投行稱預披(pi)露企(qi)業接到申(shen)報(bao)上會材料(liao)通知

IPO發審會或(huo)五月啟(qi)動

⊙記者(zhe) 王(wang)曉宇 ○編輯(ji) 梁偉

IPO發(fa)審會重啟的(de)步伐(fa)漸(jian)行(xing)漸(jian)近。上(shang)周末28家擬上(shang)市(shi)公司集(ji)中預披(pi)露(lu)首次公開發(fa)行(xing)股(gu)票招(zhao)股(gu)說明書后，有多(duo)家投行(xing)人士稱，已完成預披(pi)露(lu)的(de)公司新接(jie)到通(tong)知，要求保薦機構及擬上(shang)市(shi)企業盡快(kuai)提(ti)交(jiao)上(shang)會稿的(de)全套材料。按照過往規定，遞(di)交(jiao)上(shang)會稿往往是在(zai)召開發(fa)審會前夜進行(xing)，業界普遍解(jie)讀為IPO發(fa)審會啟動在(zai)即。

發審會或5月啟動

上周(zhou)末證(zheng)監會(hui)新聞(wen)發(fa)布(bu)會(hui)上公布(bu)了(le)修訂的(de)首(shou)發(fa)審核工作流程(cheng)，并在同(tong)日深夜公布(bu)了(le)28家企(qi)(qi)業的(de)預披露(lu)材(cai)料。這是自(zi)2012年10月25日以來，首(shou)次有企(qi)(qi)業的(de)預披露(lu)。

某資深投行人士(shi)表示，公司保薦的某已進入預披(pi)露(lu)環節的項目在本周一(4月21日)剛接(jie)到通知，要(yao)求公司盡快提交上會(hui)稿的全(quan)套(tao)材料，這(zhe)或意味著(zhu)IPO發審會(hui)將在近(jin)期召開(kai)。

“如果只是召開初審會，那根本不需(xu)要準備詳細的材料(liao)。”上述投行(xing)人士介紹道，上會申報的材料(liao)光(guang)復印件就大概有9套，發審會委員人手(shou)一套，每套還要附上光(guang)碟一張。

這(zhe)一(yi)觀點也得到華南某大型券商資深(shen)保代的認可。“更新(xin)預披露的公司日前是(shi)有接到上報上會(hui)稿(gao)的說法，不過(guo)召開發審會(hui)可能還是(shi)會(hui)等到五(wu)一(yi)之后(hou)。”據其(qi)介紹，據其(qi)過(guo)往(wang)經驗，一(yi)般上報上會(hui)稿(gao)后(hou)，召開發審會(hui)的時(shi)間就很(hen)快(kuai)了，通常會(hui)在(zai)第二個星期便安排(pai)上會(hui)，考慮到五(wu)一(yi)假期臨近及市(shi)場對IPO的消(xiao)化程度，可能會(hui)在(zai)5月初(chu)啟動。

據證監會(hui)官(guan)方微(wei)博說法，在召開首發企業發審(shen)會(hui)前五天，證監會(hui)將依規定發布會(hui)議公告，公布上會(hui)企業名單和(he)會(hui)議日(ri)期等。

首發(fa)審核流(liu)程仍(reng)待進一(yi)步明(ming)確

根據最新修(xiu)改的身法申(shen)請審核工作(zuo)流程，擬上市企業受理即預先披露，在召開反饋會(hui)(hui)、見(jian)面會(hui)(hui)后將更(geng)新預先披露，同時公布反饋意見(jian)回復。

從(cong)前述28家進(jin)(jin)行(xing)預(yu)披露(lu)的(de)企(qi)業排(pai)(pai)隊進(jin)(jin)度(du)看，有14家由(you)初審中“晉級”為已(yi)預(yu)披露(lu)，另(ling)有14家則是從(cong)落實(shi)反饋意(yi)見中進(jin)(jin)入已(yi)預(yu)披露(lu)階段。但對于這兩(liang)類企(qi)業未來的(de)上(shang)市進(jin)(jin)度(du)安排(pai)(pai)，投行(xing)人士莫衷一(yi)是，期(qi)待監管層能進(jin)(jin)一(yi)步(bu)明確新舊制度(du)下的(de)工(gong)作流(liu)程銜(xian)接。

華東某券商人士(shi)認為(wei)，按照原先(xian)的股票發(fa)(fa)行(xing)審(shen)(shen)核程序，IPO審(shen)(shen)核工(gong)作(zuo)流(liu)程是受理后，先(xian)開見面會(hui)(hui)、反(fan)饋會(hui)(hui)，然后預(yu)披(pi)露(lu)(lu)(lu)，再依次(ci)步入初(chu)審(shen)(shen)會(hui)(hui)、發(fa)(fa)審(shen)(shen)會(hui)(hui)。如果(guo)此(ci)前企業已(yi)(yi)經(jing)處于“落實反(fan)饋意見中(zhong)”肯定已(yi)(yi)經(jing)開過(guo)見面會(hui)(hui)了，大(da)概率也已(yi)(yi)經(jing)開過(guo)反(fan)饋會(hui)(hui)了，預(yu)審(shen)(shen)員已(yi)(yi)經(jing)看過(guo)材料，并(bing)跟發(fa)(fa)行(xing)處處長匯報(bao)了工(gong)作(zuo)，部(bu)門(men)內部(bu)也有了討論才出具反(fan)饋意見，通常會(hui)(hui)包含一(yi)個書(shu)面反(fan)饋及幾個口(kou)頭反(fan)饋。所以，沒(mei)必要從頭再來一(yi)次(ci)。此(ci)次(ci)預(yu)披(pi)露(lu)(lu)(lu)就(jiu)應視為(wei)進(jin)入“更新預(yu)先(xian)披(pi)露(lu)(lu)(lu)”的階(jie)段，下一(yi)階(jie)段便是進(jin)入初(chu)審(shen)(shen)會(hui)(hui)。

“原先已(yi)開(kai)過初(chu)審會(hui)的項(xiang)目也(ye)(ye)可(ke)能(neng)不會(hui)再重(zhong)新(xin)召(zhao)開(kai)了(le)(le)。初(chu)審會(hui)本(ben)來就是‘部(bu)會(hui)’。”某華南(nan)券商董事總經理預計，本(ben)周可(ke)能(neng)會(hui)推動初(chu)審會(hui)的召(zhao)開(kai)。另有部(bu)分投行(xing)人士(shi)表(biao)達了(le)(le)迫切等(deng)待的心情。“現在就是等(deng)。我們已(yi)經更新(xin)了(le)(le)財務(wu)數(shu)據，也(ye)(ye)提交了(le)(le)反饋意見，下一步的審核流程(cheng)有待監管層的窗口(kou)指導(dao)意見方可(ke)行(xing)動。”某南(nan)方大型(xing)券商保代如(ru)是說。

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