監(jian)管(guan)(guan)(guan)部門對(dui)上市公司高(gao)管(guan)(guan)(guan)違規(gui)(gui)交易的關注(zhu)度正日益加大。本月10日，深交所(suo)即同(tong)時(shi)向(xiang)中科三(san)環(huan)(000970)、宋城(cheng)股份（現已更名“宋城(cheng)演藝(300144)”）發布監(jian)管(guan)(guan)(guan)函，所(suo)涉事由皆與高(gao)管(guan)(guan)(guan)違規(gui)(gui)交易相(xiang)關。

關注點一：短線交易

深交所向中科三環發(fa)出監管函，主要(yao)源于(yu)“公司監事(shi)短(duan)線(xian)交易違規(gui)”。記者查閱資料發(fa)現，監管部門所指事(shi)項應是中科三環新任監事(shi)劉英民的短(duan)線(xian)交易問題。今年5月19日(ri)，劉英民以(yi)(yi)均價(jia)11.67元(yuan)/股購(gou)入1萬股自(zi)家股，但(dan)隨后(hou)又于(yu)次日(ri)以(yi)(yi)每股11.82元(yuan)的價(jia)格拋售(shou)了其中的2500股，上述買賣行為無疑已構成(cheng)短(duan)線(xian)交易。

事(shi)實(shi)上(shang)，劉(liu)英民自(zi)今(jin)年(nian)1月(yue)以來(lai)一直頻繁(fan)買賣(mai)中科三環股票，為何僅上(shang)述買賣(mai)行為引起(qi)了監(jian)(jian)管部門關注？原來(lai)，劉(liu)英民在今(jin)年(nian)3月(yue)26日召開的(de)(de)職(zhi)工(gong)代表大會上(shang)，被(bei)選舉為中科三環第六屆監(jian)(jian)事(shi)會職(zhi)工(gong)監(jian)(jian)事(shi)，被(bei)納(na)入“董監(jian)(jian)高陣營”。不同于往(wang)日交易(yi)，其此(ci)后“慣性”實(shi)施的(de)(de)買賣(mai)操作也由此(ci)觸(chu)犯了高管短線交易(yi)的(de)(de)“紅線”。

記(ji)者注意到，近期觸發短線交易的上市(shi)公司高管不止(zhi)劉英民一(yi)人。例如(ru)，北新路橋(002307)高管楊(yang)俊5月(yue)27日曾買入14400股自(zi)家股，但隨后(hou)于次日減持(chi)了4680股。

關注點(dian)二：敏感期交易

除短線交易情形(xing)外，上市公司(si)高管(guan)敏(min)感期買(mai)賣股(gu)票亦(yi)是監(jian)管(guan)部門關注重(zhong)點(dian)，宋(song)城(cheng)演(yan)藝日前所收到的監(jian)管(guan)函，即源于“公司(si)董事控制的法(fa)人股(gu)東敏(min)感期買(mai)賣上市公司(si)股(gu)份(fen)”。

明細來看(kan)，宋(song)城演藝股東山水投資于2014年(nian)4月18日通過大宗(zong)交易減持了200萬股上市(shi)公司(si)股份，成交均(jun)價24.24元(yuan)/股，成交金額4848萬元(yuan)，山水投資的實際控制人則是宋(song)城演藝的董事季頂天。

在(zai)此背景下，由于宋城演藝在(zai)今(jin)年4月23日(ri)發布了(le)2014年一(yi)季(ji)報(bao)，而根據相關規(gui)定(ding)，上(shang)(shang)市公(gong)司董(dong)事、監事、高級管理人員在(zai)定(ding)期報(bao)告公(gong)告前(qian)30日(ri)內不得買賣(mai)公(gong)司股票，可見(jian)，本(ben)次交(jiao)易已明顯違(wei)反了(le)上(shang)(shang)述規(gui)定(ding)。值得一(yi)提(ti)的(de)是，該次交(jiao)易行(xing)(xing)為發生后，季(ji)頂天(tian)隨即(ji)認識到了(le)本(ben)次違(wei)規(gui)事項的(de)嚴(yan)重性(xing)，自愿(yuan)將本(ben)次交(jiao)易金額的(de)10%（484.8萬元）上(shang)(shang)繳給上(shang)(shang)市公(gong)司，并就違(wei)規(gui)買賣(mai)股票行(xing)(xing)為向投資者致歉。

從(cong)另一角度(du)而言，上(shang)述兩(liang)個違(wei)規案例(li)也再次給上(shang)市公司高管(guan)(guan)“提了個醒”，即在監管(guan)(guan)部(bu)門從(cong)嚴(yan)監管(guan)(guan)的(de)大背景下(xia)，高管(guan)(guan)們(men)對自(zi)家股的(de)買賣操作(zuo)需(xu)分外警惕，若(ruo)拿捏不(bu)好(hao)買賣時點，便極有可能因(yin)違(wei)規買賣而“得不(bu)償(chang)失”。