大盤指數在創出階段新高后，短期承壓，但充裕的交易量為盤面提供了一定支撐。臨近長假，部分投資者考慮提前交易并調整策略，然而9月25日創業板硬件和新能源板塊再度走強，穩穩托住了指數。短期市場可能仍將呈現震蕩態勢，但科技板塊所展現出的韌性，預計仍有望持續。

光模塊9月25日領漲全市場，創業板人工智能ETF國泰（159388）收漲2.50%，通信ETF（515880）收漲2.32%。

來源：Wind

消息面，阿里巴巴連續數日發布人工智能層面重大業務進展。阿里巴巴在2025云棲大會上宣布與英偉達開展Physical AI合作，并發布七款大模型產品，其中Qwen3-Max為阿里迄今最強模型，阿里云人工智能平臺PAI將集成英偉達PhysicalAI軟件棧，將為企業用戶提供數據預處理、仿真數據生成、模型訓練評估、機器人強化學習、仿真測試等全鏈路平臺服務，進一步縮短具身智能、輔助駕駛等應用的開發周期。阿里CEO吳泳銘表示將追加投入3800億元AI基礎設施建設。

近期光模塊、光通信板塊波動加大，或主要是算力前期積累較大漲幅后大批獲利盤存在止盈需求。往后看，短期調整之后，板塊估值性價比提升 。一方面，海外AI算力領域的大額訂單與強勁需求表明，光模塊行業的基本面依然穩固，AI驅動的算力擴張周期遠未結束。另一方面，興業證券表示，在增量市場中，當局部板塊出現過熱時，增量資金往往會率先基于優勢主線和風格，積極挖掘尚未被充分定價的細分領域，主線內部不斷向低位方向縱深擴散的同時，也進一步強化主線的賺錢效應和共識，使得優勢風格更具備持續性。

近期在AI及光模塊的強勢行情下，光模塊占比50%的通信ETF（515880）憑借其優異的業績表現，引發全市場高度關注，截至2025年9月25日收盤，通信ETF（515880）年內漲幅超103%，毫無疑問成為市場上最受矚目的產品之一。

來源：Wind

通信ETF（515880）規模超120億元，“光模塊+服務器+銅連接+光纖”占比超過70%，良好的代表了算力硬件的基本面。其中，可以關注相關布局機會。

創業板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創業板人工智能指數（970070），ETF漲跌幅限制為20%，該指數從創業板市場中選取涉及軟件開發、智能硬件制造、大數據處理等人工智能技術及相關應用的上市公司證券作為指數樣本，以反映創業板市場內人工智能相關上市公司證券的整體表現。該指數聚焦中國新興科技產業的創新能力和成長潛力，涵蓋了人工智能領域的代表性企業。成分股方面，指數前十大重倉股包括中際旭創、新易盛、天孚通信、軟通動力、潤澤科技、全志科技、景嘉微、深信服、北京君正、網宿科技，聚焦國內AI產業源頭創新與應用落地。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

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