“錢荒”，央媽“斷奶”的無奈

　　

“錢荒”年年有，今年特別多

 

2013，這一年很長，銀行很忙。

“中國大媽”也很忙，忙著在網上購買理財產品余額寶；銀行鬧“錢荒”時，“中國大媽”搶著往銀行存錢，因為銀行大堂經理說存滿X萬元以上送食用油送電飯鍋，利率比以往任何時候都高。

余額寶來了

10月份存款少8000億

這個世界上本沒有余額寶，是馬云創造了它。

它是支付寶和貨幣基金的結合，堪稱完美。沒有門檻，直觀可見的收益、可隨時提現或者消費的功能，給“屌絲”們帶來了一種“前爽未有”的理財快感。

當然，有沒有快感，不能憑幻想。余額寶所帶來的快感，建立在遠高于同期銀行儲蓄利率，甚至大多數理財產品預期收益率的基礎之上。

立志于“屌絲”精神、物質的雙豐收，余額寶不得不火。

作為一款互聯網金融產品，它天生有種摧枯拉朽的特質。銀行不管大小，對于這個明著搶錢的“四不像”，都表示相當難受。坊間傳言，11月末，余額寶規模達到1800億元。而央行的數據顯示，10月份老百姓的銀行存款減少了8000多個億。

銀行怎么辦？調整唄。T+0的貨幣基金產品被紛紛、陸續推出。

你馬云不就是在互聯網上賣金融產品嗎？作為業界大佬的百度和騰訊，顯然也是不甘寂寞的角色，二者迅即拍馬殺來——余額寶推出僅僅兩個月，騰訊聯手華夏基金推出活期通，隨后，百度百發8%的預期收益率，一時間也賺足了眼球。

 

銀行也會沒錢？

“錢荒”年年有，今年特別多。

年中一次，年末一次，較之往年，顯得特別多。而每一次，劇情都以“央媽”的無奈“放水”而終結——真真是會哭的孩子有奶吃，銀行們都總結出經驗來了。

“錢荒”是啥？通俗的解釋就是，銀行借不到錢了。

6月20日，上海銀行間隔夜拆借利率飆升578個基點，達到“空前”的13.44%。同時，隔夜回購最高成交利率高達30%，相當于一年期貸款基準利率的5倍。

貨幣的相對不足，使得個別銀行甚至被曝瀕臨違約。這一切，“央媽”看在眼里，無動于衷，甚至兩度發行20億央票，表明“斷奶”決心。

當然，“央媽”有理由：激活存量貨幣，擠出金融泡沫。但當媽的還是狠不下心來，最終“手軟”，連續5周凈投放資金3510億元，“錢荒”漸散。

教訓尚未走遠，12月23日，上海銀行間7天、14天拆借利率連升4天后，創“六廿慘案”以來最高。但與年中那次“錢荒”不同，此次瘋漲的是7天、14天利率。

有意思的是，此次“央媽”多少顯得有些“性急”。短期利率連漲僅僅兩天，“央媽”就通過微博喊話馳援，表示已動用SLO調節市場流動性。

 

“金改”，銀行很“蛋疼”

銀行業一直是一個禁區，擋著民營資本的進入。這一次，“籬笆”被砍短，作為一直以來的“矮子”，民營資本有條件跨入禁區。

顯然，民營資本進入后，存款和貸款不再只是從五大行以及十幾家股份制銀行間收入和放出。僧多粥少的局面，或將在未來某個時間成為現實。

業界表示，銀行業的放開，是為了利率的市場化。十八屆三中全會有關“利率市場化”的決定，無疑給早已習慣了坐收利差的銀行當頭一棒。“傻子也能當銀行行長”“躺著賺錢”這些調調，也注定行將作古。

其實，早在2004年，央行放開存款利率的下限管理；放開除城鄉信用社以外金融機構貸款利率的上限管理，允許貸款利率下浮至基準利率的0.9倍。

2012年6月8日和7月6日，央行兩次調整金融機構人民幣存貸款基準利率及其浮動區間，貸款利率下浮區間先后擴大到基準利率的0.8倍和0.7倍。

而從2013年7月20日起，央行表示全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限。

大事記

利率市場化時間表

1996年6月1日，人民銀行放開了銀行間同業拆借利率。

1999年10月，銀行間市場利率、國債和政策性金融債發行利率實現市場化。

1998年，貼現利率和轉貼現利率在一定前提下由商業銀行自定。

2004年10月，貸款上浮取消封頂，允許銀行的存款利率可以下浮，下不設底。

2012年6月，存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍。

2012年7月，人民銀行貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.7倍。

2013年7月20日起，全面放開金融機構貸款利率管制。

2013年11月，中共十八屆三中全會表示，要加快推進利率市場化。（河南商報）