停牌三個交易日的廣發證券(000776)終于公布了借殼上市后首次融資方案,公司計劃通過定向增發募集不超過180億元資金,用于擴充資本,補充營運資金。公司股票將于今日（8月3日）復牌。

　　180億元募資上限超華泰

　　此次公布融資方案距離廣發證券掛牌尚不到半年時間。根據今日公告,廣發證券上市后首次融資,將采取向不超過10名投資者定向增發的方式,發行價格不低于定價基準日前20個交易日股票交易均價的90%,即不低于每股27.41元;發行數量合計不超過6億股,募集資金總額不超過180億元。

　　值得一提的是,自去年8月光大證券(601788)（601788,收盤價17.32元）成功實現IPO以后,至今包括招商證券(600999)（600999,收盤價22.58元）、華泰證券(601688)（601688,收盤價15.01元）、國元證券(000728)（000728,收盤價13.40元）、長江證券(000783)（000783,收盤價12.33元）在內的多家券商均已成功實現資本市場融資。但是廣發證券此次定向增發若能受到各路投資者的青睞,募集資金達到180億元的上限,那么廣發證券將成為本輪券商融資潮中,融資最多的券商。目前這一輪券商融資潮的冠軍由華泰證券保持,今年2月,華泰證券成功以每股20元的價格發行7.85億股,募集資金總額高達156.91億元。

　　中國證券業協會的統計數據顯示,截至去年年底,廣發證券凈資本達到107.76億元,排名行業第8。而行業排名分列第一、第二的中信證券(600030)（600030,收盤價13.02元）、海通證券(600837)（600837,收盤價10.28元）的凈資本均超過300億元。

　　募集資金主要用于投行業務

　　在談及募集資金安排時,廣發證券顯示出了在投行業務以及創新業務方面的野心,并且將“擴大承銷準備金規模,增強投資銀行承銷業務實力”,以期能夠承接大型項目,作為募集資金運用最重要的方面。

　　廣發證券表示,這樣安排的原因是 “雖然2009年公司完成主承銷11家,主承銷家數市場排名第5,但是與大型證券公司相比,公司股票及債券大型承銷項目的承接能力還存在一定的差距。公司需要具備為大型客戶服務的凈資本實力,增加股票承銷及債券承銷資本準備;同時,公司亦需要為國際板的推出進行資本準備。”

　　而今年3月,廣發證券已經成為融資融券試點券商,因此“增加融資融券業務準備金”是公司募集資金運用的第二重點。此外,公司的募集資金使用計劃還包括優化經紀業務網點布局,提高證券投資業務規模以及擴大資產管理業務規模。同時公司還將加大對子公司廣發信德投資管理有限公司和廣發控股（香港）有限公司的資本金投入。

　　不過值得注意的是,目前A股市場通過借殼上市的券商中,東北證券(000686)（000686,收盤價24.38元）、西南證券(600369)（600369,收盤價13.82元）早已提出了融資方案,但是直到現在還未成行。因此有分析人士指出,廣發證券的定向增發計劃實施或許仍需時日。