為(wei)深入貫徹落(luo)實郭樹清主(zhu)席關于“把保護(hu)投資(zi)者(zhe)置(zhi)于監(jian)管工作的核心位置(zhi)，努(nu)力(li)改(gai)善市場生(sheng)態和(he)投資(zi)文化(hua)”的要求，今年以來(lai)，上海證券(quan)交易所從提升投資(zi)者(zhe)理性參與能(neng)力(li)和(he)提高(gao)藍籌股(gu)市場質量出發，進一步強化(hua)服(fu)務意識(shi)，深入開(kai)展投資(zi)者(zhe)教(jiao)育，積極推進藍籌股(gu)市場建設(she)，切實強化(hua)市場監(jian)管，努(nu)力(li)開(kai)創投資(zi)者(zhe)保護(hu)新局面。

首先，集中(zhong)開展“引導(dao)理性(xing)投資(zi)”專項宣(xuan)傳活動，提高投資(zi)者理性(xing)參與能力。

自(zi)(zi)今年2月份以來，上交所充分發揮(hui)自(zi)(zi)律監管(guan)職能與渠(qu)(qu)道宣傳優勢(shi)，在三個月的(de)時(shi)間內(nei)精心組(zu)織(zhi)開展(zhan)(zhan)了(le)一系列(lie)以“引(yin)(yin)導理性(xing)投(tou)資(zi)(zi)”為主(zhu)題(ti)(ti)的(de)投(tou)資(zi)(zi)者保護宣傳工作(zuo)。一是(shi)針對“四炒(chao)”(“炒(chao)新”、“炒(chao)小(xiao)(xiao)”、“炒(chao)差(cha)”、“炒(chao)短(duan)”)、上市(shi)公司分紅、退市(shi)制(zhi)(zhi)度改(gai)革等(deng)市(shi)場熱點(dian)問題(ti)(ti)，組(zu)織(zhi)撰寫有關證(zheng)券報投(tou)資(zi)(zi)者教(jiao)(jiao)育專(zhuan)欄文章(zhang)及專(zhuan)題(ti)(ti)研究報告數十篇。二(er)是(shi)不(bu)斷優化宣傳形式(shi)，通過拍攝制(zhi)(zhi)作(zuo)投(tou)資(zi)(zi)者保護公益廣(guang)告片，在電視臺播放專(zhuan)題(ti)(ti)節目，建立(li)會員(yuan)投(tou)教(jiao)(jiao)聯(lian)絡人QQ群等(deng)多種(zhong)方式(shi)，進(jin)一步拓寬理性(xing)投(tou)資(zi)(zi)宣傳渠(qu)(qu)道。三是(shi)圍繞理性(xing)投(tou)資(zi)(zi)、價值投(tou)資(zi)(zi)，開展(zhan)(zhan)了(le)2月8日“中(zhong)小(xiao)(xiao)投(tou)資(zi)(zi)者走進(jin)上交所交流懇談(tan)會”、“3·15投(tou)資(zi)(zi)者教(jiao)(jiao)育優秀案例(li)”評(ping)選活動等(deng)主(zhu)題(ti)(ti)活動。四是(shi)積極(ji)與地方證(zheng)監局合作(zuo)，面向會員(yuan)單位投(tou)教(jiao)(jiao)聯(lian)絡人、培訓(xun)師及營業部(bu)負責人等(deng)組(zu)織(zhi)開展(zhan)(zhan)“引(yin)(yin)導理性(xing)投(tou)資(zi)(zi)”專(zhuan)項培訓(xun)，并要求各公司在內(nei)部(bu)組(zu)織(zhi)不(bu)少于(yu)3次、每次不(bu)少于(yu)50人的(de)內(nei)訓(xun)，以充分發揮(hui)會員(yuan)單位在引(yin)(yin)導理性(xing)投(tou)資(zi)(zi)中(zhong)的(de)“主(zhu)力軍”作(zuo)用。

其(qi)次，精心組織中(zhong)小投(tou)資者IPO模擬詢價，促進投(tou)資者研(yan)究、熟(shu)悉新股。

近期，為促進中小(xiao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)研究、熟悉(xi)新(xin)(xin)(xin)股(gu)(gu)，引導理性(xing)投(tou)(tou)資(zi)，同時(shi)積極(ji)配合(he)新(xin)(xin)(xin)一輪發行制(zhi)度改(gai)革，上交(jiao)所面向(xiang)20家(jia)會員(yuan)單位推(tui)薦(jian)的(de)2000名中小(xiao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)組(zu)織開(kai)(kai)展了(le)(le)IPO模(mo)擬詢(xun)價(jia)(jia)有獎競賽活動(dong)試(shi)點(dian)。截(jie)至目前，已順利完成(cheng)“翠(cui)微(wei)股(gu)(gu)份(fen)[12.67 -10.01% 股(gu)(gu)吧 研報(bao)]”、“奧(ao)康國際[24.24 1.76% 股(gu)(gu)吧 研報(bao)]”和“明(ming)星(xing)電纜”三家(jia)公(gong)(gong)司的(de)模(mo)擬詢(xun)價(jia)(jia)，投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)參與(yu)率分別(bie)為90.30%、86.55%和94.1%。據上交(jiao)所有關(guan)人員(yuan)介紹，該系列活動(dong)突出引導中小(xiao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)理性(xing)參與(yu)新(xin)(xin)(xin)股(gu)(gu)投(tou)(tou)資(zi)的(de)導向(xiang)：一是認(ren)真研究制(zhi)定詢(xun)價(jia)(jia)活動(dong)方(fang)案(an)，將投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)教育落實到方(fang)案(an)設計的(de)主要(yao)環節；二是組(zu)織動(dong)員(yuan)證券公(gong)(gong)司通(tong)過多(duo)種方(fang)式，引導投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)認(ren)真開(kai)(kai)展新(xin)(xin)(xin)股(gu)(gu)學習、理性(xing)參與(yu)新(xin)(xin)(xin)股(gu)(gu)報(bao)價(jia)(jia)；三是組(zu)織拍攝了(le)(le)《IPO模(mo)擬詢(xun)價(jia)(jia)活動(dong)規則、流程(cheng)講(jiang)解(jie)》和《平臺(tai)操作業務講(jiang)解(jie)》等培訓視頻(pin)，幫(bang)助證券公(gong)(gong)司和投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)熟悉(xi)平臺(tai)操作流程(cheng)及活動(dong)規則；四是組(zu)織部(bu)分投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)現(xian)場觀摩IPO路演推(tui)介會，舉辦新(xin)(xin)(xin)股(gu)(gu)行業分析講(jiang)座，讓投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)更直(zhi)觀地了(le)(le)解(jie)新(xin)(xin)(xin)股(gu)(gu)發行定價(jia)(jia)流程(cheng)和新(xin)(xin)(xin)股(gu)(gu)投(tou)(tou)資(zi)應(ying)關(guan)注的(de)主要(yao)事項。五是及時(shi)聽取(qu)市場意見(jian)，總結經驗、優化流程(cheng)。

第(di)三，切(qie)實加強新股上市初期交易監管(guan)，防范新股炒(chao)作風險。

針對(dui)(dui)(dui)當前普遍存在(zai)(zai)的(de)(de)(de)中小投資(zi)者盲目(mu)“炒新(xin)”等突出問(wen)題(ti)，上(shang)(shang)(shang)交(jiao)所(suo)(suo)進一步(bu)加大了(le)對(dui)(dui)(dui)新(xin)股上(shang)(shang)(shang)市初(chu)期(qi)的(de)(de)(de)交(jiao)易(yi)(yi)監(jian)管(guan)(guan)力(li)度(du)。2月(yue)底，針對(dui)(dui)(dui)“環旭電子”、“吉視(shi)傳(chuan)媒(mei)”兩(liang)只(zhi)新(xin)股上(shang)(shang)(shang)市初(chu)期(qi)股價出現(xian)異動的(de)(de)(de)情況(kuang)，上(shang)(shang)(shang)交(jiao)所(suo)(suo)及(ji)時(shi)采取相(xiang)關措施(shi)，對(dui)(dui)(dui)一批(pi)參與(yu)“炒新(xin)”的(de)(de)(de)賬戶在(zai)(zai)第一時(shi)間進行(xing)了(le)警示，并對(dui)(dui)(dui)情節嚴(yan)重(zhong)的(de)(de)(de)兩(liang)個賬戶采取限制交(jiao)易(yi)(yi)三(san)個月(yue)的(de)(de)(de)紀律處分措施(shi)。3月(yue)8日，發布《關于加強新(xin)股上(shang)(shang)(shang)市初(chu)期(qi)交(jiao)易(yi)(yi)監(jian)管(guan)(guan)的(de)(de)(de)通(tong)知(zhi)》，明確了(le)今后一段時(shi)期(qi)內新(xin)股上(shang)(shang)(shang)市初(chu)期(qi)交(jiao)易(yi)(yi)監(jian)管(guan)(guan)的(de)(de)(de)思路和重(zhong)點，調整、充(chong)實和完善了(le)相(xiang)關異常交(jiao)易(yi)(yi)行(xing)為的(de)(de)(de)類型和監(jian)管(guan)(guan)措施(shi)。另據了(le)解，上(shang)(shang)(shang)交(jiao)所(suo)(suo)還發布通(tong)知(zhi)要求會員單(dan)位通(tong)過有效方式(shi)，積極做好《通(tong)知(zhi)》的(de)(de)(de)宣傳(chuan)解釋工作，提高投資(zi)者對(dui)(dui)(dui)“炒新(xin)”危害的(de)(de)(de)認識(shi)，引導投資(zi)者理性(xing)、規范地參與(yu)新(xin)股交(jiao)易(yi)(yi)。

第(di)四(si)，全面落實適當性管理制(zhi)度，督促會員把好市場(chang)準入關。

按照(zhao)“統(tong)一準入條件、統(tong)一信息(xi)披露標準、統(tong)一資(zi)(zi)(zi)信評估要求(qiu)，統(tong)一投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)適當性(xing)制度、統(tong)一投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)保(bao)(bao)護安排”的債券市場發展(zhan)思路，今年(nian)2月初(chu)，上(shang)交所制定、發布了(le)《上(shang)海(hai)證券交易所債券市場投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)適當性(xing)管理暫行辦(ban)法》和(he)《上(shang)海(hai)證券交易所債券市場投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)適當性(xing)管理工作指(zhi)(zhi)引》。據上(shang)交所有關人(ren)士介(jie)紹(shao)，上(shang)述兩則規范性(xing)文件明確了(le)債券市場投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)的分(fen)類(lei)管理、適當性(xing)評估的基本要求(qiu)和(he)具體標準，并對(dui)證券公司落(luo)(luo)實(shi)相關工作做出了(le)詳(xiang)細(xi)指(zhi)(zhi)導(dao)，確保(bao)(bao)債市適當性(xing)管理制度有效落(luo)(luo)實(shi)、市場平穩運行。同時(shi)，上(shang)交所還對(dui)現有的投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)分(fen)類(lei)、產(chan)(chan)品分(fen)類(lei)進(jin)行了(le)系(xi)統(tong)梳理，著手研究在創新過程中建立制度化(hua)的產(chan)(chan)品風險(xian)揭示(shi)、產(chan)(chan)品分(fen)級與投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)準入、投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)分(fen)類(lei)管理機制。

此外，積極(ji)推(tui)進藍籌股市場建設，努力為(wei)投(tou)資(zi)者創造(zao)更好的回報。

為強化(hua)對(dui)投(tou)資者(zhe)的(de)(de)(de)回報，提(ti)升藍(lan)(lan)籌(chou)(chou)(chou)(chou)股(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)投(tou)資吸引(yin)力(li)，上(shang)(shang)交所進(jin)一步加大了藍(lan)(lan)籌(chou)(chou)(chou)(chou)股(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)建設(she)力(li)度(du)(du)。一是(shi)加強藍(lan)(lan)籌(chou)(chou)(chou)(chou)股(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)建設(she)的(de)(de)(de)相關(guan)研究與宣傳，舉辦(ban)了“價值(zhi)投(tou)資與藍(lan)(lan)籌(chou)(chou)(chou)(chou)股(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)建設(she)”座談會，組織撰寫(xie)藍(lan)(lan)籌(chou)(chou)(chou)(chou)股(gu)投(tou)資價值(zhi)研究文章(zhang)，與有關(guan)機構合(he)作開展多層次藍(lan)(lan)籌(chou)(chou)(chou)(chou)股(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)建設(she)、長(chang)期投(tou)資者(zhe)入市(shi)(shi)等課題研究，為多層次藍(lan)(lan)籌(chou)(chou)(chou)(chou)股(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)發(fa)展提(ti)供支持。二是(shi)完善(shan)藍(lan)(lan)籌(chou)(chou)(chou)(chou)股(gu)指(zhi)(zhi)數(shu)體系和(he)指(zhi)(zhi)數(shu)產品(pin)，繼(ji)上(shang)(shang)證50[1876.66 0.66%]、上(shang)(shang)證180[5807.64 0.81%]、上(shang)(shang)證380[3413.53 0.66%]指(zhi)(zhi)數(shu)之后，新(xin)近推出上(shang)(shang)證100、上(shang)(shang)證150指(zhi)(zhi)數(shu)，并(bing)將于近日發(fa)布(bu)上(shang)(shang)證優勢產業(ye)指(zhi)(zhi)數(shu)系列、上(shang)(shang)證消費(fei)[4490.63 1.89%]服務領先指(zhi)(zhi)數(shu)、上(shang)(shang)證銀行(xing)股(gu)指(zhi)(zhi)數(shu)。同時，積(ji)極(ji)研發(fa)核心(xin)指(zhi)(zhi)數(shu)的(de)(de)(de)ETF產品(pin)，首只跨市(shi)(shi)場(chang)(chang)ETF——華泰柏瑞滬深300ETF[0.00 0.00%]近期順利發(fa)行(xing)。三(san)是(shi)積(ji)極(ji)配合(he)、參與和(he)落實新(xin)股(gu)發(fa)行(xing)、分(fen)紅、退市(shi)(shi)、降(jiang)低(di)交易(yi)費(fei)用等制度(du)(du)改革，努力(li)提(ti)高市(shi)(shi)場(chang)(chang)質(zhi)量，強化(hua)對(dui)投(tou)資者(zhe)的(de)(de)(de)回報。