從P2P網(wang)絡貸款(kuan)概念(nian)引入到(dao)目前，我(wo)國(guo)P2P網(wang)絡貸款(kuan)規模已成長為全球首位，這并非偶然(ran)。我(wo)國(guo)擁有發展P2P平臺的(de)(de)肥沃土壤，金融(rong)壓(ya)抑、網(wang)絡應用普及、網(wang)絡購物潮(chao)流(liu)等現實條(tiao)件，均(jun)將給予P2P平臺廣(guang)闊發展空間(jian)。正因為如此(ci)，社會(hui)資(zi)本(ben)投資(zi)P2P平臺的(de)(de)熱情依然(ran)高漲，預期今年我(wo)國(guo)P2P平臺數量或將達(da)到(dao)創(chuang)紀錄(lu)的(de)(de)4000余家，未來市場潛力巨大。

我(wo)國(guo)P2P平(ping)臺客戶(hu)基礎堅實(shi)(shi)。P2P平(ping)臺穩健運行(xing)，需(xu)要從資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)供(gong)求兩個(ge)(ge)方(fang)面(mian)得(de)到(dao)強力(li)(li)支(zhi)撐(cheng)。從資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)需(xu)求方(fang)看(kan)，金(jin)(jin)融(rong)(rong)壓抑使得(de)我(wo)國(guo)絕大多數(shu)草(cao)根(gen)階層(ceng)(ceng)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)需(xu)求得(de)不(bu)到(dao)滿足。傳(chuan)統(tong)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機構經營成(cheng)本(ben)較(jiao)高，小(xiao)額(e)分(fen)散融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)需(xu)求并不(bu)符合其成(cheng)本(ben)收(shou)益(yi)對經營的(de)(de)約束。從資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)供(gong)應方(fang)看(kan)，我(wo)國(guo)居民投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)理財渠(qu)(qu)道(dao)不(bu)僅(jin)總體狹窄，而(er)且還(huan)有準入門檻，草(cao)根(gen)階層(ceng)(ceng)小(xiao)額(e)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)渠(qu)(qu)道(dao)大多被限制在低收(shou)益(yi)銀(yin)行(xing)存(cun)款(kuan)領域，潛(qian)在投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)需(xu)求巨大。支(zhi)付寶在短短時間內迅速做大到(dao)5000多億(yi)(yi)規模(mo)(mo)(mo)，主要還(huan)是(shi)迎合了我(wo)國(guo)居民巨大的(de)(de)小(xiao)額(e)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)需(xu)求。金(jin)(jin)融(rong)(rong)壓抑的(de)(de)一個(ge)(ge)客觀(guan)結果，就是(shi)低收(shou)入人(ren)(ren)群低補貼(tie)中(zhong)高收(shou)入人(ren)(ren)群。P2P平(ping)臺是(shi)實(shi)(shi)現普(pu)惠金(jin)(jin)融(rong)(rong)的(de)(de)重要途(tu)徑，有利(li)于扭(niu)轉這(zhe)種畸(ji)形利(li)益(yi)分(fen)配關(guan)系，因而(er)有巨大的(de)(de)發展潛(qian)力(li)(li)。截至2014年12月末，我(wo)國(guo)個(ge)(ge)人(ren)(ren)存(cun)款(kuan)規模(mo)(mo)(mo)達(da)到(dao)50.78萬(wan)億(yi)(yi)元，若按(an)照(zhao)二八定律來測算草(cao)根(gen)階層(ceng)(ceng)存(cun)款(kuan)規模(mo)(mo)(mo)，大約存(cun)在10萬(wan)億(yi)(yi)元的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)需(xu)求。同時，我(wo)國(guo)實(shi)(shi)有個(ge)(ge)體工商戶(hu)超過4800萬(wan)戶(hu)，假定平(ping)均每(mei)個(ge)(ge)個(ge)(ge)體工商戶(hu)有2萬(wan)元融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)需(xu)求，那么(me)全(quan)國(guo)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)規模(mo)(mo)(mo)可達(da)9600億(yi)(yi)元，即使只有1/4的(de)(de)個(ge)(ge)體工商戶(hu)有融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)需(xu)求，全(quan)國(guo)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)規模(mo)(mo)(mo)也能達(da)到(dao)2400億(yi)(yi)元。正因為我(wo)國(guo)草(cao)根(gen)階層(ceng)(ceng)金(jin)(jin)融(rong)(rong)服務(wu)潛(qian)力(li)(li)巨大，推動(dong)P2P平(ping)臺業(ye)務(wu)規模(mo)(mo)(mo)迅速擴張。據“網貸之家”監測統(tong)計(ji)，過去(qu)一年，我(wo)國(guo)P2P平(ping)臺累計(ji)實(shi)(shi)現網絡貸款(kuan)規模(mo)(mo)(mo)超過2500億(yi)(yi)元，投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)與借款(kuan)人(ren)(ren)數(shu)成(cheng)倍增長(chang)。

而網(wang)(wang)絡(luo)經(jing)(jing)(jing)(jing)濟規模(mo)(mo)擴(kuo)大將為(wei)P2P平(ping)臺注入持久(jiu)動力(li)。截至2014年12月(yue)末，我國(guo)網(wang)(wang)民規模(mo)(mo)已經(jing)(jing)(jing)(jing)達到6.49億人，人均每天上網(wang)(wang)時間約3.7小時。2014年，我國(guo)互聯(lian)網(wang)(wang)廣告市場(chang)規模(mo)(mo)超(chao)過1500億元，同(tong)比增(zeng)長56.5%；網(wang)(wang)上零售(shou)額達2.8萬億元，同(tong)比增(zeng)長49.7%；社會(hui)零售(shou)品(pin)消費市場(chang)“電商化”比重首次超(chao)過10%。目前(qian)，我國(guo)網(wang)(wang)上經(jing)(jing)(jing)(jing)濟活(huo)動日益活(huo)躍，網(wang)(wang)上經(jing)(jing)(jing)(jing)濟交易(yi)信息數(shu)據(ju)呈現出(chu)海量增(zeng)長，這不僅推動互聯(lian)網(wang)(wang)征信市場(chang)發(fa)展(zhan)，而且還為(wei)P2P平(ping)臺運用大數(shu)據(ju)技術分析(xi)借款人信息奠定堅(jian)實基(ji)礎。網(wang)(wang)絡(luo)交易(yi)活(huo)動所(suo)產生的資金缺口可以通過P2P平(ping)臺得到彌補。更重要的是，當經(jing)(jing)(jing)(jing)濟活(huo)動從(cong)線下逐步向線上轉移，勢必將引發(fa)傳統金融變革，激發(fa)互聯(lian)網(wang)(wang)金融發(fa)展(zhan)熱情。

目前我國P2P平(ping)(ping)臺(tai)的問(wen)題還不(bu)(bu)少。由于我國互聯網(wang)征信(xin)(xin)(xin)市場尚(shang)在開發，社會(hui)(hui)信(xin)(xin)(xin)用體系(xi)建設還不(bu)(bu)完(wan)善(shan)，線上審核(he)借款人(ren)信(xin)(xin)(xin)用信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)幾乎沒(mei)有可能(neng)，線下認證大(da)(da)大(da)(da)增加了平(ping)(ping)臺(tai)經營成(cheng)本，導致借款利(li)率上升，加劇信(xin)(xin)(xin)用風(feng)險(xian)。同(tong)時，行業門檻準入較低(di)，為(wei)(wei)不(bu)(bu)法(fa)分(fen)子利(li)用P2P平(ping)(ping)臺(tai)大(da)(da)肆(si)進(jin)行非(fei)法(fa)集資和非(fei)法(fa)金融業務創(chuang)造便捷機會(hui)(hui)，造成(cheng)惡劣社會(hui)(hui)影響。還有，我國多數(shu)P2P平(ping)(ping)臺(tai)客(ke)戶(hu)漫天撒網(wang)，沒(mei)有進(jin)行市場細(xi)分(fen)，也(ye)未通(tong)過特定社交網(wang)絡形成(cheng)固定客(ke)戶(hu)群體，也(ye)顯著增加平(ping)(ping)臺(tai)信(xin)(xin)(xin)用風(feng)險(xian)暴露。此(ci)外，P2P信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)極(ji)為(wei)(wei)不(bu)(bu)透(tou)(tou)明，不(bu)(bu)僅借款人(ren)信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)不(bu)(bu)透(tou)(tou)明，而(er)且平(ping)(ping)臺(tai)自身(shen)信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)發布也(ye)不(bu)(bu)透(tou)(tou)明，易侵犯(fan)金融消費權(quan)(quan)益，也(ye)為(wei)(wei)后(hou)續維權(quan)(quan)、債務糾紛、資產保全等帶(dai)來諸(zhu)多困難。最重(zhong)要(yao)的是，資金流(liu)向缺(que)乏監管，不(bu)(bu)少P2P平(ping)(ping)臺(tai)慢慢從信(xin)(xin)(xin)息(xi)(xi)中(zhong)介(jie)(jie)變為(wei)(wei)信(xin)(xin)(xin)用中(zhong)介(jie)(jie)，對(dui)融資提(ti)供擔(dan)保或承諾(nuo)，觸犯(fan)了國家法(fa)律(lv)法(fa)規(gui)。

互(hu)聯網(wang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)是(shi)新(xin)生事物，幾(ji)乎沒有(you)(you)(you)成熟監管經(jing)驗可供(gong)復制，各國(guo)金(jin)(jin)融(rong)(rong)管理(li)當(dang)局也(ye)在觀察與摸索，我國(guo)也(ye)不例(li)外。綜合各方面(mian)情況分(fen)(fen)析，P2P平(ping)(ping)臺(tai)將有(you)(you)(you)望納入規范運營(ying)軌道，這對當(dang)前P2P平(ping)(ping)臺(tai)破除無(wu)(wu)序競(jing)爭實現穩(wen)健經(jing)營(ying)將是(shi)重大利好。同時(shi)，部分(fen)(fen)地區(qu)為加強(qiang)行業自律，推動成立P2P協會(hui)，也(ye)將有(you)(you)(you)助(zhu)于行業健康(kang)運營(ying)。外部監管只是(shi)提(ti)供(gong)P2P平(ping)(ping)臺(tai)公平(ping)(ping)有(you)(you)(you)序的競(jing)爭環境(jing)，平(ping)(ping)臺(tai)自身發展(zhan)需要(yao)加快構建成熟商業模式。就目前經(jing)營(ying)環境(jing)，P2P平(ping)(ping)臺(tai)需要(yao)加強(qiang)與電商合作，為從事網(wang)絡銷售的個體(ti)經(jing)營(ying)戶提(ti)供(gong)融(rong)(rong)資支(zhi)持，也(ye)同時(shi)降低自身信(xin)(xin)用審核成本。P2P平(ping)(ping)臺(tai)也(ye)需要(yao)得到傳統(tong)金(jin)(jin)融(rong)(rong)力量的參與。從根(gen)本上說(shuo)，信(xin)(xin)用審核是(shi)P2P平(ping)(ping)臺(tai)的核心競(jing)爭力。在這方面(mian)，傳統(tong)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)構有(you)(you)(you)長期業務積淀，也(ye)培養出一支(zhi)成熟隊(dui)伍，P2P要(yao)健康(kang)成長無(wu)(wu)疑需要(yao)借助(zhu)這些傳統(tong)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)構的優勢。