面是(shi)流動性的(de)(de)(de)(de)相對(dui)寬裕，二者之(zhi)間(jian)的(de)(de)(de)(de)博弈將(jiang)決定后(hou)市(shi)(shi)的(de)(de)(de)(de)走向。股市(shi)(shi)不(bu)是(shi)跟著GDP的(de)(de)(de)(de)總量走，而是(shi)跟著上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)實(shi)實(shi)在在的(de)(de)(de)(de)業績(ji)和預期(qi)在走，一旦(dan)這(zhe)種(zhong)業績(ji)預期(qi)變(bian)差，資本市(shi)(shi)場初(chu)期(qi)也許反應不(bu)會(hui)那么強烈，但到中(zhong)(zhong)后(hou)期(qi)就會(hui)明(ming)顯反映出來(lai)。

隨著三(san)四線(xian)城市(shi)房(fang)地(di)(di)(di)產(chan)形勢的(de)(de)惡化，中(zhong)(zhong)小房(fang)地(di)(di)(di)產(chan)上市(shi)公司的(de)(de)業(ye)績后(hou)市(shi)堪憂，但龍頭(tou)地(di)(di)(di)產(chan)企業(ye)現金流要好得多，抗壓能力(li)相(xiang)對較(jiao)強，在(zai)地(di)(di)(di)產(chan)企業(ye)洗牌的(de)(de)過程(cheng)中(zhong)(zhong)會(hui)通過收購兼并進一(yi)步(bu)做大(da)做強，提高行業(ye)集(ji)中(zhong)(zhong)度。因此，從(cong)中(zhong)(zhong)短期來說，龍頭(tou)房(fang)地(di)(di)(di)產(chan)上市(shi)公司雖然業(ye)績也(ye)許會(hui)小幅下(xia)滑，但本來就很低的(de)(de)估(gu)值(zhi)將會(hui)具有很強的(de)(de)支撐(cheng)力(li)。至少長期，就要看中(zhong)(zhong)國經(jing)濟的(de)(de)轉型和(he)實體經(jing)濟的(de)(de)發展情況了。

看好醫療板塊

移動、遠程醫療受益

廣州某大(da)型(xing)基金公司(si)基金經(jing)理：由于這個春節(jie)在(zai)故鄉待的(de)(de)(de)時間較長，我(wo)(wo)切(qie)實感受到老齡(ling)化社(she)會(hui)(hui)的(de)(de)(de)場景：退(tui)休(xiu)后(hou)的(de)(de)(de)老人(ren)(ren)是社(she)會(hui)(hui)消費(fei)的(de)(de)(de)重要人(ren)(ren)群，而老人(ren)(ren)節(jie)衣縮食，最大(da)的(de)(de)(de)消費(fei)就在(zai)醫(yi)(yi)療保健上。但在(zai)中部三(san)線城市(shi)，當(dang)地醫(yi)(yi)療條件、藥(yao)品(pin)質量都(dou)較我(wo)(wo)所生活的(de)(de)(de)大(da)城市(shi)要差(cha)很多(duo)很多(duo)，我(wo)(wo)也在(zai)思考，醫(yi)(yi)藥(yao)電商(shang)、移動(dong)醫(yi)(yi)療、遠程醫(yi)(yi)療是不可(ke)阻擋的(de)(de)(de)潮流，因為大(da)量的(de)(de)(de)老人(ren)(ren)被遺留(liu)在(zai)故鄉，子女很難陪伴他們就醫(yi)(yi)、買藥(yao)，這些東西(xi)能夠極大(da)提高他們的(de)(de)(de)生活、醫(yi)(yi)療質量，因此我(wo)(wo)更看好這三(san)個主題(ti)，還(huan)有可(ke)穿戴設備、家庭健康監護等(deng)主題(ti)，可(ke)能目前缺乏投資標的(de)(de)(de)，但都(dou)值得我(wo)(wo)們長期關注(zhu)。

浙商匯金轉型成長基金經(jing)理(li)李冬：我比較(jiao)看好的是大(da)健康領域的投資(zi)機會，包括體育(這個方(fang)面還(huan)存在(zai)大(da)的改(gai)革紅利(li))、醫療服(fu)務(尤其(qi)是慢病(bing)管(guan)理(li)、醫藥電商等)等方(fang)面。

看好移動互聯網概念

互聯網金融股受益

南方基金(jin)首席策略師楊(yang)德龍：春節(jie)(jie)(jie)回家的(de)另(ling)一(yi)(yi)個感(gan)受就是(shi)大家對(dui)電子(zi)產品的(de)需(xu)求越來越大，特別最新的(de)手(shou)機及平板(ban)電子(zi)設備，現(xian)在從農村到城市幾乎人手(shou)一(yi)(yi)臺，使(shi)用率也特別高。節(jie)(jie)(jie)前(qian)，電子(zi)板(ban)塊也是(shi)表現(xian)比較好(hao)的(de)板(ban)塊，春節(jie)(jie)(jie)期(qi)間一(yi)(yi)些電子(zi)產品銷(xiao)售火爆，加之智能(neng)手(shou)機在未來市場的(de)廣闊發展(zhan)空間，這對(dui)電子(zi)板(ban)塊的(de)節(jie)(jie)(jie)后表現(xian)將有(you)一(yi)(yi)定(ding)的(de)推動(dong)。

浙商匯金(jin)轉型成長(chang)基金(jin)經(jing)理李冬：今(jin)年(nian)春節最火的大約是春晚搶紅包了，且不說到底是誰(shui)勝誰(shui)敗，我(wo)確實是真切地感受到了互聯(lian)(lian)網，尤其是移(yi)動互聯(lian)(lian)網對傳統模式(shi)的顛覆已經(jing)如火如荼地展開了。我(wo)個(ge)人比較看好互聯(lian)(lian)網與移(yi)動互聯(lian)(lian)網對于傳統產業鏈條(tiao)和模式(shi)的顛覆和再造，尤其是細(xi)分(fen)領域(yu)的小平臺和重度垂直的O2O領域(yu)，舉例(li)來講吧，比如在線教育、互聯(lian)(lian)網醫(yi)療、互聯(lian)(lian)網金(jin)融(rong)、農資電商、汽車(che)后市(shi)場等，我(wo)認為未來兩年(nian)都(dou)是布局和瓜分(fen)線下入口(kou)的階段。