平安證券研究所：我們認為，展望節后行情需要關注四大關鍵信號。一是10月中旬公布的9月份CPI數據，如低于8月份數據，市場可能迎來估值反彈的第一步；二是行政強制限電措施的調整，這可能為部分周期性行業的估值反彈提供動力；三是房地產市場的量價表現，如果銷量上升得到確認，價格在調控預期下趨穩，則估值反彈行情值得期待；四是“十二五”規劃目標的逐步明朗，將重新催生市場的主題投資熱情。

        縱觀上述四大信號，我們認為9月CPI數據很可能低于市場預期，且10月后CPI同比數據應趨于回落；全面拉閘限電做法的調整，可能會改變部分強周期行業的投資邏輯，減弱中小公司的靈活性優勢以及“價高增產，價低減產”行為對行業供求關系帶來的擾動，并改善上市公司的盈利環境；如果調控壓力使房價在短期趨穩，而銷量繼續維持，則房地產博弈將在國慶后迎來短暫的平靜。各部委和地方政府“十二五”規劃目標的明確，將重新推動主題投資的機會。綜合看，在節前悲觀預期充分釋放后，上述四大因素都將推動節后市場的階段性估值反彈。