9月16日，尚德新(xin)聞發言人Ryan向《證券日報》記者透露，“關于公司破產重組的最新(xin)消息(xi)可能很快將會發布，或許就在本周”。

而無獨(du)有偶，某(mou)不愿(yuan)具名的消息人士也向《證券(quan)日報》記者爆料，“幾天(tian)前，英利與尚德高(gao)層剛(gang)剛(gang)就(jiu)并購事宜，通(tong)過電話(hua)進行了溝(gou)通(tong)”。

當然，僅憑上述兩則信息，人們(men)尚不足以作出“英利有(you)意(yi)并購尚德(de)”的(de)預判，但就(jiu)“英利與尚德(de)的(de)接觸(chu)，已(yi)由初步的(de)盡責(ze)調(diao)查上升(sheng)至高層接洽”，以及“天合光(guang)能(neng)等(deng)其它幾家意(yi)向接盤者近日表露(lu)出對尚德(de)愈發濃郁的(de)興(xing)趣”可見，尚德(de)的(de)“魅力值”正(zheng)在(zai)不斷攀升(sheng)。

“這或許與尚德剛剛通(tong)過‘債轉股’方式，化解了5.41億美(mei)元(yuan)‘可轉債危機’有關。業(ye)界看(kan)到(dao)了尚德的(de)品(pin)牌價值(zhi)和產能(neng)優勢，只要能(neng)卸掉債務包袱，其還是具有十足(zu)魅力(li)的(de)。”上述消息人士向記者(zhe)表示。

化解“可轉債”尚德添魅力

連日(ri)來，尚德傳出了不(bu)少新消息(xi)(xi)、好消息(xi)(xi)。其中，最令人振奮的(de)，當屬(shu)此(ci)前公(gong)(gong)司宣布了其已與由Clearwater CapitalPartners和(he)Spinnaker CapitalLimited牽頭(tou)的(de)債權人工作(zuo)小組就(jiu)重組尚德電力達成共識的(de)消息(xi)(xi)。據悉，該重組方(fang)案(an)主要包括保留關鍵資產、未(wei)償(chang)還債務轉(zhuan)換為公(gong)(gong)司股權、對(dui)下屬(shu)公(gong)(gong)司最高債務水平的(de)設置，以及引入新戰略投資者等。

“5.41億美元(yuan)‘可轉債(zhai)(zhai)危機’得以(yi)用‘債(zhai)(zhai)轉股’的(de)方式化解，不僅能夠令公司(si)(si)的(de)破(po)產重組走得更為順暢，也將(jiang)(jiang)為公司(si)(si)節省(sheng)了相(xiang)應(ying)的(de)利息費(fei)(fei)用、債(zhai)(zhai)務拖欠費(fei)(fei)用。”盡(jin)管手(shou)邊沒有這一(yi)支(zhi)出的(de)具(ju)體數據，但在Ryan看來，其所節省(sheng)的(de)數額將(jiang)(jiang)十分巨大。

該公告發布時，時任(ren)尚德電力總裁，如(ru)今已接替金(jin)緯，暫任(ren)CEO、CFO的周(zhou)衛平曾以“我們已經朝(chao)著新尚德走出了重(zhong)要(yao)一步”作為評(ping)價(jia)和公司破產(chan)重(zhong)組的階段性總結。

或許(xu)正源(yuan)于尚德“可轉(zhuan)債危機”的成功化解，近日，一些意向“接盤(pan)者”在對外談(tan)及(ji)并購尚德意向時(shi)，態度已發生(sheng)了些許(xu)微妙變化。

例如，幾(ji)天前，天合光能CEO高紀凡就曾(ceng)透(tou)過媒體(ti)表示，中(zhong)國(guo)光伏應盡快實現三到五家企業占70%市場(chang)份額的局面。而(er)受(shou)益(yi)于(yu)公(gong)司今(jin)年(nian)第二季度銷售環比增長65%打牢的基(ji)礎，天合光能即(ji)將啟動并購行動，并已經開始在全國(guo)范圍內尋(xun)找合適的并購對(dui)象，其中(zhong)就包括了正在破產(chan)重組(zu)的全球最大的光伏組(zu)件公(gong)司——無錫尚(shang)德(de)。

此(ci)外(wai)，據記(ji)(ji)者(zhe)了解(jie)(jie)，另一(yi)呼聲頗高(gao)的尚德(de)“接(jie)盤者(zhe)”——英利，在完成盡責調查(cha)(cha)的基(ji)礎(chu)上(shang)，已展開了與(yu)尚德(de)的高(gao)層接(jie)洽。對(dui)(dui)此(ci)，一(yi)位并購專家(jia)向《證券日(ri)報》記(ji)(ji)者(zhe)解(jie)(jie)釋，“所(suo)謂(wei)盡責調查(cha)(cha)，就(jiu)是擬收(shou)購方(fang)對(dui)(dui)雙方(fang)合同中所(suo)涉及的條(tiao)款、資產情況，甚至(zhi)價格(ge)進行核查(cha)(cha)。其一(yi)般在商務(wu)談判后展開，相(xiang)(xiang)當(dang)于收(shou)購的第一(yi)步，而高(gao)層接(jie)洽則(ze)相(xiang)(xiang)當(dang)于第二步”。

尚德重組方案尚不清晰

在化解了“可(ke)轉債危機”后，尚(shang)德日前又(you)發布(bu)公(gong)告稱，公(gong)司原CEO、CFO金緯現已離(li)職，而董(dong)(dong)事會(hui)成員、總裁周(zhou)衛(wei)(wei)平(ping)將臨(lin)時擔任CEO和CFO，同時董(dong)(dong)事會(hui)將物(wu)色新的CFO人選，在此期間周(zhou)衛(wei)(wei)平(ping)也將保留(liu)總裁、董(dong)(dong)事席(xi)位。

對此，Ryan向記者介紹，“金緯目前仍然擔任董事會(hui)董事職務”。而(er)就輿(yu)論推測“周衛平(ping)接任CEO，象征著國聯(lian)已徹底掌控尚德”之(zhi)說，Ryan則表示(shi)，“早在周衛平(ping)來到尚德之(zhi)前，其(qi)便已在無錫國聯(lian)辦理(li)了離職手續”。

當然，輿論作出(chu)上述(shu)判斷，也(ye)并非無(wu)(wu)憑(ping)無(wu)(wu)據。畢竟，周(zhou)衛平此(ci)(ci)前曾擔任(ren)無(wu)(wu)錫國(guo)聯(lian)旗(qi)下(xia)國(guo)聯(lian)期(qi)貨有限(xian)公司(si)董事長兼國(guo)聯(lian)發(fa)展(zhan)（集(ji)團）有限(xian)公司(si)財務部經理。故此(ci)(ci)，人(ren)們一直將(jiang)其視(shi)為無(wu)(wu)錫國(guo)聯(lian)，甚至無(wu)(wu)錫市政府的“代言人(ren)”。基于此(ci)(ci)，就周(zhou)衛平接任(ren)CEO之職，另一種猜測則認為，這或(huo)許(xu)意味著“在未(wei)來(lai)的破產重組(zu)方案(an)中，無(wu)(wu)錫國(guo)聯(lian)有意以(yi)控(kong)股(gu)角色出(chu)現(xian)”。

不過，Ryan仍然不贊同(tong)這(zhe)種說法，他向(xiang)記(ji)者重(zhong)申，“僅(jin)憑目前(qian)信息，得(de)出(chu)這(zhe)一結(jie)論是不負責任的。但(dan)可以肯定的是，尚德破產重(zhong)組方案的最終版本，將(jiang)很快與大家見面”。

與此同時，一位光(guang)伏業界人士也向《證(zheng)券日報》記者表示，“‘四選一’接盤尚德(de)或參(can)股尚德(de)，也只是其破產重組的一種方(fang)案而已(yi)，而未(wei)來兩家(jia)甚至三家(jia)企業一同進入尚德(de)的可能性也依(yi)舊存在”。

看來，關于(yu)尚德破產重(zhong)組的結(jie)果，人們還(huan)需(xu)拭(shi)目以待。而值(zhi)得(de)一(yi)提(ti)的是，尚德的“魅力值(zhi)”攀升，以及多家光伏(fu)(fu)企業(ye)經(jing)營(ying)復蘇，顯然得(de)益于(yu)近來光伏(fu)(fu)利好政策接連出臺，在采訪過程中，記者了解到(dao)，目前業(ye)界普遍(bian)認為，中國(guo)光伏(fu)(fu)“最(zui)困難的日子”已經(jing)過去。

但在(zai)興奮之余，中國(guo)光(guang)伏仍需警惕(ti)，在(zai)此前(qian)的(de)中歐光(guang)伏貿(mao)易之爭里，我(wo)們是(shi)否真的(de)贏了？據(ju)《證券日報》記者獨(du)(du)家獲悉(xi)，目前(qian)歐盟正(zheng)在(zai)組(zu)織獨(du)(du)立機構(gou)，對我(wo)國(guo)光(guang)伏產業多技術路線(xian)進行詳細(xi)的(de)調查、摸底，以(yi)便制定其自身(shen)的(de)發展規(gui)劃。而這(zhe)種意向顯然不會是(shi)以(yi)“共贏”為目標的(de)。對此，本報將持續關注。

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