每(mei)經編輯(ji)｜每(mei)經記者(zhe) 趙陳婷 發自(zi)北京    

每經記者 趙陳婷 發(fa)自(zi)北(bei)京

8月(yue)30日，雙匯國(guo)際方面宣(xuan)布，雙匯國(guo)際已(yi)經與由八家國(guo)際及(ji)本地銀(yin)行組成的銀(yin)團簽署(shu)了一筆(bi)40億(yi)美(mei)元(yuan)的銀(yin)團貸款協議，該筆(bi)款項將用于收購美(mei)國(guo)史密(mi)斯菲(fei)爾(er)德(de)(de)公司(NYSE:SFD)。然而，史密(mi)斯菲(fei)爾(er)德(de)(de)大股東的反對讓這一備受關注的并(bing)購案前(qian)景(jing)再度不確定(ding)起來。

作(zuo)為史(shi)密斯(si)菲(fei)爾德(de)(de)的(de)大股東(dong)之(zhi)一，StarboardValueLP近日發布公(gong)開(kai)信稱(cheng)，目前(qian)已收到(dao)第三(san)方買家對(dui)史(shi)密斯(si)菲(fei)爾德(de)(de)資產的(de)書(shu)面(mian)投資意向，表明(ming)其分(fen)拆后(hou)的(de)三(san)個業務(wu)部門(men)均(jun)有(you)買家看(kan)中(zhong)。

卓創分析師姬(ji)光欣告訴(su) 《每(mei)日經濟新(xin)聞》記者(zhe)，此次貸款的簽署，也(ye)預示著收(shou)購又向前邁進(jin)了一步(bu)，雖然雙匯國際收(shou)購困(kun)難重重，但有高盛、鼎(ding)輝等公司(si)的助(zhu)力(li)，收(shou)購基本上(shang)可以(yi)說已(yi)經成功(gong)了一大(da)半。

SFD大股東再度發難

事實上，這并不是(shi)StarboardValueLP第一(yi)次公(gong)開(kai)表(biao)示反(fan)對。

今(jin)年5月底，史密斯菲爾德公司(si)(si)與雙匯國(guo)際達成(cheng)協議(yi)，后者(zhe)將以每股(gu)34美元、總額47億美元的(de)價(jia)格(ge)對史密斯菲爾德進行(xing)(xing)并(bing)購。如果交易順利(li)達成(cheng)，將成(cheng)為中國(guo)企業對美國(guo)企業進行(xing)(xing)的(de)最大(da)一(yi)筆收購。當時，擁(yong)有史密斯菲爾德公司(si)(si)5.7%股(gu)份的(de)StarboardValueLP就提出(chu)反對。

StarboardValueLP一直(zhi)認為，如果把(ba)史(shi)密斯菲爾(er)德公司分拆成生(sheng)豬生(sheng)產(chan)、豬肉加工和(he)國際業務(wu)3家公司后(hou)出(chu)售(shou)，獲得的(de)收購價將比雙匯目前提出(chu)的(de)價格高出(chu)29%至64%。為此，這家基金公司請來兩家中介機構研究分拆方案，力圖(tu)把(ba)史(shi)密斯菲爾(er)德進行分拆出(chu)售(shou)。

而這(zhe)一次，Starboard方(fang)面的公開(kai)信(xin)表示：“我們已經收到（若(ruo)干(gan)）第三方(fang)買(mai)家的非約束性投(tou)資意向(xiang)書，分別對買(mai)下史(shi)密斯菲爾德(de)的幾個業務(wu)部(bu)門感興趣，這(zhe)些合計(ji)起來，對史(shi)密斯菲爾德(de)的總體估值實質上(shang)超過(guo)雙匯每(mei)股34美元的出價(jia)。”

值得注意的(de)是，盡管Starboard方面宣稱帶來了(le)潛在買家，但其公開信中并(bing)沒有出現具體買家的(de)名稱和報價。

或影響其他股東投票

“確(que)確(que)實實有買家站出來(lai)表示將會以更(geng)高(gao)的(de)價(jia)格買史密斯(si)菲爾(er)德，這(zhe)一舉動才(cai)會出現影響史密斯(si)菲爾(er)德其他(ta)股東對這(zhe)次并購案的(de)投票。”i美股分析(xi)師李瑩這(zhe)樣(yang)告訴 《每日經濟新聞》記者。

在這次(ci)公開信中，Starboard還希望(wang)董事會能夠考慮推遲召開大會，稱如果按時召開大會，他們將明確(que)投出反對票。

公開信息顯示，9月24日(ri)，史密(mi)斯(si)菲(fei)爾(er)德將召開臨時股東大會，召集(ji)股東針(zhen)對雙(shuang)(shuang)匯(hui)(hui)收(shou)購(gou)一案(an)做(zuo)出表決。根據(ju)史密(mi)斯(si)菲(fei)爾(er)德與雙(shuang)(shuang)匯(hui)(hui)的(de)收(shou)購(gou)協議(yi)，9月24日(ri)的(de)股東大會一旦通過雙(shuang)(shuang)匯(hui)(hui)收(shou)購(gou)提議(yi)，那么此后即便提出更(geng)高(gao)價的(de)要(yao)約收(shou)購(gou)，董事會也(ye)不能重新(xin)考(kao)慮(lv)。

有(you)行業(ye)人士(shi)告訴(su) 《每日經濟新(xin)聞》記者，Starboard的公(gong)開信并(bing)沒有(you)提供買家的明確信息(xi)，也不代表法律(lv)效應，很可能是在拖延時(shi)間(jian)。

而這背后，依據協議，11月29日是完成雙匯(hui)并購交易的最后時限，如因美方(fang)監管等原因導致收購流產，雙匯(hui)將獲(huo)“反向分手費(fei)”。