9月19日，游戲板塊早盤低開后持續震蕩，游戲ETF（159869）現跌近1%，持續打開低位布局通道。游戲ETF（159869）已連續三日獲資金凈流入，累計“吸金”達6.82億元，備受資金青睞。

9月17日，騰訊天美工作室群琳瑯天上團隊宣布，旗下現象級手游《三角洲行動》一周年慶典將于9月21日在杭州舉辦。官方同步披露的盛典日程顯示，活動將以“線下體驗+線上直播+賽事落地”三維形式展開，包括沉浸式外場體驗區、全平臺直播的周年慶典儀式以及“2025烽火世界杯總決賽”三大核心環節。周年慶歷來是游戲流水沖高的關鍵節點，疊加《三角洲行動》已驗證的變現能力，短期業績爆發力備受期待。

消息面上，近日，商務部等9部門印發《關于擴大服務消費的若干政策措施》的通知，其中關于傳媒的核心內容包括：（1）IP方面，鼓勵傳媒相關資源（如影視、IP、內容平臺等）與知名IP進行跨界合作，同時推動消費新業態新模式試點城市建設；（2）內容方面，支持文學、藝術、影視、動漫等領域精品創作，鼓勵引進國外優秀體育賽事；（3）業態方面，提升文化場館活力，促進體育娛樂消費，推動數字服務消費。

萬聯證券認為，2025H1傳媒板塊整體業績表現回升向好，板塊表現有所分化，2025年Q2游戲板塊業績表現顯著回升，從中長期來看，預計隨著內容供給逐步恢復，AI等技術賦能持續深化，疊加政策支持及消費回暖預期，行業景氣度有望得到修復，建議關注影視院線、游戲等領域業績表現亮眼的公司，并關注布局數字資產、應用AIGC相關技術的公司。