相關機構表示，從基本面看，是下游廠商擴產的意愿強勁。擴產的動能主要有兩個。

一個是存儲擴產和長鑫上市。AI的虹吸效應擴散到了存儲，存儲漲價現象嚴重。繼美光傳出計劃對DDR4和DDR5內存產品漲價20%至30%的消息后，三星也被爆料將在四季度對內存產品進行漲價，漲幅預計在15%至30%之間。據消息人士透露，三星已通知大客戶，今年第四季度DRAM類的LPDDR4X、LPDDR5/5X協議價格將上漲15%至30%以上。國內方面，此前，證監會備案公告顯示長鑫科技集團股份有限公司已正式啟動上市輔導，這可能是繼中芯國際之后，A股市場五年來最大規模的科技股IPO。因此，后續存儲的擴產對于設備而言也是一大利好。

二是GPU帶來的先進制程擴產需求。我們在此前點評中描述過中國GPU市場規模巨大，今年中國GPU市場規模達500億美金，50%增速上行，2027年市場規模有望達1125億美金。這意味著不計算AI帶來的存儲等芯片需求，到2027年僅GPU便可為中國半導體市場規模擴容60-74%。

此外，阿里巴巴集團CEO吳泳銘表示，為了實現全面超越人類的超級人工智能ASI，阿里巴巴正在積極推進三年3800億的AI基礎設施建設計劃，并將會持續追加更大的投入。根據遠期規劃，為了迎接ASI時代的到來，對比2022年這個GenAI的元年，2032年阿里云全球數據中心的能耗規模將提升10倍。這無疑又證明了AI的持續性。

半導體設備ETF（159516）跟蹤的是半導體材料設備指數（931743），該指數聚焦于半導體產業鏈上游的材料與設備領域，從市場中選取涉及半導體材料供應及設備制造的上市公司證券作為指數樣本，以反映半導體產業關鍵環節相關企業的整體表現。該指數覆蓋具有高技術壁壘和成長性特征的細分領域，是投資者把握半導體行業發展機遇的重要參考指標。

沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證半導體材料設備主題ETF發起聯接A（019632），國泰中證半導體材料設備主題ETF發起聯接C（019633）。

注：數據來源wind，截至2025.9.24，半導體設備ETF規模為58.92億，在同類6只產品中排名第一。如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。