9月11日，中汽協公布的最新數據顯示，8月我國商用車市場銷量31.6萬輛，同比增長16.3%；1至8月累計銷量274.4萬輛，同比增長5.2%。

商用車市場復蘇勢頭強勁背后，新能源商用車已成為推動市場增長的重要動力。數據顯示，8月新能源商用車國內銷量6.6萬輛，同比上漲58.6%。

在“雙碳”目標推動下，電動化進程加速，疊加“以舊換新”等政策對新能源車型的傾斜，商用車行業結構性機遇凸顯。與此同時，隨著TCO（總擁有成本）持續優化，尤其在油電差價與維護成本方面，新能源商用車正逐步展現其經濟性優勢。

這一趨勢促使商用車企提速對新能源動力業務的布局。“從產品布局角度，我們已完成電池、電機、電控等產品的全面布局；從客戶拓展角度，也已實現集團內外客戶的全面對接，配套率實現持續提升。”9月10日，濰柴動力在與投資者交流時回應稱。

據了解，濰柴動力已布局純電動、混合動力、燃料電池等領域，形成多元化技術路線，使其能夠應對全球不同區域、不同場景的差異化需求。數據顯示，今年上半年，濰柴動力旗下陜重汽重卡新能源車銷量超過1萬輛，同比增長255%。在燃料電池領域，濰柴動力曾在回復投資者提問時表示：“集團正在積極推進SOFC（單體固體氧化物燃料電池）產品批量商業化落地。”

值得一提的是，今年上半年，濰柴動力新能源動力業務已實現收入12.1億元，同比增長37%。當前，濰柴動力已明確提出“2025年新能源收入擬實現同比翻番以上”的目標。

對包括濰柴動力在內的商用車企而言，有效對沖行業周期性波動的舉措，除了快速讓新能源業務上規模，還需向高端化轉型。以濰柴動力為例，高單價與高毛利的大缸徑發動機業務，是其高端轉型路徑之一。

據中金調研數據，目前AI數據中心領域普遍采用2MW/臺的柴油發電機組，單臺售價約200萬220萬元，大缸徑發動機正是其核心部件。不過，大缸徑發動機技術壁壘很高，并長期被國際巨頭壟斷。據中金測算，2024年中國數據中心用大缸徑發動機市場中，外資及合資品牌份額占比約80%，國產品牌占比約20%。

如今，隨著國產技術突破帶來性能提升，同時海外企業擴產時間長，短期內新增產能有限，且價格高于國內市場，國產廠商在數據中心領域出貨量占比有望提升。

數據顯示，今年上半年，濰柴動力M系列大缸徑發動機銷售超5000臺，同比增長41%；其中數據中心市場銷售近600臺，同比增長近5倍。瑞銀證券認為，在數據中心相關發動機需求激增的推動下，濰柴動力大缸徑發動機業務目前處于結構性增長階段。

“預計大缸徑發動機市場將保持高景氣度發展，濰柴將開拓國內外客戶，搶占數據中心等重點高端市場，進一步提升市場份額和盈利能力。”濰柴動力方面表示，按照規劃，公司將繼續提速包括新能源、國際化、數智化、后市場、大缸徑及非道路六大業務的轉型。

（本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，風險自擔。）