每經編輯｜每經記者 陸慧婧 ;   

每經記者 陸慧婧

時(shi)下主題投(tou)資(zi)興起，基金(jin)的營(ying)銷爭奪戰愈(yu)演愈(yu)烈，如何在多(duo)只產品同時(shi)發行時(shi)脫(tuo)穎而出，迅速吸引投(tou)資(zi)者關注，考驗著公募(mu)基金(jin)的“命(ming)名”學問。

最近一段時(shi)間，依靠銀行等(deng)渠道發售(shou)的主動投(tou)(tou)資基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)與工具化(hua)配置的指數分級基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)，在名字(zi)(zi)(zi)取(qu)舍上呈現(xian)兩極分化(hua)，“云端(duan)生活”、“外延(yan)增(zeng)長”等(deng)時(shi)尚(shang)詞匯(hui)出現(xian)在主動投(tou)(tou)資基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)名字(zi)(zi)(zi)中，而分級基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)趨向化(hua)繁為簡，例(li)如信誠基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)800金(jin)(jin)(jin)融B將名字(zi)(zi)(zi)更改為金(jin)(jin)(jin)融B。

業內人士(shi)提(ti)醒(xing)，基金(jin)投資中需關注招募(mu)說明書對投資范(fan)圍的約束(shu)，投資范(fan)圍界定較寬的主題基金(jin)發生風格偏移(yi)概(gai)率更大。

基金產品命名方向分化

近日，天弘(hong)基金正在(zai)發(fa)售的一(yi)款(kuan)名為“天弘(hong)云端生(sheng)活”的混合(he)型基金吸引了不少投(tou)資(zi)(zi)(zi)者注意(yi)，不過(guo)這個亮眼名字(zi)看似投(tou)資(zi)(zi)(zi)互(hu)聯網主(zhu)(zhu)題概念(nian)，事實上卻是(shi)業內首只大數據主(zhu)(zhu)動(dong)投(tou)資(zi)(zi)(zi)基金。

無(wu)獨有偶(ou)，匯添富(fu)外延增長基金(jin)也讓投資(zi)者初(chu)看名字無(wu)法識別基金(jin)從(cong)事(shi)并購重組主題投資(zi)，類似(si)的還有華富(fu)國(guo)泰(tai)民(min)安(an)(an)基金(jin)，基金(jin)招募說明書顯(xian)示，該基金(jin)投資(zi)包(bao)含國(guo)防安(an)(an)全、網絡(luo)信息安(an)(an)全、糧食及食品安(an)(an)全、環境(jing)安(an)(an)全、能源(yuan)安(an)(an)全在內的五個與國(guo)泰(tai)民(min)安(an)(an)相關主題的投資(zi)方向。

隨著(zhu)主題(ti)投資興起，主動投資基(ji)金名字愈發(fa)向投資熱點靠攏，如軍工產業、新能源、健(jian)康(kang)產業、傳媒產業、互聯(lian)網頻(pin)(pin)頻(pin)(pin)亮相(xiang)公募基(ji)金名稱中。

“公募基(ji)金(jin)直接面對(dui)普通投(tou)(tou)資(zi)(zi)者，名(ming)字(zi)中(zhong)最好能簡明扼要告訴(su)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者基(ji)金(jin)投(tou)(tou)資(zi)(zi)范圍。”有(you)(you)(you)基(ji)金(jin)公司人(ren)士認為(wei)，雖然“云端(duan)生活”、“外延增長”等名(ming)字(zi)使得投(tou)(tou)資(zi)(zi)者有(you)(you)(you)些誤解，不(bu)過(guo)相比前(qian)些年的“聚(ju)盈”、“聚(ju)利”等名(ming)字(zi)，在營銷方面已經(jing)有(you)(you)(you)所長進。“至少投(tou)(tou)資(zi)(zi)者能記得住云端(duan)生活這個詞。”

相比(bi)主動投資(zi)基金(jin)命名愈發“高大上”，分級基金(jin)則呈現另一種(zhong)局面。

2014年(nian)底，分級(ji)(ji)(ji)基金(jin)暴漲行(xing)情吸引了一波(bo)分級(ji)(ji)(ji)基金(jin)初學者，部分分級(ji)(ji)(ji)基金(jin)名字不夠簡明易懂的特點充分暴露(lu)，銀華深100指數分級(ji)(ji)(ji)基金(jin)的B類份(fen)額——銀華銳進(jin)，因名字中沒有字母“B”，部分投(tou)資者并(bing)沒將該(gai)基金(jin)作為帶杠(gang)桿的分級(ji)(ji)(ji)基金(jin)B類份(fen)額來考(kao)慮。

鑒(jian)于此，今年以來(lai)，分級基(ji)金批量更名(ming)，易(yi)(yi)方達中小(xiao)(xiao)板指數(shu)分級證(zheng)(zheng)券投(tou)資基(ji)金兩類(lei)子份額 “易(yi)(yi)基(ji)穩(wen)健”、“易(yi)(yi)基(ji)進取”更名(ming)為(wei)“中小(xiao)(xiao)A”、“中小(xiao)(xiao)B”；“銀華(hua)瑞吉(ji)”更名(ming)為(wei)“消費A”，“銀華(hua)瑞祥”更名(ming)為(wei) “消費B”；“中證(zheng)(zheng)TMTA”、“中證(zheng)(zheng)TMTB”改為(wei)“TMT中證(zheng)(zheng)A”、“TMT中證(zheng)(zheng)B”。

“經常有(you)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)詢問(wen)800金(jin)(jin)融(rong)(rong)B是(shi)不是(shi)包括(kuo)800只金(jin)(jin)融(rong)(rong)類個股，投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)并(bing)不明(ming)白800是(shi)指(zhi)中(zhong)證800金(jin)(jin)融(rong)(rong)指(zhi)數，為(wei)了方便投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)理(li)解，公司(si)將800金(jin)(jin)融(rong)(rong)B更名(ming)為(wei)金(jin)(jin)融(rong)(rong)B。”接近(jin)信(xin)誠基(ji)金(jin)(jin)人士如此解釋信(xin)誠中(zhong)證800金(jin)(jin)融(rong)(rong)指(zhi)數分級(ji)基(ji)金(jin)(jin)更名(ming)原因。

關注投資范圍

新興產業基(ji)(ji)金(jin)(jin)、行業基(ji)(ji)金(jin)(jin)、主題基(ji)(ji)金(jin)(jin)，公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)經歷了細分(fen)行業基(ji)(ji)金(jin)(jin)發展(zhan)的三個階段。

2009年的(de)(de)新(xin)興產(chan)(chan)業行(xing)(xing)情(qing)帶動了(le)相(xiang)關產(chan)(chan)品發行(xing)(xing)熱，挖掘經濟結構轉(zhuan)型，尤其是新(xin)興產(chan)(chan)業投資機會，以(yi)新(xin)興產(chan)(chan)業、新(xin)動力、新(xin)機遇以(yi)及(ji)具體細(xi)化子行(xing)(xing)業為主題的(de)(de)基金新(xin)品相(xiang)繼(ji)亮相(xiang)。

不過，一(yi)些新興(xing)(xing)產(chan)(chan)業(ye)基金(jin)(jin)因投(tou)(tou)資(zi)范圍(wei)界(jie)定寬泛，導(dao)致(zhi)實(shi)際操作中可(ke)能偏離新興(xing)(xing)產(chan)(chan)業(ye)投(tou)(tou)資(zi)主(zhu)題。例如，一(yi)只新產(chan)(chan)業(ye)基金(jin)(jin)在招募說明(ming)書中的(de)投(tou)(tou)資(zi)范圍(wei)中稱，該基金(jin)(jin)新興(xing)(xing)產(chan)(chan)業(ye)類上市(shi)公(gong)司(si)投(tou)(tou)資(zi)范圍(wei)包括“十二五”規劃公(gong)布的(de)七大戰(zhan)(zhan)略(lve)性新興(xing)(xing)產(chan)(chan)業(ye)類上市(shi)公(gong)司(si)和(he)未列入七大戰(zhan)(zhan)略(lve)性新興(xing)(xing)產(chan)(chan)業(ye)范圍(wei)的(de)其(qi)它新興(xing)(xing)產(chan)(chan)業(ye)類的(de)上市(shi)公(gong)司(si)。未列入戰(zhan)(zhan)略(lve)性新興(xing)(xing)產(chan)(chan)業(ye)范圍(wei)的(de)新產(chan)(chan)業(ye)是指，以一(yi)定的(de)重(zhong)要(yao)(yao)技術突破和(he)重(zhong)要(yao)(yao)發(fa)展需求為(wei)基礎，對經濟(ji)社(she)會發(fa)展具(ju)有重(zhong)要(yao)(yao)帶動作用，知識技術較為(wei)密集、物(wu)質資(zi)源消(xiao)耗較少、成長潛力較大、經濟(ji)效益較好的(de)產(chan)(chan)業(ye)。例如，2011年發(fa)行的(de)某(mou)基金(jin)(jin)公(gong)司(si)新機(ji)遇(yu)基金(jin)(jin)的(de)上市(shi)公(gong)告(gao)書顯示，該基金(jin)(jin)僅配置了食(shi)品飲(yin)料、批發(fa)零(ling)售和(he)金(jin)(jin)融保險(xian)等五大行業(ye)。

2014年(nian)底藍籌(chou)行情爆(bao)發，工銀(yin)(yin)(yin)瑞信(xin)金融(rong)地(di)產奪得2014年(nian)公(gong)募基金業績頭(tou)籌(chou)，行業基金大放異(yi)彩。不過，翻閱(yue)基金招募說明(ming)(ming)書可知，該基金對于金融(rong)地(di)產定義也相對寬松。招募說明(ming)(ming)書中稱，基金投(tou)資中信(xin)證券界定的(de)銀(yin)(yin)(yin)行、非(fei)(fei)銀(yin)(yin)(yin)行金融(rong)、房地(di)產以(yi)及建筑等行業，此外還包(bao)括當前非(fei)(fei)主(zhu)營業務提供的(de)產品(pin)或(huo)服(fu)務隸屬于上述行業，且(qie)未(wei)來(lai)這些產品(pin)或(huo)服(fu)務有望成為(wei)主(zhu)要收入(ru)或(huo)利(li)潤來(lai)源的(de)公(gong)司(si)。

“行業基金、主(zhu)(zhu)題基金盡管界(jie)定了基金投資(zi)主(zhu)(zhu)題，不過投資(zi)范(fan)圍仍相(xiang)對寬松，購買(mai)之前需要仔細閱讀招(zhao)募說明(ming)書，而(er)被(bei)動型的主(zhu)(zhu)題基金，因跟蹤相(xiang)關(guan)指數，投資(zi)范(fan)圍更加(jia)明(ming)晰(xi)。”某基金分(fen)析師指出。