開源證券指出，全球AI算力共振背景下，通信及通信設備行業迎來發展機遇。OpenAI與AMD達成戰略合作，將部署6GW AMD GPU算力，使用Instinct系列GPU支持下一代AI基礎設施，算力基建確定性增強。視頻模型Sora2的發布推動算力需求加速釋放，其多模態能力對算力消耗顯著高于語音模型。國內5G建設持續推進，2025年8月基站總數達464.6萬站，同比增長19.46%，行業需關注光模塊、液冷、國產算力三條主線。

在海內外算力基礎設施持續投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。截至10月10日，通信ETF（515880）規模超百億元，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”占比近79%（截至9月30日），良好地代表了算力硬件的基本面。其中，光模塊占比近50%，可以關注相關布局機會。

注：數據來源中證指數公司、Wind，截至2025/10/10，通信ETF規模為104.2億，在同類15只產品中排名第一。權重占比截至2025/9/30。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。