9月29日，A股三大指數集體上漲，滬指漲0.90%，深成指漲2.05%，創業板指漲2.74%，北證50指數漲0.69%，全市場成交額達2.18萬億元。

新能源板塊持續領漲，新能源車ETF（159806）漲幅達4.42%，創業板新能源ETF國泰（159387）漲幅達3.49%。

上漲驅動因素分析

新能源板塊表現較好，主要系市場在交易明年鋰電下游需求的預期。

出貨情況：（1）儲能端：上半年全球儲能電芯出貨量226GWh，同增97%。其中，上半年國內企業儲能訂單取單超160GWh，同增220%。（2）動力端：上半年全球動力電池裝車量為504.4GWh，同增37%，國內新能源車市場正進入“金九銀十”的傳統銷售旺季。

排產情況：根據鑫欏鋰電數據，9月電池及材料平均排產（預估）同環比均有提升。其中，電池為7.2%/44.9%，正極為6.3%/30.9%，負極為7.8%/43.0%，隔膜為8.6%/33.2%，電解液為7.3%/38.4%，較高的排產環比也預示著下游需求的反彈。

價格情況：（1）電芯：短期受電芯型號切換影響有所漲價，長期有望穩定在當前水平；（2）6F：散單價格已有所上漲、長單也在醞釀年內談判落地。

其他催化：

1. CCTV-2播出《國內外需求疊加 新型儲能市場“一芯難求”》，海博思創董事長受訪，儲能行業的需求高增可能在個人投資者層面上也有了一定的擴散。（風險提示：僅用于行業表現說明，并非個股推薦）
2. 清華大學化工系教授張強領銜的團隊在鋰電池聚合物電解質研究領域取得重要進展，為開發實用化的高安全性、高能量密度固態鋰電池提供了新思路與技術支撐，固態電池產業化進程不斷加速。

后市展望

鋰電需求有望持續向好：

1. 商用車：在以舊換新政策、電池成本下降、充換電基礎設施完善等多重因素刺激下，以新能源重卡為代表的商用車市場迎來爆發式增長。且商用車市場電池競爭格局顯著優于乘用車，其需求爆發有望為電池企業帶來增量彈性。
2. AIDC：數據中心的建設對可再生能源搭配儲能電池需求將大幅增長，根據GGII預測，預計到2030年全球數據中心儲能電池出貨量有望達到300GWh，2024~2030年CAGR超80%。
3. 出海：中國企業海外產能布局迎來密集投產，同時歐洲市場25年政策托底，26年將開啟新一輪車型周期，銷量有望明顯回升。

固態電池打開成長空間：

1. 隨著政策紅利釋放、市場需求升級和技術持續迭代，固態電池產業化節奏逐漸清晰、市場規模快速增長、技術路線逐步聚焦、應用場景不斷擴展。預計2025~2026年國內中試線密集落地，啟動全固態裝車驗證；2027年全固態電池將實現小批量裝車；2028~2029年在低空經濟、機器人等領域率先放量；2030年進入中高端動力領域規模化應用階段。

感興趣的投資者可以關注新能源車ETF（159806）和20cm彈性的創業板新能源ETF國泰（159387），儲能+固態合計含量均超60%，一鍵把握新能源板塊的投資機遇。

風險提示

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投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。