相關機構表示，展望后市，短期波動不改長期成長。AI的趨勢是明確的，北美方面已經能通過云收入的快速成長反哺算力基建，形成正向循環。國內方面，近期云廠商也顯示出這一態勢。總體而言，AI成長有望加速。今年以來在英偉達GB200放量之后，云廠商算力資源獲得補充，軟件層面發展速度也已提升。不論北美還是國內，今年持續有性能良好的大模型發布，AI迎來產業化東風，目前仍處產業趨勢早中期。對于光模塊、PCB等環節，市場規模總體擴容，今年看增速大概率仍未見頂，估值仍有上修空間。

在海內外算力基礎設施持續投入的背景下，光模塊市場有望維持高景氣度。截至9月3日，通信ETF（515880）規模超120億元，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”占比超過77%（截至8月29日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模塊占比50%，可以關注相關布局機會。

注：數據來源：中證指數公司，Wind，截至2025/9/3，通信ETF規模為121.33億，在同類15只產品中排名第一。權重占比截至2025/8/29。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。