行業熱點層面，半導體設備ETF（159516）單日上漲9.55%，近5日漲跌幅達到21.39%。我們認為短期以事件催化居多，包括國產光刻機的測試、制造消息；華為公布AI算力全景圖，進一步利好半導體需求等等。但從長期來看，國產替代是半導體設備領域的主線，在AI科技競爭的背景下，我國有望產生半導體制造領域新的突破，建議投資者持續關注。

來源：WIND

光刻機與半導體設備板塊的投資邏輯聯系緊密。半導體設備行業的投資邏輯主要圍繞國產替代和自主可控展開，尤其在光刻機、蝕刻機等國產化率低于20%的關鍵環節，中國企業正從0到1突破，逐步替代海外廠商。國內晶圓廠也逐漸從囤積進口設備，轉向本土設備供應商，資本開支持續提升，訂單從海外巨頭轉向國內企業，國產化空間龐大，量價齊升效應顯著。因此，光刻機層面的消息與板塊投資邏輯較為吻合。

來源：誠通證券

基本面角度，目前全球仍處于半導體銷售的較高峰，7月全球半導體銷售額同比增長20.6%，海外AI資本開支有望支撐半導體行業的景氣。政策層面，國內政策則聚焦供應鏈安全自主可控，降低對外部依賴和貿易風險，強調“科技打頭陣”推動中國式現代化。

綜合來看，我們看好半導體設備的長期邏輯，投資者可以關注半導體設備ETF（159516）的逢低布局機會。但短期的事件驅動仍有不確定性，需警惕短期炒作帶來的過熱風險。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。