每經編(bian)輯｜每經記者 王硯丹    

每經記者 王硯丹

今(jin)日，天康(kang)生物（002100，收(shou)盤價7.46元(yuan)）定(ding)向(xiang)增(zeng)發(fa)股(gu)(gu)份5097.37萬股(gu)(gu)將在深交所上市。盡管認(ren)購(gou)方中(zhong)新(xin)建(jian)招商股(gu)(gu)權(quan)投資(zi)(zi)有限公司(si) （以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)中(zhong)新(xin)建(jian)）和新(xin)疆生產建(jian)設兵團國(guo)有資(zi)(zi)產經營(ying)公司(si) （以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)兵團國(guo)資(zi)(zi)公司(si)）所持(chi)股(gu)(gu)份3年后才解(jie)禁，但由于(yu)原定(ding)認(ren)購(gou)方北(bei)京睿(rui)富投資(zi)(zi)管理有限公司(si)（以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)睿(rui)富投資(zi)(zi)）最(zui)終爽約，這一單縮水(shui)2億元(yuan)、最(zui)后僅募得(de)3.49億元(yuan)的定(ding)向(xiang)增(zeng)發(fa)，使保薦人(ren)民族(zu)證券(quan)處于(yu)尷尬境地。

下月有望達成賠償

早(zao)在2011年8月，天康生物就(jiu)首次發布增發預案。2012年6月，公司(si)與中新(xin)建(jian)、睿富(fu)投資(zi)(zi)和兵團國(guo)資(zi)(zi)公司(si)簽(qian)訂(ding)股權認購協議。當時睿富(fu)投資(zi)(zi)承諾認購2230萬股，經(jing)過(guo)2012年度10送3后，睿富(fu)投資(zi)(zi)應認購2899萬股。

2013年2月，天(tian)康生物拿到證監會批文，但(dan)在7月中旬，天(tian)康生物忽(hu)然公告稱，睿富(fu)投資(zi)最終沒有繳(jiao)納(na)定增(zeng)款，募集資(zi)金因此縮(suo)水(shui)約2億。

值得一提的是(shi)，按照前復權價，去(qu)(qu)年6月(yue)(yue)1日(ri)，天康生物收(shou)于7.82元(yuan)。而今年公(gong)司啟動(dong)定(ding)增(zeng)是(shi)在5月(yue)(yue)31日(ri)，繳(jiao)款日(ri)是(shi)6月(yue)(yue)3日(ri)，這兩天的收(shou)盤價分別為9.44元(yuan)/股(gu)和9.25元(yuan)/股(gu)，遠(yuan)高于去(qu)(qu)年定(ding)增(zeng)時的價格。

一位(wei)投行(xing)人士表示，睿(rui)富(fu)投資(zi)既然(ran)去年(nian)已(yi)簽(qian)訂(ding)認(ren)購合(he)約，本次(ci)也愿意進行(xing)賠(pei)償，說明更大的可能(neng)是其對市(shi)場預期產生(sheng)了變(bian)化。“畢(bi)竟定增繳(jiao)款那幾天，天康生(sheng)物(wu)市(shi)價(jia)較定增價(jia)溢(yi)價(jia)35%；雖(sui)然(ran)有(you)三年(nian)鎖(suo)定期，但是仍(reng)然(ran)具有(you)足夠的安全邊際。”

天康生物董(dong)秘郭運江(jiang)對《每(mei)日經(jing)濟新聞》記者表示(shi)，本次定增的主要目的是償(chang)還(huan)銀行(xing)貸款(kuan)，調整財務結構，募(mu)集資金縮水對公(gong)司經(jing)營影響不(bu)大。另外他透(tou)露，公(gong)司正在與睿(rui)富投資協商(shang)賠償(chang)一事(shi)，“具體賠償(chang)金額(e)還(huan)在商(shang)談(tan)，但8月(yue)應該可以(yi)協商(shang)出一個結果，屆時(shi)公(gong)司會公(gong)告(gao)的。”

民族證券保薦遇尷尬

定增(zeng)對象爽約，對民族證券來(lai)說也是一件(jian)不小(xiao)的尷尬事(shi)，特別是在天康生物二級(ji)市場(chang)股(gu)(gu)價高(gao)于定增(zeng)價的情況下。即使(shi)近(jin)期股(gu)(gu)價出現下跌，昨日天康生物收盤價仍然較其6.84元/股(gu)(gu)的定增(zeng)價高(gao)出9.06%。

上述投(tou)(tou)行(xing)人士向記者指出(chu)(chu)，很多時候(hou)投(tou)(tou)行(xing)干(gan)的(de)(de)活除了(le)保薦(jian)，還(huan)需要(yao)充當上市公(gong)司(si)(si)和資金方的(de)(de)橋梁。“完成一(yi)單保薦(jian)，不但需要(yao)對上市公(gong)司(si)(si)的(de)(de)財務、內(nei)控(kong)等進行(xing)盡職調查，還(huan)需要(yao)替公(gong)司(si)(si)將新(xin)增股票‘賣’出(chu)(chu)去。經(jing)過了(le)兩年(nian)時間，睿富投(tou)(tou)資卻在(zai)最后關頭爽約，民族證(zheng)券投(tou)(tou)行(xing)的(de)(de)信譽將會因此受到影響(xiang)。”

同花順(shun)iFinD數據顯示，2013年以來，民族證券(quan)作為主承銷(xiao)商只完成了三(san)單保(bao)薦：3月(yue)金剛玻(bo)璃（300093，收盤價5.49元(yuan)）的(de)公(gong)司債發(fa)(fa)行，6月(yue)國中水(shui)務(wu)(wu) （600187，收盤價13.70元(yuan)）的(de)定向增發(fa)(fa)和本次天康生物的(de)定向增發(fa)(fa)。其中金剛玻(bo)璃公(gong)司債券(quan)募集(ji)資金2.3億元(yuan)，國中水(shui)務(wu)(wu)募集(ji)資金12.56億元(yuan)。

民族(zu)證(zheng)券(quan)未經審計的半(ban)年報(bao)顯示，1～6月公司實現(xian)營業收(shou)入4.74億元；其中證(zheng)券(quan)承銷業務(wu)凈收(shou)入3360.18萬元，占比不到10%，主要來源于(yu)6月國中水務(wu)的定向(xiang)增發。

記者試(shi)圖聯系民族證(zheng)券(quan)投行(xing)一部總經理盧(lu)濤，但未(wei)取得聯系。

天康生(sheng)物與(yu)睿富投資的(de)“恩怨”如何(he)(he)收(shou)場？民族證券投行又將在其(qi)中扮演(yan)何(he)(he)種(zhong)角(jiao)色？《每日經濟(ji)新聞》將繼(ji)續(xu)關注(zhu)。