每經(jing)編輯｜每經(jing)記(ji)者(zhe) 胡群 發自北京    

每經記者 胡群 發自北京

受(shou)益于去年美國等發(fa)達國家實施量化寬松政策(ce)，及三季度全球經濟微弱復(fu)蘇，中投公司交出了一份靚(jing)麗的年報(bao)。

7月26日，中投公(gong)司(si)公(gong)布2012年(nian)年(nian)報，其投資業務盈利近774億美元，境外投資收(shou)益率約10.60%。公(gong)司(si)自成立(li)到2012年(nian)末，累計年(nian)化凈收(shou)益率達(da)5.02%。

“從披露的(de)(de)數據上看，中(zhong)投公(gong)(gong)(gong)司公(gong)(gong)(gong)開(kai)市(shi)(shi)場(chang)股票(piao)在境外投資(zi)組合中(zhong)所占比例為(wei)(wei)32.0%，高于2011年(nian)(nian)底的(de)(de)25%，而美國(guo)股票(piao)在公(gong)(gong)(gong)開(kai)市(shi)(shi)場(chang)股票(piao)投資(zi)中(zhong)所占比例為(wei)(wei)49.2%。美國(guo)股市(shi)(shi)強勁上漲為(wei)(wei)2012年(nian)(nian)投資(zi)回(hui)報的(de)(de)大幅改善起到了(le)推動(dong)作用(yong)。”國(guo)際金融問題專家趙慶明在接受 《每日經(jing)(jing)濟新聞(wen)》記者采訪時(shi)稱，“隨(sui)著美國(guo)經(jing)(jing)濟的(de)(de)復蘇，如果中(zhong)投公(gong)(gong)(gong)司今(jin)(jin)年(nian)(nian)繼續重點(dian)投資(zi)美國(guo)公(gong)(gong)(gong)開(kai)市(shi)(shi)場(chang)股票(piao)，可以預(yu)見，今(jin)(jin)年(nian)(nian)仍將會(hui)有較為(wei)(wei)樂觀的(de)(de)收(shou)益。”

調整優化資產配置/

中(zhong)投公司2012年年報稱，一是(shi)對(dui)新增資金按照配置方案進行了投放，加倉了公開市場(chang)股票等資產(chan)；二是(shi)穩步開展基礎(chu)設施、能源礦產(chan)、房地產(chan)等長期資產(chan)投資；三是(shi)在深入研判市場(chang)形勢的(de)基礎(chu)上，適時開展了多次(ci)組(zu)合(he)調(diao)整與(yu)優化，取得了較好(hao)的(de)效果。

《每日經濟新聞(wen)》記(ji)者發(fa)現，對比(bi)2011年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)報，2012年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)末，公開市(shi)場股票在(zai)境外投(tou)資(zi)組合中(zhong)所占(zhan)比(bi)例(li)為32.0%，高(gao)于2011年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)底(di)的(de)25%；長期資(zi)產和絕對收益資(zi)產合計占(zhan)45.1%，高(gao)于2011年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)底(di)的(de)43.0%；固定(ding)收益在(zai)境外投(tou)資(zi)組合中(zhong)所占(zhan)比(bi)例(li)為19.1%，低于2011年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)底(di)時的(de)21%；現金產品(pin)所占(zhan)比(bi)例(li)為3.8%，遠低于2011年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)(nian)底(di)時的(de)11%。

今年(nian)3月初，中投(tou)(tou)公司副總經理梁驤(xiang)曾表示，中投(tou)(tou)去年(nian)總收(shou)益(yi)回報率達到(dao)10.6%，今年(nian)中投(tou)(tou)公司的投(tou)(tou)資(zi)領域(yu)不會有太大變化(hua)。“差不多一半在(zai)公開(kai)市場，一半在(zai)實體長期資(zi)產投(tou)(tou)資(zi)。”梁驤(xiang)說。

除了(le)布局(ju)海(hai)外市場，中國境內(nei)的一(yi)些企業也(ye)引起(qi)了(le)中投(tou)(tou)公司(si)的興趣。據媒體報(bao)道(dao)，中投(tou)(tou)公司(si)公關(guan)外事部副(fu)總監劉芳(fang)玉在(zai)中投(tou)(tou)年報(bao)發布會(hui)現場稱，中投(tou)(tou)公司(si)的項目團隊正在(zai)與阿里巴巴接(jie)觸，目前還(huan)沒有進一(yi)步的消息。

實際(ji)上，早(zao)在2012年9月，中投公司(si)已與中信資(zi)本及國開金融聯合購入阿(a)里巴巴旗下超20億(yi)美元(yuan)的股票和債券，有媒體(ti)稱，中投公司(si)單方面出資(zi)達(da)10億(yi)美元(yuan)。

整體收益中間偏上/

中(zhong)(zhong)投公司目前總(zong)資產已增(zeng)長(chang)至5751億(yi)美(mei)元(yuan)，其中(zhong)(zhong)海(hai)外投資約2000億(yi)美(mei)元(yuan)。今年6月(yue)，中(zhong)(zhong)投公司總(zong)經理(li)高西(xi)慶稱，中(zhong)(zhong)投成立五年多以(yi)來，整體投資收益(yi)(yi)超過了董事會設定的基準，目前的收益(yi)(yi)水平(ping)在主權財富基金中(zhong)(zhong)處于中(zhong)(zhong)間(jian)偏上。

淡馬(ma)錫(xi)2012年年報(bao)披露，截至2013年3月31日，去(qu)年凈利潤106億美元，股東總回(hui)報(bao)為8.86%。雖然去(qu)年淡馬(ma)錫(xi)收益率低于中投公司(si)，但(dan)其從1974年成立以來，年均股東回(hui)報(bao)率為16%。

而另一家主權財富(fu)(fu)基金(jin)，阿(a)布(bu)扎比投資局在其2012年(nian)(nian)年(nian)(nian)報(bao)中(zhong)披露，去年(nian)(nian)的投資回報(bao)率超過8%。全(quan)球最大的主權財富(fu)(fu)基金(jin)，挪威主權財富(fu)(fu)基金(jin)受(shou)益于(yu)大幅增長(chang)的股(gu)市，該(gai)基金(jin)2012年(nian)(nian)年(nian)(nian)收(shou)益率高達13.4%。

“中(zhong)投(tou)公(gong)司生(sheng)不(bu)逢時，2007年剛成立便遭遇全球金融危機，也錯過了中(zhong)國五大國有銀(yin)行上市，普遍觀點認為，中(zhong)國五大銀(yin)行上市是國際股權(quan)投(tou)資的最后一(yi)波機會，否(fou)則其平均回報率要遠(yuan)遠(yuan)高于5.02%。”趙慶明向《每日經濟(ji)新聞》記者表(biao)示(shi)。

今年收益仍可期/

中投公司年(nian)報顯示，截至(zhi)去年(nian)底，美(mei)國股(gu)票在(zai)公開(kai)市場股(gu)票投資中所占比例(li)為49.2%，而(er)美(mei)國股(gu)市強勁上漲(zhang)為其2012年(nian)投資回報的大幅改善起到了(le)推動作用(yong)。標準普爾500指數去年(nian)上漲(zhang)了(le)13.4%。

隨(sui)著美國等(deng)發達經濟體(ti)的(de)強(qiang)勁復(fu)蘇，中投(tou)公(gong)司今(jin)(jin)年(nian)的(de)投(tou)資回(hui)報(bao)率或將(jiang)得(de)到更好(hao)(hao)的(de)保證。今(jin)(jin)年(nian)上半年(nian)，標普(pu)500指數勁升(sheng)12.6%。7月26日，摩根大(da)通的(de)策(ce)略師根據(ju)歐洲(zhou)利好(hao)(hao)經濟數據(ju)的(de)因素，預期目(mu)標顯示在(zai)今(jin)(jin)年(nian)余下時間內標普(pu)500指數將(jiang)會(hui)進一(yi)步上漲5%。

“去年中投(tou)(tou)抄了全球(qiu)股市(shi)的底，今(jin)年不(bu)(bu)排(pai)除繼續加(jia)大(da)(da)公(gong)開市(shi)場的可能(neng)。”趙(zhao)慶(qing)明認為，中投(tou)(tou)顯然(ran)從去年開始(shi)根據(ju)形(xing)勢調整(zheng)，加(jia)大(da)(da)公(gong)開市(shi)場操作。即使美國(guo)QE退出，短期(qi)內對金融市(shi)場沖擊(ji)較大(da)(da)，但不(bu)(bu)會長(chang)期(qi)影響美國(guo)股市(shi)，而中投(tou)(tou)公(gong)司(si)又是長(chang)期(qi)投(tou)(tou)資(zi)者，因此QE退出對中投(tou)(tou)公(gong)司(si)影響不(bu)(bu)大(da)(da)。

今(jin)年7月5日，中投公(gong)(gong)司(si)宣布，國務院于(yu)2013年7月3日決(jue)定，任命(ming)丁學東為中投公(gong)(gong)司(si)董事長。但中投公(gong)(gong)司(si)所能(neng)投資(zi)的資(zi)金已所剩不多，趙慶明(ming)認為，中投有可能(neng)被注(zhu)資(zi)、增資(zi)，或接(jie)受外管局的委托理財。

中投國際自(zi)2011年(nian)9月(yue)設立(li)后，國家(jia)向其增加(jia)了約(yue)490億(yi)美元的(de)資金(jin)，至今未再(zai)注資。而高(gao)西(xi)慶表示，中投應(ying)有一個最佳經濟規模。“但是(shi)不是(shi)給我們更(geng)多資金(jin)，是(shi)國家(jia)層面考慮的(de)問題。”

對(dui)于中(zhong)投(tou)是否會有進一(yi)步增資的計(ji)劃，中(zhong)投(tou)公司副總經理(li)梁驤表示目前還沒有確切的新一(yi)輪增資計(ji)劃。

但上(shang)海(hai)財經大學(xue)現代金(jin)融(rong)研(yan)究中(zhong)心副主任(ren)奚君羊卻(que)不認同(tong)中(zhong)投(tou)公(gong)司將被(bei)增資(zi)的(de)說法，“中(zhong)投(tou)公(gong)司較難獲(huo)得進一(yi)步注(zhu)資(zi)，畢(bi)竟央行有自己的(de)投(tou)資(zi)渠道，外匯管(guan)理局(ju)的(de)投(tou)資(zi)渠道正在加強(qiang)。”