上市銀行“中期考試”成績單正陸續出爐,從現有情況看,披露了中報的各家銀行似乎都取得了不錯的成績。無論是從資產質量、還是利潤增長來看,銀行大都保持了較快的增長。但是,在投資者看來,去年以來天量的房地產貸款、地方融資平臺貸款以及銀信合作產品也為銀行積累了巨大的風險。不過,對于銀行的內部人士而言,上述風險完全在銀行可承受的范圍內,投資者的擔憂似乎是“杞人憂天”。《每日經濟新聞》通過研究各家銀行的中報,就投資者關心的各項問題進行了梳理。

　　就公布中報業績的上市銀行來看,上半年銀行業績普遍靚麗。《每日經濟新聞》統計后發現,上半年9家上市銀行共實現凈利潤1379億元。同時,多數銀行凈利潤實現較快增長,其中華夏銀行(600015)上半年凈利潤增速更是超過80%。

　　“三駕馬車”拉升利潤

　　上半年,建行和交行凈利潤同比分別增26%和30%;股份制銀行招行(600036)、民生、中信、華夏和深發展凈利潤同比分別增67%、20%、45%、80%以及31%;城商行南京銀行(601009)上半年凈利潤同比增49%。此外,光大銀行(601818)上半年實現凈利潤68億元,超過了2009年全年利潤76億元的90%。

　　“生息資產規模擴張、凈息差見底回升,以及上半年銀行計提撥備謹慎,是今年上半年銀行業績大增的3大主要因素。”東方證券銀行業研究員金麟對《每日經濟新聞》表示。

　　上半年銀行凈利潤大幅增長,主要得益于銀行生息資產的較快增長以及息差止跌反彈。

　　以交行為例,截至6月末,該行客戶貸款余額達20705.68億元,較年初增長12.57%;凈利差和凈利息收益率分別為2.36%和2.43%,比上年同期分別提高25個和22個基點。

　　對建設銀行(601939)來說,2010年上半年,該行的整體凈息差為2.41%,雖季度環比增長2個基點,但與去年同期的2.46%相比,仍下降了5個基本點。

　　但該行信貸擴張較快,給凈利潤增速助力較多。其中,今年上半年建行新增信貸4690億元,增速為9.88%。

　　而周二（8月24日）晚剛發布中報的深發展前6個月的凈息差為2.46%,該行稱,“2008年以來央行連續降息對該行息差的影響目前已全部消化”。

　　“此外,今年上半年銀行多對資產減值計提謹慎。”金麟表示,預計一些銀行下半年有增大計提的空間。

　　深發展中報顯示,該行上半年計提資產損失撥備為4.94億元,同比降55%。該行表示,計提資產損失撥備同比減少,主要是因該行資產質量持續保持良好、穩定所致。

　　平臺貸款成最不穩定因素

　　“盡管上半年銀行業績出色,但也仍面臨一些不確定性因素。”一不愿透露姓名的業內人士指出,其中,主要風險來自地方融資平臺。

　　不過,從各家銀行表態來看,地方融資平臺風險似乎并不足懼。

　　數據顯示,截至6月末,民生銀行(600016)融資平臺貸款余額約2000億元,中信銀行(601998)貸款余額1682億元,華夏銀行755億元。而招行表示,6月末招行的平臺貸款占總貸款的10.77%,不良率為0.09%,撥備率為2380%。建行地方融資平臺貸款余額約為5700億,不良率只有0.11%,撥備覆蓋率為1900%。

　　不過仍有業內人士對融資平臺貸款表示擔憂。“目前地方融資平臺的不良率仍然較低,因此一些銀行公布的對地方融資平臺貸款撥備覆蓋率十分充分。”金麟表示,“但就目前來看,外界能獲知的地方融資平臺具體情況尚不十分清晰,不確定性仍然存在。”

　　“雖然監管部門已經多次摸底地方融資平臺風險,但其仍將是影響銀行未來業績最大的不確定性因素。”金麟表示。

　　而萬聯證券銀行業研究員李雙武指出,目前銀行股反彈乏力,只有在銀行業對地方融資平臺進行充分計提撥備之后,投資者對銀行股的擔憂才會消除。