證(zheng)券時(shi)報記者 張欣然

今(jin)年6月1日以來，隨著(zhu)新(xin)修訂的《證(zheng)券投(tou)資基金法(fa)》正式施行，券商(shang)資管(guan)大集合理財產品(pin)(pin)停(ting)發(fa)已有月余。證(zheng)券時報記者注意到，這(zhe)段時間里，眾券商(shang)等到的是(shi)新(xin)發(fa)集合產品(pin)(pin)數量的驟減，而(er)券商(shang)公(gong)募(mu)業(ye)務(wu)卻遲(chi)遲(chi)未能開展(zhan)。

“此(ci)前有部分大券商(shang)提交了材料，但(dan)都(dou)被退回(hui)來了。”北京某券商(shang)資管負責人表示，由于目前在(zai)公(gong)募基金業(ye)(ye)務(wu)開(kai)展路(lu)徑(jing)上(shang)存有爭議，并且沒有明確的(de)政策(ce)制度出臺，導致(zhi)券商(shang)公(gong)募基金業(ye)(ye)務(wu)未能(neng)如期開(kai)展。

有券(quan)商(shang)(shang)資管(guan)人士接受記者采訪時表示，目前開展公募(mu)業務中涉及(ji)(ji)的(de)(de)很多(duo)制度未能(neng)明確化：一是券(quan)商(shang)(shang)應通(tong)過(guo)何種形式(shi)開展公募(mu)業務；二是在業務開展過(guo)程涉及(ji)(ji)的(de)(de)券(quan)商(shang)(shang)高管(guan)兼任問題該如何解決(jue)。

上述資管(guan)人士(shi)表示，券(quan)商(shang)開展(zhan)公募基金(jin)(jin)業務，無論以母公司資管(guan)部門(men)的形(xing)式，還是成(cheng)立子公司的形(xing)式，都會涉及券(quan)商(shang)高(gao)管(guan)職務兼任的問題，“細則尚未明確(que)之前(qian)，我們(men)只能(neng)推遲申(shen)請(qing)開展(zhan)公募基金(jin)(jin)業務。”

另有業內人士認為，就目前的(de)市(shi)場環(huan)境而言，即便現在獲得公募基金業務牌照，也不適宜(yi)馬上發新產(chan)品(pin)。

在(zai)大(da)集(ji)合停(ting)發(fa)以前，各券商(shang)(shang)為了(le)沖規模都在(zai)拼命發(fa)大(da)集(ji)合產(chan)品，導致集(ji)合理財產(chan)品出(chu)現井噴(pen)。上海某大(da)型券商(shang)(shang)資管人(ren)士表示，但隨著大(da)集(ji)合產(chan)品的叫停(ting)，公募基金業務未能隨即開展(zhan)，導致券商(shang)(shang)資管新發(fa)產(chan)品出(chu)現了(le)斷檔現象。

據Wind資訊統計，截至7月(yue)4日，今年(nian)(nian)以來(lai)共有(you)889只(zhi)券商集合理(li)財產(chan)品被推向(xiang)市場，占去(qu)年(nian)(nian)全年(nian)(nian)發(fa)行數量的近4倍(bei)，從去(qu)年(nian)(nian)月(yue)均不足(zu)20只(zhi)猛(meng)增(zeng)至今年(nian)(nian)平均每月(yue)發(fa)行148只(zhi)。

特別(bie)是今年3月份以來，券商集(ji)合(he)理(li)財產品呈現(xian)爆發式增長態勢。今年3~5月，券商分別(bie)發行了132只、148只和339只集(ji)合(he)理(li)財產品。

與此(ci)形成(cheng)鮮(xian)明(ming)對(dui)比的是，在大集合停(ting)發后，券商(shang)新發集合產品數量的明(ming)顯下滑。據Wind資(zi)訊顯示，6月份券商(shang)推出了94只小集合理財產品，僅占5月份發行(xing)數量的28%。

“目前是公募基金業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)不能開(kai)展，大集(ji)合產品也不能發(fa)行，因(yin)此我們的核心業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)主(zhu)要集(ji)中于小集(ji)合、定(ding)向、通道(dao)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)上，尤其是通道(dao)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)。”北京某中型券(quan)商資(zi)管負(fu)責人表(biao)示。

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