上市銀行的中報大戲已經落幕，光鮮的業績和資本市場上銀行股價的頻頻下挫形成了巨大反差。上半年，16家上市銀行實現凈利潤3461.77億元，同比增長32%；大部分銀行的不良貸款撥備覆蓋率都有不同程度的下降，資產質量似有明顯改善；中間業務收入大放異彩，為銀行業未來的發展提供了巨大的想象空間……但是，從去年7月初開始，銀行股就進入了長達1年多并且仍將持續下去的小熊市，大智慧的銀行業指數從5983下降到了4600，降幅達23％；即便在中期捷報頻出的近1個月，銀行業指數依舊沒有扭頭向上的意思。我們的銀行業究竟怎么了？

　　中間業務收入的發展升級對商業銀行成績單的貢獻功不可沒。今年上半年，上市銀行的手續費及傭金凈收入同比均出現不同程度的增長，且增速普遍高于傳統凈利息收入。

　　截至8月30日披露的上市銀行半年報，除未公布相關財務指標的光大銀行(601818)外，其余15家銀行手續費及傭金凈收入均同比大幅增長，增幅最高的民生銀行(600016)達到96%，工中建三大行該項收入在營收中的占比均已超過20%。

　　某信托公司業務部門負責人在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，今年上半年銀信合作理財產品發行量的不斷高漲，帶動銀行服務費用收入的增高，一定程度上也成就了多家商業銀行中間業務收入發展較快的勢頭。

　　中間業務吸金1500億

　　數據顯示，今年上半年16家上市銀行共實現手續費及傭金收入1498.29億元，扣除未披露去年中報相關財務指標的光大銀行，15家上市銀行的手續費及傭金凈收入同比增長了35.13%。

　　記者查閱各家銀行半年報發現，工行(601398)的手續費及傭金凈收入達到368.89億元，同比增長33%，占營業收入的比例為20.30%。其中，對公理財業務收入34.36億元，同比增加16.00億元，增長87.1%。究其原因，是對公理財產品銷售量大幅增長，帶動對公理財產品銷售手續費、推介費和投資管理收入快速增長。

　　值得注意的是，手續費及傭金凈收入占營業收入比例最高的是建行，該行上半年手續費及傭金凈收入為336.42億元，增長43%，占營業收入的比例為21.94%，上升4個百分點。

　　另外，中行(601988)上半年手續費及傭金凈收入為283億元，占營業收入比例為21.3%。而農行(601288)的手續費及傭金凈收入亦實現較快增長，達到224.59億元，增幅達到32%，占總營收的16.55%。交行上半年的手續費及傭金凈收入為71.25億元，同比增長30.11%。

　　銀信業務貢獻幾何？

　　根據業績說明會披露的信息，今年上半年，工行、中行和建行銷售理財產品的金額分別為近2萬億元、1.2萬億元和1萬多億元。

　　用益信托上半年銀信合作市場報告顯示，上半年銀信合作理財產品發行出現“井噴”。統計數據顯示，今年上半年銀信理財產品發行量預計在2.9萬億元左右，遠遠超過去年全年1.78萬億元的總量。

　　各家商業銀行中間業務收入的增長成為今年中報業績的亮點。然而，上半年銀信合作業務對銀行中間業務收入的貢獻才是市場真正關注的焦點。

　　建設銀行(601939)某支行業務部門相關人士向記者表示，把銀信合作業務收取的費用放在中間業務下面具體的哪個科目里，各家銀行的處理都不盡相同。顧問和咨詢業務手續費會有這類收入，但也不排除托管及其他受托業務傭金收入里也有這類收入。因此，銀信合作業務只能籠統地歸到中間業務里，畢竟銀行中間業務收入下面有各種不同的條目名稱。

　　“銀行會根據自身情況的不同，以及和信托公司簽訂的不同合約，將服務費歸到不同的條目里面。總體判斷，上半年銀信合作發展較迅猛，一定程度上促使了銀行中間業務的較快發展。”上述信托公司業務部門負責人也表示。

　　他具體分析稱，銀行會根據銀信合作業務與信托公司簽訂不同的協議，如果是投資顧問協議的話，在顧問手續費里肯定是有體現的，這些得視與信托公司簽訂的具體協議而定。

　　銀信新規影響或明年體現

　　繼7月初銀監會緊急叫停銀信合作產品之后，8月初，銀信新規重啟銀信合作。

　　上述信托公司業務部門負責人向記者指出，絕大多數銀信合作業務的協議都已經在上半年簽訂了，而協議在下半年執行的話，相關業務仍然能在下半年形成穩定的收入流。因此，新規的影響會在明年有所體現，即明年銀行中間業務收入可能會受新規影響而回落。

　　事實上，在各家銀行的中期業績說明會上，銀行高管們均表示，銀信新規對銀行的盈利能力影響不大。

　　工行行長楊凱生表示，今年上半年，工行理財產品銷售總額將近2萬億元人民幣。其中，監管新規涉及到的理財產品占比不大。他指出，理財業務的收入占工行中間業務收入的比例為5%～7%，而中間業務收入占工行收入的比重大概20%多。因此，新規對工行的盈利能力影響不大。

　　今年上半年中行總共發布本外幣理財產品597款，總銷售金額為1.2萬億元，同比增長了326%。其中人民幣理財業務比去年同期提高了360%。

　　對此中行行長李禮輝透露，目前，中行銀信合作理財業務的余額為680億元。其中，信貸資產類理財產品的余額是414億元，占61%。“按照監管新規，到2011年年末，需要從表外轉到表內的信貸資產只有140億元。”他表示，中行有幾萬億的信貸資產，轉入這140億元的信貸資產對中行的資本充足率和信貸質量都不會有太大影響。

　　建行副行長陳佐夫則透露，建行今年上半年發行理財產品158款，銷售總金額為1萬多億元。“銀信合作信貸類理財產品的余額是1800億，今明兩年將要到期的有1200億，剩余的600億是2年以后到期的。銀信理財監管新規對建行的影響不大。”

　　陳佐夫表示，今年上半年建行的中間業務收入366億。上半年通過理財產品獲得的收入僅4.5億，占中間業務收入的比例很低。