朱偉一

島國出(chu)了亂子往往很可怕。不列顛和日本都(dou)是島國，他們瘋(feng)狂的(de)時候給世界帶來了巨大的(de)災難。如今(jin)的(de)歐債危(wei)機也是島國當先(xian)，繼(ji)冰島、愛爾蘭(lan)之(zhi)后，突然間塞(sai)(sai)浦路(lu)斯(si)又出(chu)大麻煩了。為救助希臘(la)債務(wu)危(wei)機，塞(sai)(sai)浦路(lu)斯(si)把龐大的(de)銀(yin)行存款借給希臘(la)，如今(jin)希臘(la)無力償還，背上巨額(e)債務(wu)的(de)塞(sai)(sai)浦路(lu)斯(si)銀(yin)行被逼到了絕境。火燒眉毛之(zhi)際，塞(sai)(sai)浦路(lu)斯(si)政府(fu)提出(chu)向各家(jia)銀(yin)行的(de)儲戶征(zheng)收重稅。

這是(shi)一項世界金(jin)融史上(shang)的(de)(de)革命(ming)性(xing)舉措，國(guo)際資(zi)(zi)本市(shi)場上(shang)的(de)(de)一件(jian)大事。通常(chang)，即便(bian)是(shi)銀(yin)行資(zi)(zi)不抵債了(le)，會要(yao)求股(gu)東和債權人承受損失，但塞(sai)浦(pu)路斯(si)這回(hui)卻是(shi)要(yao)儲(chu)戶做(zuo)(zuo)出(chu)犧(xi)牲(sheng)，共同承擔(dan)責任，這就(jiu)打(da)破了(le)國(guo)際資(zi)(zi)本市(shi)場的(de)(de)一條(tiao)不成文規定：政府(fu)不會讓儲(chu)戶血本無歸。即便(bian)對籌款擔(dan)保(bao)做(zuo)(zuo)了(le)上(shang)限規定的(de)(de)美國(guo)，在實(shi)際操(cao)作中也是(shi)要(yao)力(li)保(bao)儲(chu)戶全(quan)身(shen)而退的(de)(de)。所以，征稅(shui)消息傳出(chu)后，塞(sai)浦(pu)路斯(si)全(quan)島沸(fei)騰，全(quan)民群起而攻之，有(you)可能采取(qu)革命(ming)行動，以民眾(zhong)的(de)(de)激進(jin)對付政府(fu)的(de)(de)激進(jin)。而塞(sai)浦(pu)路斯(si)的(de)(de)銀(yin)行則已嚇得不敢開門，生怕儲(chu)戶擠兌。

由(you)于(yu)金融(rong)秩(zhi)序大亂(luan)，塞浦(pu)路(lu)斯需要(yao)大約170億(yi)歐(ou)(ou)元(yuan)才能渡過這次難關。但歐(ou)(ou)盟以及國際貨幣基金組(zu)織會(hui)商后認為，塞浦(pu)路(lu)斯只能承受100億(yi)歐(ou)(ou)元(yuan)的債(zhai)務，如果塞浦(pu)路(lu)斯政(zheng)府(fu)無力另籌70億(yi)歐(ou)(ou)元(yuan)，歐(ou)(ou)盟就(jiu)(jiu)不會(hui)發放貸款，于(yu)是政(zheng)府(fu)方寸(cun)全亂(luan)。就(jiu)(jiu)想從銀行儲戶身上拔毛，搜刮(gua)58億(yi)歐(ou)(ou)元(yuan)，近于(yu)明火(huo)執仗搶劫。

塞浦路斯的(de)危機告訴世人，資本市場無(wu)(wu)小事(shi)，緊要關(guan)頭(tou)，政府(fu)是(shi)會肆(si)無(wu)(wu)忌憚的(de)——詩意說法(fa)是(shi)“事(shi)到萬難須放(fang)膽”。

但塞(sai)浦路(lu)斯立(li)法機構不同意，他們另(ling)推出了一(yi)個方案，包括四項內容：第一(yi)，設立(li)團結基金，統一(yi)調動和使(shi)用國(guo)家可以(yi)掌握(wo)的(de)(de)資(zi)(zi)產，包括國(guo)家所掌握(wo)的(de)(de)退(tui)休(xiu)基金；第二(er)，將問題銀(yin)行一(yi)分(fen)為二(er)，正常銀(yin)行與壞賬銀(yin)行分(fen)開；第三，存款在１０萬歐元(yuan)以(yi)上的(de)(de)儲戶(hu)可能(neng)在劫(jie)難(nan)逃(tao)，還(huan)是要繳納一(yi)定比例(li)的(de)(de)稅(shui)；第四，采取(qu)資(zi)(zi)本控制措(cuo)施，以(yi)防(fang)資(zi)(zi)本外逃(tao)。

很清楚，塞(sai)(sai)浦路斯立(li)法機(ji)(ji)構(gou)的(de)立(li)場(chang)(chang)是，即(ji)便是共赴(fu)國(guo)難，也還是應(ying)當有貧富之分，富人應(ying)當多出錢。是的(de)，在人民當家作主的(de)國(guo)家，如(ru)果決策(ce)涉及全民或多數公(gong)民，應(ying)當由立(li)法機(ji)(ji)構(gou)同(tong)意。至少(shao)塞(sai)(sai)浦路斯做到了這(zhe)(zhe)點，肯(ken)定并驗證(zheng)了立(li)法機(ji)(ji)構(gou)的(de)積極作用。從這(zhe)(zhe)個意義上說，塞(sai)(sai)浦路斯的(de)債務風(feng)波，也是國(guo)際資本市場(chang)(chang)上的(de)一件大(da)事。

塞(sai)浦(pu)路(lu)斯(si)銀行(xing)危機(ji)還提醒世(shi)人，離岸(an)金(jin)(jin)融中心(xin)發生的(de)(de)(de)事都是(shi)(shi)(shi)國(guo)(guo)際資本(ben)市場(chang)的(de)(de)(de)大(da)問題。塞(sai)浦(pu)路(lu)斯(si)是(shi)(shi)(shi)國(guo)(guo)際著(zhu)名的(de)(de)(de)離岸(an)金(jin)(jin)融中心(xin)，其銀行(xing)的(de)(de)(de)危機(ji)因此(ci)而起(qi)，真是(shi)(shi)(shi)成也(ye)蕭何，敗也(ye)蕭何。國(guo)(guo)際離岸(an)金(jin)(jin)融中心(xin)原本(ben)各(ge)有分工(gong)：英屬維京(jing)群島與(yu)中國(guo)(guo)有千絲萬縷(lv)的(de)(de)(de)聯系，在(zai)(zai)那(nei)里(li)注(zhu)冊的(de)(de)(de)公(gong)司的(de)(de)(de)許多(duo)股東是(shi)(shi)(shi)中國(guo)(guo)人；美國(guo)(guo)佛羅(luo)(luo)里(li)達州的(de)(de)(de)邁阿密則是(shi)(shi)(shi)拉(la)美人秘(mi)密存款的(de)(de)(de)地方(fang)；列(lie)支敦士登(deng)與(yu)瑞士的(de)(de)(de)關系比較密切；而塞(sai)浦(pu)路(lu)斯(si)則是(shi)(shi)(shi)所謂的(de)(de)(de)避稅(shui)(shui)天(tian)堂(tang)，特別是(shi)(shi)(shi)俄(e)羅(luo)(luo)斯(si)人的(de)(de)(de)避稅(shui)(shui)天(tian)堂(tang)，很多(duo)俄(e)羅(luo)(luo)斯(si)人在(zai)(zai)此(ci)存款避稅(shui)(shui)，其存款金(jin)(jin)額(e)據悉(xi)可(ke)達30億(yi)歐元。項莊(zhuang)舞劍，意在(zai)(zai)沛公(gong)。塞(sai)浦(pu)路(lu)斯(si)征收(shou)存款稅(shui)(shui)，實(shi)際是(shi)(shi)(shi)向俄(e)羅(luo)(luo)斯(si)儲戶揮(hui)刀。于是(shi)(shi)(shi)，普京(jing)總統(tong)直(zhi)接發話，指責塞(sai)浦(pu)路(lu)斯(si)的(de)(de)(de)做法不公(gong)平、不專業。

塞(sai)浦(pu)路(lu)斯(si)(si)的(de)金融危機顯示，資(zi)本市場是(shi)(shi)(shi)國家(jia)與國家(jia)，國家(jia)與國家(jia)集團(tuan)之(zhi)間(jian)，國家(jia)集團(tuan)與國家(jia)集團(tuan)之(zhi)間(jian)的(de)博弈(yi)。細(xi)究起來，塞(sai)浦(pu)路(lu)斯(si)(si)政府敢向儲戶(hu)征收存款稅，也(ye)是(shi)(shi)(shi)得到(dao)了歐(ou)盟的(de)授意(yi)和(he)脅(xie)迫的(de)。以(yi)德國為首的(de)歐(ou)盟國家(jia)不愿意(yi)為俄羅(luo)(luo)斯(si)(si)儲戶(hu)買(mai)單。在(zai)很多(duo)時候，在(zai)資(zi)本市場也(ye)是(shi)(shi)(shi)個(ge)人與國家(jia)之(zhi)間(jian)的(de)博弈(yi)。當然，俄羅(luo)(luo)斯(si)(si)的(de)國家(jia)利(li)益與俄羅(luo)(luo)斯(si)(si)富人的(de)利(li)益并(bing)(bing)不完(wan)全(quan)一(yi)致。俄羅(luo)(luo)斯(si)(si)已向塞(sai)浦(pu)路(lu)斯(si)(si)提供了２５億美(mei)元的(de)貸款，以(yi)支撐塞(sai)浦(pu)路(lu)斯(si)(si)銀行，但(dan)其受惠者自然是(shi)(shi)(shi)那些(xie)俄羅(luo)(luo)斯(si)(si)儲戶(hu)，而并(bing)(bing)非俄羅(luo)(luo)斯(si)(si)國家(jia)。

資(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)(ben)市(shi)場(chang)的(de)(de)批(pi)評者和(he)叫(jiao)好者幾(ji)乎都(dou)同(tong)意(yi)(yi)，資(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)(ben)市(shi)場(chang)必須(xu)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)開(kai)、公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)正(zheng)和(he)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)平。我(wo)們稱其(qi)為(wei)(wei)“三(san)(san)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)”原(yuan)(yuan)則(ze)，并(bing)將其(qi)寫進了(le)《證(zheng)券法(fa)》，以國(guo)家大法(fa)的(de)(de)形式肯定(ding)了(le)三(san)(san)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)原(yuan)(yuan)則(ze)，有千秋萬(wan)代永(yong)不變色(se)的(de)(de)雅意(yi)(yi)。美國(guo)證(zheng)券法(fa)的(de)(de)披(pi)露(lu)(lu)原(yuan)(yuan)則(ze)也(ye)是(shi)(shi)(shi)同(tong)樣的(de)(de)意(yi)(yi)思(si)，與我(wo)們的(de)(de)三(san)(san)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)原(yuan)(yuan)則(ze)表述不同(tong)，但意(yi)(yi)思(si)是(shi)(shi)(shi)一(yi)(yi)樣的(de)(de)。三(san)(san)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)原(yuan)(yuan)則(ze)的(de)(de)成立，依賴于一(yi)(yi)個重要假定(ding)，即，資(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)(ben)市(shi)場(chang)是(shi)(shi)(shi)可(ke)(ke)以做到公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)開(kai)、公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)正(zheng)、公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)平的(de)(de)。但塞浦(pu)路斯以及其(qi)他離(li)岸(an)金(jin)(jin)(jin)融(rong)中(zhong)心(xin)的(de)(de)表現(xian)恰(qia)恰(qia)證(zheng)明(ming)，資(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)(ben)市(shi)場(chang)根(gen)本(ben)(ben)(ben)(ben)(ben)無法(fa)做到公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)開(kai)、公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)正(zheng)和(he)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)平。資(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)(ben)權貴就(jiu)是(shi)(shi)(shi)可(ke)(ke)以在離(li)岸(an)金(jin)(jin)(jin)融(rong)中(zhong)心(xin)停泊巨款，注冊公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)司（除避稅之外，還可(ke)(ke)以隱瞞(man)股東(dong)身份）。說得更露(lu)(lu)骨些，離(li)岸(an)金(jin)(jin)(jin)融(rong)中(zhong)心(xin)就(jiu)是(shi)(shi)(shi)法(fa)律允許的(de)(de)藏兵(bing)洞(dong)(dong)，可(ke)(ke)以埋伏神(shen)兵(bing)千百萬(wan)，神(shen)出鬼沒，以一(yi)(yi)當十，克(ke)敵制勝(sheng)。而這(zhe)(zhe)種(zhong)信息不披(pi)露(lu)(lu)又是(shi)(shi)(shi)為(wei)(wei)各資(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)(ben)大國(guo)所認可(ke)(ke)的(de)(de)，因為(wei)(wei)政治、金(jin)(jin)(jin)融(rong)權貴都(dou)需(xu)要這(zhe)(zhe)些藏兵(bing)洞(dong)(dong)。這(zhe)(zhe)就(jiu)從根(gen)本(ben)(ben)(ben)(ben)(ben)上否定(ding)了(le)三(san)(san)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)原(yuan)(yuan)則(ze)。這(zhe)(zhe)次塞浦(pu)路斯的(de)(de)危機暴露(lu)(lu)的(de)(de)真相是(shi)(shi)(shi)，在西方(fang)資(zi)本(ben)(ben)(ben)(ben)(ben)市(shi)場(chang)，三(san)(san)公(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)(gong)原(yuan)(yuan)則(ze)是(shi)(shi)(shi)無法(fa)實(shi)現(xian)的(de)(de)、誤導(dao)投資(zi)人的(de)(de)崇高理想。

塞浦(pu)路(lu)斯(si)金(jin)融(rong)危機(ji)還凸顯了(le)一個事(shi)實：銀(yin)行坐大，后患(huan)無窮。塞浦(pu)路(lu)斯(si)的銀(yin)行資產(chan)太大，銀(yin)行不出(chu)問題，國家要被綁架；銀(yin)行出(chu)問題，國家就更(geng)會被綁架。

銀行(xing)理當是社(she)(she)會的后臺，銀行(xing)理當回歸到社(she)(she)會的后臺。（作者(zhe)系中國政法大學教授）