每經編(bian)輯(ji)｜每經記者 李映泉(quan)    

每經記者 李映泉

停(ting)牌長達(da)近4個月的高鴻股份（000851，前收(shou)盤價7.86元）今日披露了一份定增及關(guan)聯交易預案。公司擬通過發行股份的方式收(shou)購高陽(yang)捷迅63.65%股份，收(shou)購溢價接近3倍。

不(bu)過，經(jing)核查，就在(zai)公司(si)停(ting)牌之前的(de)半年(nian)內，包括公司(si)總(zong)經(jing)理秘(mi)書、子公司(si)副總(zong)、管理層親屬等多名相關人(ren)員(yuan)曾頻繁地買賣(mai)公司(si)股票(piao)。但律(lv)(lv)師(shi)(shi)事務(wu)所認為，上述人(ren)員(yuan)的(de)交易數(shu)量較小，不(bu)屬于內幕交易。有(you)趣的(de)是，該律(lv)(lv)師(shi)(shi)事務(wu)所一(yi)名簽(qian)字律(lv)(lv)師(shi)(shi)的(de)配偶也在(zai)此期間買賣(mai)了公司(si)股票(piao)。

定增收(shou)購高陽捷迅(xun)剩余股權

公(gong)告(gao)顯示，高(gao)鴻股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份擬通(tong)過定增的(de)(de)方式，以5.18億元(yuan)購買(mai)高(gao)陽捷迅(xun)63.65%的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)。交(jiao)易新增股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)份約(yue)6776.34萬股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)，價(jia)格7.65元(yuan)/股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)，較公(gong)司(si)停牌(pai)前股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)價(jia)7.86元(yuan)/股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)折價(jia)約(yue)2.67%。之前公(gong)司(si)已取得高(gao)陽捷迅(xun)36.35%的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)。交(jiao)易完(wan)成后，公(gong)司(si)將(jiang)持有高(gao)陽捷迅(xun)100%股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)。

據悉，高陽捷迅(xun)(xun)成立(li)于2005年6月，是(shi)一家電(dian)子商(shang)務(wu)(wu)公(gong)司(si)，其主(zhu)(zhu)要業(ye)務(wu)(wu)為(wei)(wei)互聯(lian)網(wang)小額數字化(hua)商(shang)品交易業(ye)務(wu)(wu)、支(zhi)(zhi)付(fu)軟件(jian)業(ye)務(wu)(wu)和(he)第三(san)(san)方支(zhi)(zhi)付(fu)業(ye)務(wu)(wu)。資料(liao)顯(xian)示，高陽捷迅(xun)(xun)的電(dian)子商(shang)務(wu)(wu)業(ye)務(wu)(wu)主(zhu)(zhu)要以(yi)提供(gong)互聯(lian)網(wang)話費充值(zhi)(zhi)服務(wu)(wu)為(wei)(wei)主(zhu)(zhu)。同時，公(gong)司(si)還與(yu)淘寶、騰訊、盛大、網(wang)易等(deng)400多家游戲公(gong)司(si)和(he)互聯(lian)網(wang)電(dian)子商(shang)務(wu)(wu)公(gong)司(si)合作提供(gong)兌換充值(zhi)(zhi)業(ye)務(wu)(wu)。不僅如(ru)此，高陽捷迅(xun)(xun)旗下全資子公(gong)司(si)一九付(fu)于2012年獲得了第三(san)(san)方支(zhi)(zhi)付(fu)牌照。

分析人(ren)士指出(chu)，收(shou)購高陽捷迅將(jiang)促進高鴻股(gu)份(fen)現有業(ye)務(wu)在產業(ye)鏈條上(shang)延伸。特別是作為電(dian)子支付方(fang)(fang)案提(ti)供商(shang)，可以(yi)為各虛擬運營商(shang)提(ti)供線上(shang)、線下完(wan)整的客戶(hu)支付解決方(fang)(fang)案。收(shou)購完(wan)成后，高鴻股(gu)份(fen)也(ye)將(jiang)擁有第三方(fang)(fang)支付牌照(zhao)，公司現有的信息增(zeng)值服務(wu)業(ye)務(wu)和電(dian)子商(shang)務(wu)業(ye)務(wu)將(jiang)能(neng)夠使用(yong)自己(ji)的電(dian)子支付平臺。

另外(wai)，值(zhi)得(de)注意是，高(gao)(gao)(gao)鴻股份對(dui)(dui)高(gao)(gao)(gao)陽(yang)捷(jie)(jie)(jie)迅(xun)(xun)100%股權的(de)預估值(zhi)約為(wei)8.14億(yi)元(yuan)(yuan)，本次收購(gou)的(de)63.65%股權折(zhe)合5.18億(yi)元(yuan)(yuan)，增(zeng)值(zhi)率為(wei)288.81%。而2013年6月(yue)(yue)18日，公(gong)司在以1.69億(yi)元(yuan)(yuan)的(de)收購(gou)款(kuan)結(jie)合1億(yi)元(yuan)(yuan)的(de)增(zeng)資(zi)(zi)取得(de)高(gao)(gao)(gao)陽(yang)捷(jie)(jie)(jie)迅(xun)(xun)36.35%股權的(de)交易中(zhong)，對(dui)(dui)高(gao)(gao)(gao)陽(yang)捷(jie)(jie)(jie)迅(xun)(xun)全部資(zi)(zi)產的(de)估值(zhi)卻為(wei)6.45億(yi)元(yuan)(yuan)。對(dui)(dui)于前(qian)后兩次收購(gou)，評估值(zhi)近1.7億(yi)元(yuan)(yuan)的(de)差異，公(gong)司表(biao)示(shi)一是公(gong)司對(dui)(dui)高(gao)(gao)(gao)陽(yang)捷(jie)(jie)(jie)迅(xun)(xun)增(zeng)資(zi)(zi)1億(yi)元(yuan)(yuan)后，高(gao)(gao)(gao)陽(yang)捷(jie)(jie)(jie)迅(xun)(xun)凈(jing)資(zi)(zi)產增(zeng)加；二是高(gao)(gao)(gao)陽(yang)捷(jie)(jie)(jie)迅(xun)(xun)2013年1~7月(yue)(yue)實現(xian)的(de)凈(jing)利潤(run)超過(guo)上次評估報告的(de)預期。此外(wai)，評估時點的(de)不(bu)同(tong)也(ye)造(zao)成了折(zhe)現(xian)值(zhi)的(de)差異。

多名(ming)相關人(ren)員事(shi)前(qian)買賣股票

《每日經濟新聞》記(ji)者注意到，此次定(ding)增雖然不構成重(zhong)大資產重(zhong)組，但仍適用(yong)《上市公司重(zhong)大資產重(zhong)組管理辦法》。因此，公司的法律(lv)顧問天(tian)銀律(lv)師事務所(suo)對公司及交易方等相關人員在公司停牌前(qian)6個月(yue)期間的買賣行(xing)為進(jin)行(xing)了核(he)查(cha)。

經(jing)(jing)(jing)核查(cha)發(fa)現(xian)，高鴻(hong)股(gu)份子公(gong)司副總經(jing)(jing)(jing)理章怡、總經(jing)(jing)(jing)理秘書劉璐(lu)、總工辦主任李永豐的(de)父親李俊義以及內幕信(xin)息知情人程(cheng)國忠的(de)妻(qi)子魏素芳均在停牌前6個(ge)月(yue)買(mai)賣過(guo)公(gong)司股(gu)票。其中，章怡的(de)操作最為頻繁，其于(yu)2012年(nian)12月(yue)7日至2013年(nian)4月(yue)23日期間曾15次買(mai)賣公(gong)司股(gu)份，但單筆的(de)成交(jiao)量(liang)并不高，最大一筆為今年(nian)3月(yue)25日買(mai)入5400股(gu)的(de)操作。

此(ci)外，本次交易(yi)方之一的大唐投資管理分(fen)析師杜辰(chen)皓的父(fu)母也(ye)(ye)于(yu)今年(nian)4~5月少(shao)量買(mai)賣了高鴻(hong)股(gu)份的股(gu)票(piao)。但最令人感到(dao)驚奇的是(shi)，作為公司法律(lv)顧問的天銀律(lv)師事務所旗(qi)下(xia)簽字律(lv)師穆(mu)曼怡的配偶韓(han)斌(bin)也(ye)(ye)于(yu)去年(nian)12月在高鴻(hong)股(gu)份上進行了數次短線交易(yi)。

對此，天銀律師事務所出具聲明(ming)指(zhi)出，上述人員(yuan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)的數量較小，且沒有利用內(nei)(nei)幕(mu)信息，不屬于內(nei)(nei)幕(mu)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)，不構(gou)成本(ben)次重組的法律障礙(ai)。而上述人員(yuan)也表(biao)示，愿意將重組停牌前6個月內(nei)(nei)買賣(mai)高鴻(hong)股(gu)(gu)份(fen)股(gu)(gu)票獲得的任何收益全部(bu)無(wu)償、無(wu)條件地歸于高鴻(hong)股(gu)(gu)份(fen)所有。