每經編(bian)輯｜每經記者 李映泉(quan)    

每經記者 李映泉

業績(ji)平(ping)平(ping)、停牌長達(da)七個月的(de)(de)威華股份(fen)(fen)（002240，前收(shou)盤(pan)價(jia)(jia)4.77元）今(jin)(jin)日(ri)終于拉開重大(da)資(zi)產(chan)重組的(de)(de)大(da)幕(mu)。公(gong)司(si)計劃將自身全(quan)部資(zi)產(chan)以20.15億(yi)元的(de)(de)價(jia)(jia)格置出，并通(tong)過(guo)發行股份(fen)(fen)的(de)(de)方式以75.85億(yi)元的(de)(de)價(jia)(jia)格將贛(gan)稀集團旗下的(de)(de)贛(gan)州稀土100%股權(quan)納入囊中。公(gong)司(si)股票今(jin)(jin)日(ri)復(fu)牌。

不(bu)僅如此，公(gong)司還計劃(hua)通(tong)過非公(gong)開發(fa)行的方式募集配套(tao)資(zi)金約10億元用于(yu)收購(gou)贛稀(xi)集團(tuan)旗(qi)下(xia)的龍南有色60%股權，以徹底解(jie)決同業競爭(zheng)問題。《每(mei)日經濟(ji)新聞(wen)》記者注意到，

昌九生化(hua)（600228，收盤(pan)價29.02元）

曾因贛(gan)州(zhou)稀土(tu)借殼的(de)傳聞而出現暴漲，但如(ru)今隨(sui)著贛(gan)州(zhou)稀土(tu)的(de)借殼目標確定(ding)，市場對(dui)昌九生(sheng)化的(de)預期也就(jiu)隨(sui)之落空。

75億(yi)收購贛州稀土100%股權(quan)/

根據方案，本次(ci)重組包括置(zhi)出(chu)資產、發行股份置(zhi)入(ru)贛(gan)州稀土、募集配套資金三(san)(san)項內容(rong)(rong)。其中，前(qian)兩(liang)項內容(rong)(rong)互為前(qian)提、同步(bu)實施(shi)，而第(di)三(san)(san)項內容(rong)(rong)將以前(qian)兩(liang)項的生效和(he)實施(shi)為前(qian)提。第(di)二(er)、三(san)(san)項內容(rong)(rong)將由證監會一(yi)次(ci)批準，二(er)次(ci)發行。

置出資(zi)(zi)產(chan)方面，公司在2013年10月(yue)30日與威(wei)華(hua)(hua)銅(tong)箔簽(qian)訂《資(zi)(zi)產(chan)出售協議》，擬以20.15億元(yuan)的價格向(xiang)威(wei)華(hua)(hua)銅(tong)箔出售公司現(xian)有全部資(zi)(zi)產(chan)及(ji)負債(zhai)。需要指出的是，威(wei)華(hua)(hua)銅(tong)箔是威(wei)華(hua)(hua)股份實際控(kong)制人李建(jian)華(hua)(hua)和其女兒李曉奇合資(zi)(zi)持(chi)有的企業。

購買(mai)贛(gan)州稀土方(fang)面(mian)，公(gong)司(si)與贛(gan)稀集(ji)團(tuan)簽訂了 《發(fa)(fa)行(xing)股(gu)份購買(mai)資產協議》，擬以5.14元(yuan)/股(gu)的價(jia)格向贛(gan)稀集(ji)團(tuan)發(fa)(fa)行(xing)合計14.76億股(gu)股(gu)份用(yong)于購買(mai)其持有的贛(gan)州稀土100%股(gu)權，交易總價(jia)合75.85億元(yuan)。發(fa)(fa)行(xing)完成后，贛(gan)稀集(ji)團(tuan)將成為公(gong)司(si)新的控(kong)股(gu)股(gu)東。

根據評(ping)(ping)估報告(gao)，以7月31日(ri)為(wei)基(ji)準日(ri)，公司置(zhi)出(chu)的(de)(de)(de)凈(jing)資產(chan)(chan)(chan)為(wei)15.56億(yi)元(yuan)，評(ping)(ping)估增值4.59億(yi)元(yuan)。而擬(ni)置(zhi)入的(de)(de)(de)贛州(zhou)稀土凈(jing)資產(chan)(chan)(chan)為(wei)12.20億(yi)元(yuan)，評(ping)(ping)估增值率(lv)高達521.73%。不同溢(yi)價率(lv)的(de)(de)(de)背后是兩(liang)項資產(chan)(chan)(chan)不同的(de)(de)(de)盈利能力和市(shi)場預期。資料顯示，威華(hua)股份現有的(de)(de)(de)中纖板(ban)等林(lin)木資產(chan)(chan)(chan)在(zai)去年出(chu)現了1.17億(yi)元(yuan)的(de)(de)(de)虧(kui)損。隨(sui)著贛州(zhou)稀土的(de)(de)(de)置(zhi)入，公司將(jiang)華(hua)麗轉(zhuan)身(shen)、成為(wei)一家大型稀土企業。

旗下44宗稀土采礦權(quan)/

資(zi)料顯示(shi)，贛(gan)州(zhou)稀土是(shi)贛(gan)州(zhou)市區(qu)域內稀土采礦(kuang)權(quan)(quan)的唯一采礦(kuang)權(quan)(quan)人。其主要(yao)資(zi)產為所擁有的44宗稀土采礦(kuang)權(quan)(quan)以(yi)及持有龍南冶煉100%的股(gu)權(quan)(quan)、龍南工程100%的股(gu)權(quan)(quan)、虔力稀土100%的股(gu)權(quan)(quan)和稀土研(yan)究(jiu)51%的股(gu)權(quan)(quan)。此外，作為贛(gan)州(zhou)市稀土行業的整合平臺，贛(gan)州(zhou)稀土現已(yi)完(wan)成對(dui)多家下(xia)游分離企業的收購。

數(shu)據(ju)顯示(shi)，2011年、2012年和2013年1~7月，贛(gan)州(zhou)稀(xi)土分別(bie)實現(xian)營(ying)業(ye)收入29.42億元、5.96億元和2.25億元，實現(xian)凈利潤分別(bie)為7.10億元、6054.17萬元和935.90萬元。公司解釋近三年業(ye)績下滑(hua)主要是受(shou)稀(xi)土價格大幅波動以及贛(gan)州(zhou)稀(xi)土停產整頓等因素(su)的影響。

不過，贛州稀(xi)土對今后的(de)經(jing)營狀(zhuang)況表(biao)示(shi)樂觀，預計2013年(nian)~2014年(nian)將(jiang)(jiang)分(fen)(fen)別實現營業收入6.53億元(yuan)、21.10億元(yuan)，實現凈利潤(run)2215.84萬元(yuan)、2.35億元(yuan)。根據雙方簽訂的(de)《補(bu)(bu)償協(xie)議》，若贛州稀(xi)土未來無法實現預計利潤(run)，贛稀(xi)集團將(jiang)(jiang)以股份向上(shang)市公(gong)司給(gei)予補(bu)(bu)償。贛稀(xi)集團也(ye)表(biao)示(shi)，將(jiang)(jiang)把上(shang)市公(gong)司作為(wei)稀(xi)土產業發展和資本市場融(rong)資平(ping)臺，將(jiang)(jiang)一(yi)步(bu)整合贛州區域內稀(xi)土下游(you)冶(ye)煉分(fen)(fen)離業務，逐(zhu)步(bu)發展成為(wei)及(ji)(ji)礦山采(cai)選、冶(ye)煉分(fen)(fen)離及(ji)(ji)深加工(gong)為(wei)一(yi)體的(de)大型稀(xi)土產業集團公(gong)司。

《每日經濟新聞》記者注意(yi)到，有傳(chuan)聞顯示，贛州稀土早已(yi)有借(jie)殼(ke)上(shang)市(shi)之(zhi)(zhi)意(yi)，而昌九生化(hua)則一度(du)成為市(shi)場猜測的最(zui)有可能獲得(de)借(jie)殼(ke)的公司。自去年12月以來，昌九生化(hua)股價從最(zui)低價11.12元(yuan)一度(du)沖上(shang)40元(yuan)的高價，最(zui)大漲幅超過(guo)250%。不過(guo)，如(ru)今贛州稀土花落威華股份，市(shi)場對昌九生化(hua)的預(yu)期也就隨之(zhi)(zhi)落空(kong)。