9月12日，昨日大漲后今天AI算力產業鏈低開蓄勢，隨后快速拉升，IDC算力租賃、存儲器、服務器等概念領漲，截至9點47分，光模塊CPO概念股權重占比超51%的創業板人工智能ETF華夏（159381）跌幅收窄至1.73%，成交額快速突破1億元。持倉股金信諾、易華錄漲超10%，潤澤科技、光環新網、易點天下、首都在線等紛紛上攻。

興業證券策略團隊表示，近期國內AI行情休整后重新演繹，海外映射是重要催化因素。甲骨文最新財報云服務收入大幅超預期，提振全球算力以及云服務需求的預期，帶動產業鏈股價大漲。近期國內AI行情的演繹也集中在上游算力配套設施以及IT服務、云計算、SAAS等中游服務相關領域。

其表示，國內外AI產業鏈尤其是上游算力產業鏈協作性較強。憑借成本和技術優勢，部分國內AI產業鏈相關公司承接了大量海外科技龍頭的訂單，尤其是以光模塊和PCB為代表的上游算力產業鏈，其對英偉達、微軟等海外科技企業出口較多，近年來海外營收比重持續攀升。今年下半年以來，隨著北美巨頭資本開支上修、產業鏈技術持續迭代，市場對A股北美算力產業鏈的景氣預期也在持續升溫，從而帶動北美算力行情持續演繹。

布局北美算力產業鏈+算力替代，不妨關注：

創業板人工智能ETF華夏（159381）跟蹤創業板人工智能指數（970070.CNI），光模塊CPO權重占比超50%，其中前三大權重股為新易盛（20.3%）、中際旭創（18.8%）、天孚通信（6.5%）。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數，最新規模超80億元。深度聚焦英偉達、蘋果、華為產業鏈。光模塊CPO概念股權重占比為38%，PCB電路板概念股權重占比為14%。相關ETF全稱：華夏中證5G通信主題ETF（515050），場外聯接（A類：008086；C類：008087）。