每經編(bian)輯｜每經記者 王鵬    

每經記者 王鵬

《每日(ri)經濟(ji)新聞》昨日(ri)報道，就(jiu)在維維股份（600300，收盤價6.19元）3月9日(ri)對外披(pi)露(lu)(lu)擬收購(gou)“貴州醇”等重(zhong)大(da)(da)投資(zi)事項之前(qian)，相關重(zhong)大(da)(da)內(nei)幕(mu)信(xin)息就(jiu)已(yi)在網絡傳開，收購(gou)進(jin)展(zhan)、交(jiao)易內(nei)容和(he)(he)披(pi)露(lu)(lu)時間之真(zhen)實、準確(que)、完整和(he)(he)及時，這讓上市(shi)公司的信(xin)任度(du)面臨市(shi)場大(da)(da)考。

對此，多位證券界知名律師均向《每日經濟新聞》表(biao)示(shi)，維維股份此舉涉嫌一(yi)系(xi)列違規。

“一宗(zong)罪”：未及時(shi)履行信披義務

盡管3月8日召(zhao)開董(dong)事會審議通過(guo)了收(shou)購(gou)“貴州醇(chun)”的(de)(de)議案并及時公告，但(dan)是早在(zai)(zai)去年(nian)12月底，海航放棄(qi)收(shou)購(gou)以后(hou)，早已有競購(gou)貴州醇(chun)酒廠意(yi)向的(de)(de)維維股份(fen) “接棒”的(de)(de)消(xiao)息就被(bei)媒體公之于眾，但(dan)在(zai)(zai)此次(ci)正式披露意(yi)向性(xing)協議之前，維維股份(fen)始終沒有對上(shang)述報道內容作出任何回應。

據上(shang)述報道，海航因無法支付改制成本宣(xuan)告退出。維維緊隨(sui)其(qi)后，開始考察(cha)貴(gui)州醇，洽談收購事宜。

同時，知(zhi)情人士還(huan)向(xiang)媒(mei)體透(tou)露，維維早(zao)就向(xiang)貴州(zhou)醇伸出(chu)了(le)橄欖枝(zhi)，但是(shi)不敵海航而出(chu)局(ju)。而海航的退出(chu)，又給了(le)其重(zhong)新洽談的機(ji)會。去年12月(yue)22日，黔(qian)西南州(zhou)工業和(he)信息化委員會主任向(xiang)和(he)剛向(xiang)媒(mei)體記者(zhe)證實了(le)這一說法。

然而，直至今(jin)年3月9日(ri)，維(wei)(wei)維(wei)(wei)股份才(cai)公告收購貴州(zhou)醇一系列(lie)重要事項，而這距離上述傳(chuan)聞面(mian)世已經(jing)快三個(ge)月時間。對(dui)此(ci)，維(wei)(wei)維(wei)(wei)股份證券部工(gong)作人員(yuan)向(xiang)《每日(ri)經(jing)濟新聞》記者(zhe)表示，一直沒有進行披(pi)露，是由于前期接洽存在較大不確定性。

但浙江裕豐律(lv)師事務所高(gao)級合(he)伙人厲健律(lv)師向《每日經(jing)濟(ji)新聞》記者(zhe)(zhe)(zhe)表示，根(gen)據《證券法(fa)》、《上市(shi)公司信息(xi)披露(lu)管理(li)辦法(fa)》等相(xiang)關法(fa)律(lv)法(fa)規規定(ding)，在重大事件(jian)已(yi)經(jing)泄(xie)露(lu)或者(zhe)(zhe)(zhe)市(shi)場(chang)出現(xian)傳聞時，維維股份未及時履行信息(xi)披露(lu)義(yi)務，導致投資者(zhe)(zhe)(zhe)合(he)法(fa)權益遭受侵害，明顯涉嫌信息(xi)披露(lu)違(wei)規。

《證(zheng)(zheng)券法(fa)》第六十七(qi)條指出(chu)，發生(sheng)可(ke)能(neng)對上(shang)市公司(si)股票(piao)交(jiao)(jiao)易(yi)價格產生(sheng)較大影響的重大事(shi)件(jian)(jian)(jian)，投(tou)資者(zhe)尚未得知時，上(shang)市公司(si)應當立即將有關(guan)該重大事(shi)件(jian)(jian)(jian)的情況向(xiang)國務院證(zheng)(zheng)券監(jian)督管理機構和證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)易(yi)所報(bao)送臨時報(bao)告(gao)，并(bing)予公告(gao)，說明事(shi)件(jian)(jian)(jian)的起因、目前的狀態和可(ke)能(neng)產生(sheng)的法(fa)律后果。

北京(jing)長安(an)律(lv)(lv)師事務所周浩律(lv)(lv)師也表示，維(wei)維(wei)股份應該第(di)一時間通(tong)過(guo)董事會公告的(de)(de)形式披(pi)露收(shou)購事項(xiang)的(de)(de)有(you)關情況(kuang)，并客觀(guan)、真實地反(fan)映該事項(xiang)可能(neng)存在的(de)(de)重大不確定性。

“二宗罪”：重大內幕信息泄(xie)密

相(xiang)比未及時(shi)披(pi)露重要事項(xiang)，另一(yi)個(ge)現象更值得注意(yi)。在3月(yue)9日正式披(pi)露前夕，維(wei)(wei)(wei)維(wei)(wei)(wei)股份上述收購事項(xiang)提前通過(guo)網(wang)(wang)絡曝光，“維(wei)(wei)(wei)維(wei)(wei)(wei)股份近期將收購一(yi)家酒廠”、“維(wei)(wei)(wei)維(wei)(wei)(wei)股份近期停牌收購貴州醇(chun)酒廠”等消息3月(yue)7日就(jiu)已經滿天飛。更有網(wang)(wang)友(you)“鵬(peng)程萬里”3月(yue)6日發帖稱，“最新情況通報(bao)：市政(zheng)府(fu)改(gai)制(zhi)辦同江(jiang)蘇維(wei)(wei)(wei)維(wei)(wei)(wei)的談(tan)判已進(jin)行到第三次，3月(yue)7日出(chu)(chu)(chu)(chu)發（酒廠派員參加(jia)）到北京(jing)簽訂合作(zuo)(zuo)意(yi)向性(xing)協議(yi)，預(yu)計(ji)在9號(hao)出(chu)(chu)(chu)(chu)臺，大致是維(wei)(wei)(wei)維(wei)(wei)(wei)集團占(zhan)51%股份，政(zheng)府(fu)占(zhan)19%，另外一(yi)家投(tou)資(zi)(zi)公司占(zhan)30%。資(zi)(zi)金上維(wei)(wei)(wei)維(wei)(wei)(wei)集團和投(tou)資(zi)(zi)公司共約出(chu)(chu)(chu)(chu)5.7個(ge)億，政(zheng)府(fu)出(chu)(chu)(chu)(chu)資(zi)(zi)1.7個(ge)億。改(gai)制(zhi)方(fang)(fang)案就(jiu)是去年12月(yue)31日出(chu)(chu)(chu)(chu)臺的職代會通過(guo)的改(gai)制(zhi)方(fang)(fang)案。屆時(shi)對方(fang)(fang)將先打1億保證金進(jin)入酒廠以確(que)保誠意(yi)，然后(hou)是幾個(ge)月(yue)的具體談(tan)判。估(gu)計(ji)6月(yue)份以前基本完成改(gai)制(zhi)工作(zuo)(zuo)。”

上(shang)述(shu)網帖(tie)爆料內容與維維股(gu)份公告(gao)的內容如出(chu)一轍，并且(qie)比相關公告(gao)早了整整兩個交(jiao)易日。

對(dui)此(ci)，厲健律師表示，3月6日網絡提(ti)前曝光內容與(yu)3月9日公告內容高(gao)度相似，明(ming)顯有人涉嫌重大(da)內幕(mu)信(xin)息泄露。

周浩律師也表示(shi)，這一(yi)系列現(xian)象足以說明，維(wei)維(wei)股(gu)份收購事項的重大內幕信息已經泄露。

不過，維(wei)維(wei)股份工作人員認為，公司保密措(cuo)施可能(neng)存在一些問題(ti)，也可能(neng)是相(xiang)關方沒有嚴格保密，但貴州醇酒廠、興(xing)義市政府等交(jiao)易相(xiang)關方的工作人員均表(biao)示不清楚(chu)具體情況。

證監(jian)會 《關(guan)于規范上(shang)市(shi)公司(si)信息披(pi)露及相(xiang)關(guan)各(ge)方行為的通知》明確指(zhi)出，對于正在籌劃中(zhong)的可(ke)能影(ying)響公司(si)股價的重大事(shi)(shi)(shi)項，上(shang)市(shi)公司(si)及其董(dong)事(shi)(shi)(shi)、監(jian)事(shi)(shi)(shi)、高(gao)級管理(li)人員，交易對手(shou)方及其關(guan)聯方和(he)(he)其董(dong)事(shi)(shi)(shi)、監(jian)事(shi)(shi)(shi)、高(gao)級管理(li)人員（或主要負責人），聘請(qing)的專(zhuan)業機構和(he)(he)經(jing)辦人員，參與制訂(ding)、論證、審批等相(xiang)關(guan)環節(jie)的有(you)關(guan)機構和(he)(he)人員，以及提(ti)供(gong)咨(zi)詢服務(wu)、由(you)于業務(wu)往來(lai)知悉或可(ke)能知悉該事(shi)(shi)(shi)項的相(xiang)關(guan)機構和(he)(he)人員等 （以下(xia)簡稱(cheng)內(nei)幕信息知情人）在相(xiang)關(guan)事(shi)(shi)(shi)項依法披(pi)露前(qian)負有(you)保密義務(wu)。

同時，上市公司預(yu)計(ji)籌劃中的重大事件(jian)難以(yi)保密(mi)或相關事件(jian)已(yi)經(jing)泄露(lu)的，應及(ji)時向(xiang)證券(quan)交易(yi)所主動申請停牌(pai)，直至真實、準確(que)、完整(zheng)地(di)披露(lu)信息。停牌(pai)期間，上市公司應當至少每周發布一次事件(jian)進展情況公告(gao)。

“三(san)宗罪”：可(ke)能存在(zai)內幕交(jiao)易

眾(zhong)所周知，在正(zheng)式(shi)披露收購意(yi)向(xiang)性協議之前，維(wei)維(wei)股(gu)份公告的核心內(nei)容提(ti)前兩個交易日通過網絡公之于眾(zhong)，那么泄密的同時(shi)是否存在內(nei)幕交易？

厲(li)健律師向 《每日經濟新聞》記者表示，根據重大(da)收(shou)購信息泄密時間、近日股價異動情況分析，在內幕(mu)(mu)信息泄露的(de)同時發(fa)生內幕(mu)(mu)交易(yi)可能性(xing)(xing)極大(da)，一旦查出并認定內幕(mu)(mu)交易(yi)，證監會(hui)可依據《證券法(fa)》第202條予以行政處罰。如情節嚴重，涉(she)案人員不排除被追究刑(xing)事(shi)責任的(de)可能性(xing)(xing)。

厲健律師(shi)還表示，維維股份涉嫌信披違(wei)規、泄密事(shi)件(jian)，與2007年轟(hong)動(dong)一時的杭蕭鋼構（600477，收盤價(jia)6.08元）案有(you)些相似，杭蕭鋼構最終(zhong)因信披違(wei)規被證監(jian)會予以行政處罰，另有(you)涉案人員被追(zhui)究內幕交易(yi)罪(zui)、泄露內幕信息(xi)罪(zui)刑(xing)事(shi)責任。

《證券法(fa)》第七十六(liu)條明確指出，證券交易內幕信息的知情人(ren)(ren)(ren)和非法(fa)獲取內幕信息的人(ren)(ren)(ren)，在內幕信息公(gong)開前(qian)，不得買(mai)(mai)賣該(gai)公(gong)司的證券，或者(zhe)(zhe)泄(xie)露該(gai)信息，或者(zhe)(zhe)建議(yi)他人(ren)(ren)(ren)買(mai)(mai)賣該(gai)證券。

《上市公司(si)信息披露(lu)管(guan)理辦法》第六十六條也指出(chu)，任何機構和個(ge)人泄露(lu)上市公司(si)內(nei)幕信息，或者利用內(nei)幕信息買賣證券及其衍(yan)生(sheng)品種，中國證監會按(an)照《證券法》相關規(gui)定(ding)進(jin)行處罰(fa)。

除此之外(wai)，周浩和厲健(jian)等(deng)多(duo)位證券(quan)(quan)界著名律師均表示，根據《證券(quan)(quan)法》等(deng)有(you)關規定，上市(shi)公(gong)司涉(she)(she)及行(xing)(xing)政(zheng)許可及無(wu)先例、存(cun)在重大(da)不確定性、需要向有(you)關部門(men)進(jin)行(xing)(xing)政(zheng)策咨詢、方案(an)論(lun)證的(de)重大(da)事(shi)項的(de)，上市(shi)公(gong)司應當(dang)向證監(jian)會提交(jiao)內(nei)幕(mu)信息知情人以(yi)及直系親屬(shu)在事(shi)實發生之日(ri)起前6個月內(nei)有(you)無(wu)持有(you)或買賣上市(shi)公(gong)司股票(piao)的(de)相關文件，并充分舉證相關人員不存(cun)在內(nei)幕(mu)交(jiao)易(yi)行(xing)(xing)為。一旦發現其(qi)股票(piao)交(jiao)易(yi)存(cun)在涉(she)(she)嫌(xian)內(nei)幕(mu)交(jiao)易(yi)行(xing)(xing)為的(de)，證監(jian)會將依法立(li)案(an)查(cha)處，并對(dui)可疑賬戶(hu)采取限制(zhi)交(jiao)易(yi)，凍結、查(cha)封等(deng)措施。涉(she)(she)嫌(xian)犯(fan)罪(zui)的(de)，移交(jiao)公(gong)安(an)機關追究其(qi)刑事(shi)責任。