隨著政策的不斷推進以及A股相關題材的不斷發酵，京津冀一體化已成為當前市場最熱門話題，也是券商研究機構難以繞開的一個深度課題。近日，包括華泰、東方在內的多家券商，先后奔赴這一地區進行調研。從區域上看，券商普遍認為廊坊短期內受益最直接，發展潛力較大，區域內擁有資源的房企將率先獲得更大發展機會。

盡管京津冀一體化是一個常說常新的題目，但本次與以往不同，打造京津冀一體化的經濟增長第三極已上升至國家戰略層面，包括東方證券在內的部分券商認為，京津冀一體化將有望成為未來五到十年新型城鎮化的核心樣板，京津冀協同發展很可能成為今年最大的主題。

受此刺激，A股市場概念先行，領漲品種如唐山港(601000)、華夏幸福(600340)、榮盛發展(002146)等，近一個月的累計漲幅都幾近翻番，炒作之勢如火如荼。然而，京津冀一體化畢竟是覆蓋了較廣區域和較多行業的大概念，在具體規劃尚未出臺的背景下，當前的炒作多少存在一定的盲目性。那么，就目前而言，究竟哪些區域和領域受益更為確定？根據券商調研結果，從人口轉移和產業外移的角度看，廊坊確定性最高，相關房地產公司具有顯著的土地重估價值。

廣發證券(000776)認為，從各地區差異化發展的角度，“環首都經濟圈”以及“津濱雙核政策高地”將會獲得最有利的發展機會，北京外圍區縣、廊坊以及天津將成為一體化進程中的核心區位。

“河北省的規劃已經出來了，保定是作為行政和事業單位外移的承接區，廊坊則主要承接產業外移。規劃對兩個地方都有正面作用，只是兩者的確定性不一樣。”華泰證券(601688)首席策略分析師徐彪表示，“直觀來看，行政單位外遷的不確定性會高一點，到底出來多少個行政單位，多少個事業單位，出來多少人，是新增還是存量，至少到現在還沒有明確的說法。但京津冀一體化發展一定會涉及企業外遷，考慮就近原則肯定是離得最近的廊坊。”

東方證券也在調研后判斷，在京津冀一體化過程中，廊坊的發展潛力較大。其具體路徑為：一是交通和基礎設施的建設，如大興至廊坊的輕軌建設，以及北京新機場年內開工等即將落地，加快構建快速、便捷、高效、安全、大容量、低成本的互聯互通綜合交通網絡；二是北京相關產業人口的疏散，對廊坊而言就會起到聚集效應，例如北京動物園、新發地等集貿市場的外遷。

隨著“"京津冀協同發展國家戰略"的推動，像固安、大廠、香河、永清等一批數十萬甚至百萬級人口的一個新興的衛星城將逐步的崛起。”東方證券判斷。

對廊坊相關上市公司的影響，東方證券判斷主要集中在以下幾個方面：一是未來市場定位的改變，如廊坊市在規劃中明確提出未來城市人口將從80萬人上升至300萬人，人口流動將使廊坊從一個三四線城市變為特大型城市的衛星城；二是在京津冀一體化過程中河北受益最大，短期內廊坊受益最直接；三是相關公司計劃逐漸增大土地儲備增量中的廊坊以及其他環北京區域的占比，如固安、廣陽等，加快廊坊項目的推進速度，未來廊坊區域銷售占比將會有所上升。

“企業的選擇主要是根據資源升值的邏輯，擁有資源的房企將會獲得更大發展機會。從土地升值收益實現容易度來說，一定是先看地產公司，尤其是有成熟開發園區的地產公司，再看其他有大量閑置土地儲備的上市公司。”廣發證券研究員樂加棟表示。