每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、當地時間9月17日，美聯儲最新的聯邦公開市場委員會（FOMC）貨幣政策會議紀要顯示，美聯儲決定將聯邦基金利率目標區間下調25個基點，至4.00%~4.25%之間。這是美聯儲自2024年12月以來的首次降息。美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.57%，納指跌0.33%，標普500指數跌0.1%；大型科技股漲跌互現，英偉達跌超2%，甲骨文跌超1%，奈飛漲超2%，特斯拉漲超1%，蘋果、微軟小幅上漲。中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲2.85%，百度漲超11%，蔚來漲超6%，阿里巴巴、嗶哩嗶哩、理想汽車漲超2%。

2、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.82%，報3694.60美元/盎司；COMEX白銀期貨跌2.15%，報41.99美元/盎司。國際油價小幅下跌，美油主力合約收跌0.85%，報63.97美元/桶；布倫特原油主力合約跌0.83%，報67.90美元/桶。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數漲0.13%報23359.18點，法國CAC40指數跌0.4%報7786.98點，英國富時100指數漲0.14%報9208.37點。

（二）行業掘金

1、9月16日晚間，央視播出了中國聯通三江源綠電智算中心項目建設成效。其中，國產算力部分涉及阿里平頭哥（萬卡）、沐曦股份、壁仞科技、中昊芯英、燧原科技、摩爾線程等多個品牌的已簽約或擬簽約情況。已簽約項目共有1747臺設備、22832張算力卡，總算力達3479P。最引人注目的是，對平頭哥PPU、NVIDIAA800、NVIDIAH20、華為昇騰910B、壁仞104P的算力卡重要參數對比表格進行了大特寫。其各項主要參數指標均超越了英偉達A800，與H20相當。與其他國產AI相比，平頭哥PPU在相關指標方面也大多處于領先地位。

點評：PPU是平頭哥研發的專用AI模塊，針對大模型推理進行了深度優化，兼容CUDA生態，其中基礎版側重AI推理，峰值算力達到120TFLOPS，高級版則側重AI訓練。阿里平頭哥憑借 RISC-V 架構的先發優勢，已在邊緣計算、AI 推理等領域形成競爭力，其玄鐵系列處理器通過免費開源IP降低行業門檻，結合阿里云的生態優勢，形成了全棧能力。當前市場需求迫切，平頭哥的技術路線未來發展潛力巨大。機構報告預計到2027年，平頭哥RISC-V出貨量將突破100億顆，全球市場份額有望達到15%。概念股包括同有科技、全志科技、長電科技等。

2、9月17日，工業和信息化部公開《智能網聯汽車 組合駕駛輔助系統安全要求》強制性國家標準，向社會征求意見。專家表示，這將為我國智能網聯汽車產業的發展再次筑牢安全底線。 這次發布的征求意見稿構建了智能網聯汽車產品的安全基線，要求系統只能在其設計運行條件下激活。針對單車道、多車道、領航輔助等不同功能，設置了人機交互、功能安全和預期功能安全、信息安全、數據記錄等全方位安全技術要求，構建了“三重安全保障”。這次發布的征求意見稿構建了智能網聯汽車產品的安全基線，要求系統只能在其設計運行條件下激活。

點評：強標落地的初衷是提升L2智駕功能的安全性，新標準的實行利好安全屬性硬件、檢測機構和頭部智駕公司。激光雷達作為高階智駕系統的核心傳感器，在過去幾年中，激光雷達的單顆成本從數萬元降至現在的2000元到3000元，價格下降也帶來了相關主機廠出貨量的提升。規模效應已顯著凸顯，隨著成本下行，預計搭載量和滲透率將繼續提升。此外，NOA滲透率逐步提升，Robotaxi滲透率提升，AEB強制上車以及自動駕駛政策、商業配套逐步完善，都有利于激光雷達未來需求增長，出貨量有望進一步提升。概念股包括聯合光電、宇瞳光學、萬集科技等。

3、據報道，全球知名硬盤廠商西部數據近日通知客戶將逐步提高所有HDD產品的價格。西部數據聲稱，其存儲產品組合中每種容量的需求都達到了前所未有的水平，并且該公司正在投資先進的創新技術。因AI驅動的數據爆炸式增長，以及云計算服務商轉向SSD帶來的需求轉移，西部數據、希捷等巨頭已多次調價，預計未來數個季度HDD價格仍將延續漲勢。據供應鏈消息稱，美光高層看到客戶預測需求有重大供應短缺，因此緊急暫停所有產品報價，以重新調整后續價格。此前，閃迪已宣布將存儲產品價格上調10%以上，拉開存儲行業新一輪漲價序幕。

點評：云服務供應商在2025財年資本支出提高180億美元，直接推高了AI領域對存儲的需求。美光將在9月23日發布的2025財年第四季度財報中給出遠超市場預期的業績指引。DRAM和NAND的銷量與價格均將走高，存儲行業的持續回升主要由產能受限和超出預期的需求推動。多家超大規模云廠商對NAND企業級固態硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費市場轉向企業市場。CFM閃存市場指出，DRAM價格指數半年內上漲約72%，NAND漲價情緒高漲，預計四季度企業級存儲價格將上漲。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

（三）避雷針

萊紳通靈：公司發布公告，公司持股5.31%的股東寧波寧聚計劃通過集中競價交易方式減持公司股份不超過343萬股，減持比例不超過1%。
　
銀邦股份：公司發布公告，持股14.02%的股東無錫新邦科技有限公司因自身資金需求，計劃合計減持不超過2465.76萬股，占公司總股本3%。

新余國科：公司發布公告，公司持股27.73%的大股東江西農發集團擬以集中競價的方式減持公司股份不超過276.76萬股，即不超過公司總股本比例1%。

博云新材：公司發布公告，持股6.71%的股東湖南湘投高科技創業投資有限公司計劃以集中競價交易方式減持公司股份不超過573萬股，即不超過公司總股本的1%。

阿萊德：公司發布公告，公司持股6%的股東吳靖計劃通過集中競價和/或大宗交易方式共減持其所持有的公司股份不超過180萬股（占公司總股本的比例不超過1.5%）。

達剛控股：公司發布公告，公司持股6.25%的股東英奇管理計劃通過集中競價交易方式及大宗交易方式減持公司股份，減持數量合計不超過952萬股（約占公司總股本的3%）。
　　
特發服務：公司發布公告，公司持股8.75%的股東新余市銀坤企業管理股份有限公司計劃以集中競價或大宗交易方式減持股份數量合計不超過338萬股（占公司總股本的2%）。

皇馬科技：公司發布公告，公司控股股東、實控人之一、董事馬榮芬因自身資金需求擬通過大宗交易或集中競價方式減持不超過500萬股公司股份，即不超過公司總股本的0.85%。

棲霞建設：公司發布公告，公司持股8.818%的股東南京高科擬減持首發前取得的股份、發行上市后以非公開發行、利潤分配方式取得的股份合計不超過3150萬股（不超過公司總股本的3%）。

永鼎股份：公司發布公告，公司持股26.171%的控股股東永鼎集團有限公司因自身資金需求計劃通過集中競價、大宗交易方式合計減持公司股份不超過4385.97萬股，即不超過公司總股本的3%。

圣龍股份：公司發布公告，公司持股52.45%的控股股東寧波圣龍（集團）有限公司及其一致行動人圣達爾、陳雅卿擬以集中競價、大宗交易的方式減持公司股份不超過709萬股，即減持不超過公司股份總數的3%。
　
源飛寵物：公司發布公告，股東平陽晟飛和平陽晟雨計劃合計減持公司股份不超過565.14萬股，占公司總股本比例不超過3%。此外，股東平陽晟進計劃減持公司股份不超過90.83萬股，占總股本比例不超過0.4822%。

中際旭創：公司發布公告，2025年7月1日-2025年9月17日，特定股東蘇州益興福企業管理中心（有限合伙）及其一致行動人通過證券交易所集中交易合計減持463.41萬股公司股份，合計持股比例由9.4170%減少至8.9999%。

廣鋼氣體：公司發布公告，持股1.9994%的股東井岡山橙興氣華股權投資合伙企業(有限合伙)因自身資金需求，計劃通過大宗交易方式或集中競價交易方式，減持合計不超過2638萬股公司股份，不超過公司總股本的1.9994%。

展鵬科技：公司發布公告，公司持股2.76%的股東奚方及持股0.42%的股東丁煜分別計劃通過大宗交易及集中競價交易方式減持公司股份數量不超過805.96萬股、123.06萬股，即不超過公司股份總數的2.76%、0.42%。上述股東合計減持公司股份不超3.18%。

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