A股近期(qi)(qi)多空爭持不下，改革成為近期(qi)(qi)市場(chang)最重要(yao)的(de)(de)(de)(de)主(zhu)題。值(zhi)得(de)注(zhu)意的(de)(de)(de)(de)是，2月(yue)PMI數據顯示一季度經濟不容樂觀，而央行持續(xu)正(zheng)回購操作(zuo)也顯示資金面最寬松的(de)(de)(de)(de)時期(qi)(qi)或許(xu)即將過去，加上3月(yue)可能(neng)重新開閘的(de)(de)(de)(de)IPO，市場(chang)對中期(qi)(qi)趨勢仍應保持一份謹慎(shen)。

投資者應利用當前震蕩階段(duan)積極進行持倉結構調整，對于透支炒作(zuo)的(de)(de)新股(gu)和純(chun)概念高價股(gu)逢高減倉，并將籌碼向具備更高安全邊際的(de)(de)、低漲幅、低估值的(de)(de)成長股(gu)靠攏。具體操作(zuo)上，我們看好(hao)四方面的(de)(de)主題(ti)投資。

互聯(lian)網(wang)并購受益股潛力很大

從(cong)(cong)資(zi)本市(shi)(shi)場角度(du)看，此次全(quan)國(guo)人(ren)大政府工作報(bao)告中(zhong)首提互聯(lian)網(wang)金融非常值得關注。從(cong)(cong)全(quan)球(qiu)角度(du)看，由移動互聯(lian)網(wang)、大數據(ju)等技(ji)(ji)術創新(xin)所帶來的變革(ge)已深(shen)刻地影響了各行各業(ye)，這(zhe)一點在資(zi)本市(shi)(shi)場上(shang)表現得已經(jing)淋漓盡致(zhi)。此次美國(guo)經(jing)濟的復蘇，科技(ji)(ji)創新(xin)正(zheng)是最大的原(yuan)動力，而互聯(lian)網(wang)又(you)是其中(zhong)的重中(zhong)之重，受此推動，不(bu)少(shao)在美上(shang)市(shi)(shi)的中(zhong)國(guo)互聯(lian)網(wang)公司業(ye)績迅速改善，股價也不(bu)斷(duan)狂飆(biao)。

隨著移動(dong)終(zhong)端的(de)(de)多(duo)樣化，產(chan)業(ye)(ye)(ye)互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)時代(dai)已經(jing)呼之(zhi)欲出。未來(lai)產(chan)業(ye)(ye)(ye)互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)化體現為(wei)互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)的(de)(de)技術(shu)、商業(ye)(ye)(ye)模式、組織方法將成為(wei)各個行(xing)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)標準配置，其中(zhong)(zhong)(zhong)三(san)項(xiang)關鍵技術(shu)將成為(wei)變革的(de)(de)基礎。一(yi)是(shi)(shi)無所(suo)不在的(de)(de)終(zhong)端，包括手機及其各種信(xin)息(xi)傳感設備的(de)(de)普及；二是(shi)(shi)空前強大(da)的(de)(de)后臺云計算(suan)能力，包括計算(suan)與存儲(chu)能力，從G到P及至E級(ji)的(de)(de)跨(kua)越；三(san)是(shi)(shi)不斷(duan)升級(ji)的(de)(de)寬帶網(wang)絡。從目前情況看，產(chan)業(ye)(ye)(ye)互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)對(dui)于(yu)打造中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)經(jing)濟升級(ji)的(de)(de)意義更為(wei)重大(da)。中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)在幾乎所(suo)有傳統行(xing)業(ye)(ye)(ye)中(zhong)(zhong)(zhong)均是(shi)(shi)后來(lai)者，今天又面臨著產(chan)能過剩、耗能過大(da)、服務(wu)業(ye)(ye)(ye)水平不高等挑戰，用產(chan)業(ye)(ye)(ye)互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)實現升級(ji)，可(ke)能是(shi)(shi)最好的(de)(de)應對(dui)方式，同時，互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)經(jing)濟也會帶動(dong)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)信(xin)息(xi)技術(shu)的(de)(de)創新。根據目前的(de)(de)發展情況看，在未來(lai)的(de)(de)產(chan)業(ye)(ye)(ye)互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)時代(dai)，中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)完全有可(ke)能成為(wei)世界數(shu)據工廠的(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)心。

對于這(zhe)一點(dian)，在海外上市的中(zhong)(zhong)(zhong)概(gai)股已經(jing)讓我(wo)們(men)看到了希望(wang)，2013年以(yi)來騰訊、百度(du)、奇(qi)虎(hu)360、當當、唯品會、中(zhong)(zhong)(zhong)國手游(you)、搜房(fang)網表現強勁。從(cong)這(zhe)個角度(du)看，我(wo)們(men)同(tong)樣(yang)看好與中(zhong)(zhong)(zhong)概(gai)股相同(tong)板塊、股價(jia)差(cha)價(jia)巨大的歐比特(300053)及(ji)青島金(jin)王(002094)，同(tong)時(shi)可關注(zhu)具有購并價(jia)值(zhi)的三五互聯(300051)和(he)天音控股(000829)，另(ling)外業績(ji)有望(wang)保持成(cheng)長的焦點(dian)科技(002315)和(he)騰邦國際(300178)也可中(zhong)(zhong)(zhong)線逢低關注(zhu)。