上海證券報 2011-12-09 08:25:09
新華保險(601336)8日晚間公告,確定本次A股發行價格為每股23.25元,經匯率轉換后,價格與H股28.50港元/股的定價相同。接近此次發行價格區間23元-28元的下限。
此發行價格對應發行前2011年預測市盈率22.29倍,對應A、H股發行后、H股行使超額配售選擇權前2011年預測市盈率26.72倍。本次網下申購受到機構投資者的熱捧,凍結資金高達513億元,網上申購也同樣火爆,凍結資金達1597億元,中簽率僅2.22%。
華創證券發布研究報告指出,壽險行業增長速度雖不能與幾年前相比,但長期來看,壽險行業仍處于上升通道。當前的調整可認為是在高增長之后的沉淀與積蓄,以期尋找新的增長點。新華保險業務結構較為合理,2011 年上半年銀保渠道新單期交占比為26.7%,高出行業平均水平約15 個百分點。上市后,隨著償付能力改善,新華保險將可以逐步進入股權、不動產、基礎設施債權計劃和無擔保債券等渠道,加之管理團隊專業程度的提升,新華保險投資收益率將有所改善。報告預計新華保險2011-2013年的每股收益分別為0.89元 、1.02元、1.17元。
市場人士表示,本次募集資金到位后,更有利于支持和推動公司的戰略轉型,繼續提升業務價值,從而增強公司盈利能力。未來,新華保險將順應行業長期發展趨勢,繼續深耕壽險產業鏈,客戶群體向價值貢獻高的高端客戶延伸,并逐步進軍養老健康產業,提供全方位的專業壽險服務。
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