每經編輯｜每經記者 楊維波    

每經記者 楊維波

停牌一個多月的永泰能源（600157，前收盤價12.14元）今日發布了總金額近50億元的定增方案，公司擬定向增發收購天星能源持有的華瀛集廣49%股權、華瀛柏溝49%股權；燕發旺、茹靈龍合計持有的銀源新安發49%股權；閆守禮、吳靖宇合計持有的銀源華強49%股權；馬百明、馬瑞乙、馬海軍合計持有的銀源興慶44%股權；石敬仁持有的森達源煤業49%股權。本次交易完成后，華瀛集廣、華瀛柏溝、銀源新安發、銀源華強和銀源興慶將成為全資子公司；公司直接持有森達源煤業49%股權，并通過子公司康偉集團間接持有其51%股權。

同時，公司擬向控股股東永泰控股發行股份配套融資10億元，配套融資總額為本次總交易金額的16.79%。上述總價款合計為59.55億元。按照11.84元/股的發行價格計算，本次總共發行的股份總數為5.03億股。

《每日經濟新聞》記者注意到，本次收購標的均有溢價。綜合來看，上述6家收購標的全部賬面凈資產為23.08億元，全部股權預估值為107.13億元，增長率為364.22%；對應的最終交易價格為49.55億元。

溢價最高的是華瀛柏溝，其賬面凈資產為3773.84萬元，而全部股權的預估值為9.42億元，增值23.96倍；對應本次收購的目標股權交易價格為4.61億元。溢價最小的森達源煤業賬面凈資產為11.76億元，全部股權預估值為20億元，增值70.99%；對應的目標股權交易金額為8.62億元。

值得注意的是，大股東永泰控股還對本次定增做出了業績補償承諾：未來三年（2013～2015年），若6家收購標的扣非后的凈利潤低于采礦權評估機構所作出未來三年相應的凈利潤預估值，永泰控股將按股權所對應的凈利潤不足部分以現金方式先行補償賠付。

本次發行完成后，永泰能源控制的煤礦企業資源總儲量將達到18.66億噸，權益年產能達到1427.58萬噸。如果按照新增的權益對應產能，永泰能源將增加稀缺煤種焦煤產能216萬噸。如果按照2012年度公司采選業噸煤營業收入636.25元計算，本次發行完成后權益產能216萬噸如果全部釋放，預計未來上市公司會增加營收13.74億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，就在永泰能源停牌前的最后一個交易日（2月19日），其股價跌停。從龍虎榜數據來看，當日有5家機構席位清一色出現在賣出席位，合計賣出1.61億元，5家接盤方則全部是游資。