國元證券指出，通信行業高景氣度延續，AI、5.5G及衛星通信持續推動行業發展。AI需求主導以太網光模塊市場，預計2026-2030年需求增幅將超預期。盡管國際關稅博弈加劇，但算力產業鏈中海外頭部客戶的供應商已通過產能儲備和原材料切換降低影響，基本面受政策沖擊有限。

在海內外算力基礎設施持續投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。截至10月15日，通信ETF（515880）規模同類第一，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”占比近79%（截至9月30日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模塊占比近50%，可以關注相關布局機會。

注：數據來源：中證指數公司，wind，截至2025/10/15，通信ETF規模為89.96億，在同類15只產品中排名第一。權重占比截至2025/9/30。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。